基金2023年1季报跟踪（一）：重点关注的主动权益品种前十大重仓股变动情况

基金点评报告 证券研究报告 基金市场重点关注的主动权益品种前十大重仓股变动情况 基金2023年1季报跟踪（一） 2023年04月21日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 14% 9% 4% -1% -6% 2022-042022-072022-102023-012023-04 主要指数表现（涨跌幅%） 指数名称 60日 年初至今 上证指数 2.40 6.86 中证基金 0.18 2.18 股票基金 -0.80 3.68 混合基金 -1.09 1.94 债券基金 0.66 1.37 货币基金 0.34 0.61 刘鋆分析师 执业证书编号:S0530519090001 liujun23@hnchasing.com 相关报告 1基金周报（20230417-20230421）：丘栋荣、施 成在管产品一季报公布2023-04-16 2基金周报（20230410-20230414）：商用飞机ETF 集中申报2023-04-08 3基金行业2023年4月展望：组合运作符合预期，后续关注基金1季报持仓变动2023-04-06 主动权益类品种 1、姜诚：加仓工商银行、建发股份、招商银行、扬农化工，减仓中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、海螺水泥。2、田瑀：加仓智飞生物、吉祥航空、中国巨石、高能环境、太阳纸业、万华化学、宋城演艺、海康威视，减仓吉比特、东方雨虹。3、綦缚鹏：加仓一心堂、淮北矿业、白云机场、顾家家居、玲珑轮胎、海大集团，减仓神火股份、兖矿能源。4、周思捷：加仓华鲁恒升、中牧股份、顺丰控股、中国化学、万华化学、长春高新、锐科激光、云海金属、海康威视。5、王海峰：加仓中炬高新、潍柴动力、浙江医药，减仓工商银行、桐昆股份，泸州老窖、青岛啤酒新列前十。6、万家黄兴亮：加仓华大基因、用友网络，减仓深信服。7、胡宜斌：加仓中国软件、中望软件，减仓华大九天、王府井，寒武纪-U、奇安信-U、中国铝业、久远银海、深科技等新列前十。8、李淑彦：加仓山东黄金，减仓赛轮轮胎，南方航空、中国国航、中国电信、吉祥航空、福瑞股份、中国化学、诺普信、晨光股份新列前十。9、冯明远：大幅加仓中伟股份，加仓银邦股份、璞泰来、华阳集团，减仓天齐锂业、爱柯迪、赣锋锂业。10、朱红裕：加仓振华科技、绿城服务、安琪酵母、中国民航信息网络、金蝶国际等。11、李崟：加仓广汇能源、招商南油、中远海能等，减仓平煤股份、兖矿能源、陕西煤业、山西焦煤、中国神华、盘江股份、中兵红箭、恒逸石化等。12、刘旭：加仓豪迈科技、中远海控、中国移动H股、中国海洋石油等，减仓中兴通讯、中国移动A股。13、徐彦：加仓长江电力、中远海控、长城汽车、佳士科技、东方明珠，华域汽车、美团新列前十大，减仓中兴通讯A+H、广深铁路股份、三一重工、浙江龙盛等。14、齐炜中：加仓中牧股份、恒瑞医药、皮阿诺、百亚股份、 同庆楼、华恒生物、仙琚制药、招商轮船、孩子王等，金山办公新列前十， 减仓贵州茅台。15、许炎：加仓中国移动A+H、减仓腾讯控股，同花顺、科大讯飞、金山办公、移远通信、深南电路等新列前十。16、张富盛：加仓金山办公，恒生电子、比音勒芬、吉比特、天孚通信、华恒生物新列前十，减仓宁德时代、爱尔眼科。17、宁君：加仓中国海洋石油、友邦保险、越秀地产，名创优品新列前十，减仓青岛啤酒股份、中海物业。18、张峰：减仓青岛啤酒股份、福耀玻璃、美团、中国联通、东方电气等。19、于渤：加仓中 国国航、中国中铁、百润股份，南方航空等新列前十，减仓中国联通、中国移动、迈瑞医疗。20、于洋：加仓中国移动、红日药业、银泰黄金、片仔癀，金山办公、圆通速递、同花顺等新列前十，减仓贵州茅台。21、鲍无可：加仓紫金矿业、神火股份、华能水电、山煤国际、博雅生物、川投能源等，铜林有色等新列前十。22、吴远怡：加仓国力股份，减仓华旺科技、牧高笛， 沪电股份、新点软件、中国化学、小商品城、潮宏基、冰川网络等新列前十。23、林英睿：加仓了贵研铂业、吉祥航空、中国东航、中国国航等，减仓了南京银行、杭州银行、江苏银行。24、周智硕：减仓南都电源、三一重能、兖矿能源、广汇能源等，三安光电、天山铝业新列前十。25、王鹏：加仓海力风电，减仓大金重工、阳光电源、科华数据，金山办公、同花顺、许继电 气新列前十。26、祁禾：加仓宁德时代、晶盛机电、德方纳米、金雷股份，减仓TCL中环、奥特维、捷佳伟创、石英股份，英威腾新列前十。27、杨宗昌：大幅加仓伯特利、爱柯迪，加仓旭升集团、甬金股份，减仓山煤国际、卫星化学、宝丰能源、潞安环能。28、王元春：加仓了山煤国际、潞安环能、五粮液、陕西煤业，减仓了古井贡酒、紫金矿业、兖矿能源，徐工机械新列前十。29、杨嘉文：加仓斯迪克、今世缘、瀚蓝环境等，减仓宝丰能源、贵州茅台、宝信软件等，恒瑞医药等新列前十。30、李彦：加仓了亨通光电、星源材质、中材科技等，减仓了宁德时代、新宙邦、亿纬锂能，鼎胜新材、赣锋锂业、旭升集团等新列前十。31、肖觅：加仓韵达股份、建发股份、春秋航空、吉祥航空，减仓圆通速递、顺丰控股、新奥股份、海晨股份、厦门象屿。32、王克玉：加仓了中国移动、紫金矿业、中控技术、伯特利、思瑞浦、深信服等，芯原股份、海康威视新列前十。 风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1主动权益类品种 1.1中泰姜诚 中泰星元价值优选A（006567）、中泰玉衡价值优选A（006624）一季报变动：加仓工商银行、建发股份、招商银行、扬农化工，减仓中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、海螺水泥。 2023年1季报基金经理投资观点简述：年初以来的AI板块走势超出预期。坚守价值投资理念，重点关注长期因素，淡化短期因素，不去猜测和追逐市场热点。对中国经济保持长期乐观，结合当前市场较低估值水平，保持平和。 1.2中泰田瑀 中泰开阳价值精选A（007549）、中泰星宇价值成长A（012001）一季报变动：大幅加仓智飞生物，加仓吉祥航空、中国巨石、高能环境、太阳纸业、万华化学、宋城演艺、海康威视，减仓吉比特、东方雨虹。 2023年1季报基金经理投资观点简述：从高频出行数据及各行业微观调研来看，经济处于持续温和复苏中，但以季度的时间维度来预测经济复苏路径较难，我们做好应对可能出现波动的准备。1季度虽然没有出现第二波大规模感染但并不意味疫情对经济的冲击不会再来，外部贸易环境对全球经济复苏进程营销较大、暗处短期冲击仍在。市场调整中，部分研究较深入领域开始进入击球区间，部分标的隐含回报率提升，投资组合也进行了相应调整。保持长期乐观，对短期做好波动准备。 1.3国投瑞银綦缚鹏 国投瑞利LOF（161222）、国投瑞银瑞源A（121010）、国投瑞银远见成长A（010338）一季报变动：大幅加仓一心堂、淮北矿业、白云机场、顾家家居、玲珑轮胎、海大集团，减仓神火股份、兖矿能源。 2023年1季报基金经理投资观点简述：3月仓位有所下降，化工、有色行业个股做 了调整，增配了煤炭，新能源行业权重降低。对2023年实体经济的看法是纠结的复苏，结构行情会反复在顺周期和主题中轮动。组合以低估值、传统行业为准（化工、有色、煤炭等），向下有保护（分红）、向上有弹性（超预期复苏）。维持对AI的研究跟踪，但短期选择回避。新能源目前部分头部公司估值已经不贵，但去产能过程较漫长，参与时点方式需要考虑。 1.4国投瑞银周思捷 国投瑞银境煊A（001907）、国投瑞银开放视角精选A（010425）一季报变动：大幅加仓华鲁恒升、中牧股份、顺丰控股、中国化学、万华化学、长春高新、锐科激光、云海金属、海康威视。 2023年1季报基金经理投资观点简述：当前市场风险溢价较高，系统性风险较低，产业结构性变化带来的投资机会乐观以待。1季度增加了医药行业配置。 1.5银华王海峰 银华鑫盛LOF（501022）、银华鑫锐LOF（161834）、银华鑫峰A（015305）一季报变动：大幅加仓中炬高新、潍柴动力，加仓浙江医药，减仓工商银行、桐昆股份，泸州老窖、青岛啤酒新列前十。 2023年1季报基金经理投资观点简述：产品在去年末相对偏向于计算机通信等TMT板块，其他板块相对均衡配置，根据各板块风险收益比的比较，TMT涨幅较大、估值水平提升较快，因此作了较大规模的获利了结。从中期企业价值和经济回暖的预期，适度增加了顺周期偏消费方向的配置，整体依旧保持适度均衡的操作。展望2季度，叠加去年同期低基数，经济同比增速将更加靓丽。海外可能存在一定衰退风险但国内经济向上且大部分公司估值较低，顺着经济复苏的线索，顺经济周期的消费股和周期股可能会有更加优异的表现。 1.6信达澳亚李淑彦 信澳周期动力A（010963）一季报变动：加仓山东黄金，减仓赛轮轮胎，南方航空、中国国航、中国电信、吉祥航空、福瑞股份、中国化学、诺普信、晨光股份新列前十。 2023年1季报基金经理投资观点简述：重点布局消费周期板块中供需格局较好且阿尔法较强的细分领域，同时也将继续关注成长股中数字经济的个股投资机会。 1.7信达澳亚冯明远 信澳新能源产业（001410）、信澳研究优选A（009511）、信澳星奕A（011188）一季报变动：大幅加仓中伟股份，加仓银邦股份、璞泰来、华阳集团，减仓天齐锂业、爱柯迪、赣锋锂业。 2023年1季报基金经理投资观点简述：继续深耕新能源、科技、高端制造赛道，自下而上挖掘投资机会。 1.8招商朱红裕 招商核心竞争力A（014412）一季报变动：大幅加仓振华科技、绿城服务、安琪酵母、中国民航信息网络、金蝶国际等；前十大重仓股集中度50.8%，其中港股权重约14.2% （金蝶国际、绿城服务、中国民航信息网络、波司登）。 2023年1季报基金经理投资观点简述：1季度初期基于对经济复苏偏弱的判断，减持了经济复苏敏感度相对较高的部分制造业，增持了计算机、大众消费品。1季度末逐步逢低增持了港股中可能面临拐点的物业和计算机等公司。整体而言1季度市场博弈程度超出预期，导致对部分行业的定价出现了偏离，未来将基于中长期行业研究视野，逆势而行。 1.9招商李崟 招商安泰平衡（217002）、招商稳健平衡A（012963）一季报变动：大幅加仓广汇能源、加仓招商南油、中远海能等，减仓平煤股份、兖矿能源、陕西煤业、山西焦煤、中国神华、盘江股份、中兵红箭、恒逸石化等。 2023年1季报基金经理投资观点简述：1季度继续持有高盈利、高股息、高现金流叠加低估值的上游能源行业公司，以及受益于逆全球化效率损失导致运距拉长、供需出现一定错配的油轮运输行业，另外在电信运营商、高端制造、化工等行业也有布局。债券部门以高等级短久期信用债和利率债、低估值蓝筹类转债为主。 1.10大成刘旭 大成高新技术产业A（000628）一季报变动：大幅加仓豪迈科技，加仓中远海控、中国移动H股、中国海洋石油等，减仓中兴通讯、中国移动A股。 2023年1季报基金经理投资观点简述：技术进步在创造机会的同时也会动摇既有利益，涉及投资机会也催生风险。1季度本产品进一步提升制造业比重，豪迈科技、格力电器新入前十大，但已跟踪多年且在过去7年有过持仓，加仓理由-经过企业内部调整经营更稳定、且股价性价比和股东回报具备吸引力，或在细分行业积累多年具备升级可能性且当前对价没有反应这一可能性。组合中部分个股在一季度持续上涨吸引力下降，进行了适当减仓和再平衡。 1.11大成徐彦 大成竞争优势（090013）、大成睿享（008269）A、大成策略回报A（090007）一季报变动：大幅加仓长江电力，加仓中远海控、长城汽车、史丹利、佳士科技、东方明珠，华域汽车、美团-W新列前十大，减仓中兴通讯A+H、广深铁路股份、三一重工、浙江龙盛等。 2023年1季报基金经理投资观点简述：选股、择时方面还有改进空间。金融