重大事项点评：与华友钴业签订战略合作协议，锁定上游前驱体

容百科技与华友钴业签订战略合作协议，约定将在上游镍钴金属资源开发、前驱体技术开发、前驱体产品供销等领域建立长期紧密合作。华友钴业承诺向公司供应优惠镍，具体价格按协议约定的计价方式执行。2022年1月1日至2025年12月31日，公司在华友钴业的前驱体采购量不低于18万吨。本协议的履行将促进公司海外镍资源开发，打造具有竞争力的高镍三元材料产业链，使高镍电池不仅具备性能优势，还将具备成本竞争力。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为7.74/14.59/23.63亿元，对应EPS分别为1.73/3.27/5.29元，对应12/8收盘价PE分别为74/39/24倍。我们给予公司2022年45倍PE，对应市值657亿元，对应目标价147元，维持“强推”评级。