重大事项点评：与58同城战略合作，强化新能源车终端布局

事项： 2023年4月13日，宁德时代与58同城在福建宁德签署战略合作协议，计划在新能源汽车、新能源二手车流通等多个领域展开全面战略合作。通过资源共享和业务创新，推动各自业务实现跨越式发展。 评论： 互惠互利，合作实现双赢：根据协议，宁德时代将向58同城提供有竞争力的产品及服务，支持58同城开拓新能源市场。另一方面，58同城将发挥其在流量、平台、渠道等优势，助力宁德时代共同推动新能源二手车的流通规模化。 双方利用其在各自领域的优势，合作实现双赢局面。 深化合作，推动可持续发展：合作协议指出，宁德时代将与58同城在国内户用储能、新能源汽车后市场等多个领域开展合作。未来，双方将持续维持紧密合作关系，通过“共创、共享、共担”的合作理念进行业务创新，推动各自业务的发展。 投资建议：考虑到公司作为动力及储能电池全球龙头企业，重要客户关系持续深化、全球市占率持续提升及其供应链管理优势，我们预计公司2023-2025归母净利润分别为455.86/ 639.62/854.94亿元，当前市值对应PE分别为21/15/11倍。参考可比公司估值，给予2023年35x PE，对应目标价653.3元，维持“强推”评级。 风险提示：下游新能源汽车销量不及预期、上游原材料价格波动风险等。 主要财务指标