集装箱和干散货航运市场周报：集装箱综合指数继续上扬和BDI指数维持区间震荡

期货研究报告|商品研究 集装箱综合指数继续上扬和BDI指数维持区间震荡 ——集装箱和干散货航运市场周报 （2023年04月10日-2023年04月14日） •研究员-吕杰 •lvjie@cmschina.com.cn •联系电话：0755-8278176 •执业资格号：F3021174Z0012822 目录 contents —航运市场运价监测 二航运市场周度观点概述 三航运市场基本面分析 一 航运市场运价监测 航运市场运价监测 指标日期 价格环比 同比年初至今 SCFI 2023/04/14 1033.7 8.02% 13.79% -6.67% CCFI 2023/04/14 942.1 -1.13% -3.58% -25.89% 集装箱 SCFI上海-美西（基本港） 2023/04/14 1668.0 29.10% 44.42% 17.22% SCFI上海-美东（基本港） 2023/04/14 2565.0 19.47% 25.86% -16.37% SCFI上海-欧洲（基本港） 2023/04/14 871.0 -0.68% -1.47% -19.20% BDI 2023/04/14 1463.0 -6.22% -9.58% -5.28% 干散货 BCIBPI 2023/04/14 2023/04/14 1888.0 1747.0 -7.50% -5.62% -12.32% -2.35% -18.18% 10.88% BSI 2023/04/14 1105.0 -4.82% -13.22% 3.20% 二 航运市场周度观点 周度观点总结 运价：集装箱综合运价指数上涨8.02%，回暖迹象明显，BDI区间震荡。本周2023年4月14日SCFI综合运价指数为1033.7点，环比上涨8.02%，同比上涨13.79%，年初至今已跌6.67%；其中，上海-美西（基本）报1668$/FEU，环比上涨29.1%，年初至今已跌17.22%；上海-美东（基本港）报2565$/FEU，环比上涨19.47%，年初至今已跌16.37%；上海-欧洲（基本港）报871$/FEU，环比下跌0.68%。BDI指数区间震荡，收1463点，环比下跌6.22%，其中BCI指数跌幅最大，收1888点，下跌7.50%。 需求：本周全球港口访问量回暖。截止4月13日，全球港口访问量（7天平均值）为11510次。当周全球港口访问量上升1.0%。亚特兰大经济体港口访问量下跌最多，为3.2%，其余经济体港口访问量变化不大。本周国内炼焦煤库存下滑2%，澳大利亚进口到岸价同比下降3%。美国出现经济震荡。硅谷银行(SiliconValleyBank)倒闭后的几个星期里，美国经济出现了动荡，消费者减少了支出，工厂放慢了装配线的速度，美国银行家在发放贷款方面变得更加谨慎。 供给：本周闲置船舶比例提升至3.4%，全球集装箱港口拥堵大幅下滑。北美：4月美西港口拥堵值明显回升。欧洲：4月欧洲港口日渐繁忙；大宗商品：中国粗钢日均产量上升9%,美粗钢产量同步上升1.03% 展望：集装箱综合运价指数开始回暖，呈现上扬态势，BDI维持区间调整。4月，集装箱综合指数已经开始反弹，预期反弹将维持到4月底。BDI技术调整还未结束，4月下旬或5月有望出现突破走势。随着贸易回升，各指数已在Q2积极表现，航运市场逐渐活跃。 风险点：全球经济复苏不及预期，地缘政治冲突 三 航运市场基本面分析 目录 contents 01集运市场基本面分析 02干散货市场基本面分析 01 集运市场基本面分析 SCFI综合指数SCFI:上海-欧洲（美元/TEU） SCFI:上海-美西(美元/FEU)SCFI:上海-美东（美元/FEU） 全球港口访问量（次） OECD港口访问量（次） 全球除中国港口访问量（次） 非OECD除中国港口访问量（次） 太平洋经济体港口访问量（次） 亚特兰大经济体港口访问量（次） 太平洋经济体除中国港口访问量（次） G20除中国港口访问量（次） 2023年3月全球制作业PMI指数比去年2月份L略有下降，全球及部分主要经济体制造业PMI 为49.6，同比下降0.6%。其中，除日本上升3.1%外，中国、美国、欧元区和越南分别下降1.3%、2.9%、2.5%和6.8%。 3月，我国制造业新出口订单下降3.8%。大、中、小型 企业PMI均下滑。 中国制造业PMI（%） 2023年3月美国消费者信心指数下滑至62，同比下降7% 美国耐用品新订单上涨0.95%，电子和家用电器、家具和家用装饰、建筑材料等销售额都未有明显增长。 美国耐用品环比（%） 密歇根大学美国消费者信心指数 美国零售和食品服务销售同比（%） 中国八大枢纽港集装箱吞吐量当月同比（%） 越南出口趋势（百万美元） 数据来源：Wind、招商期货 韩国外贸出口前10、20日同比增速（%） 洛杉矶港集装箱吞吐量当月同比（%） 区域航线海运集装箱出口(百万TEU) 3月，集装箱船队规模达到2590万TEU，5860艘，同比上涨0.2%。 3月，集装箱船总交付量为15艘，交付运力为 195.19万TEU,新 签订单12艘。 3月，集装箱船手持订单926艘，运力达759万TEU 3月，集装箱船拆解量2艘，运力为6.53万TEU 集装箱在营运力船队规模（千TEU） 集装箱船手持订单(千TEU) 集装箱船交付量、新签订单（千TEU） 集装箱船拆解量（千TEU） 2023年第17周，跨太平洋航线运力投放规模达259万TEU，比第16周提高0.4%，欧洲航线运力投放规模达306万TEU，比第16周降低0.4%。 跨太平洋航线运力（千TEU）欧洲航线运力（千TEU） 中国-北美航线运力(TEU)（2023年第10周-2023年第17周）中国-欧洲航线运力(TEU)（2023年第10周-2023年第17周） 全球集装箱船舶闲置运力比例（%） 全球集装箱港口拥堵指数（集装箱船在港运力与总运力的占比%）中国港口集装箱船拥堵指数 上海港集装箱船拥堵指数新加坡港集装箱船拥堵指数 美西港口集装箱船拥堵指数美东港口集装箱船拥堵指数 汉堡港集装箱船拥堵指数 鹿特丹港集装箱船拥堵指数 安特卫普港集装箱船拥堵指数 南安普顿港集装箱船拥堵指数 集装箱船舶平均航速（节） 截止4月13日，新加坡船用油（0.5%低硫燃料油）现货价（中间价）报618.5$/吨，香港报价为650.5$/吨。 现货价(中间价):船用油(0.5%低硫燃料油):新加坡美元/吨现货价(中间价):船用油(0.5%低硫燃料油):中国香港美元/吨 02 干散货市场基本面分析 BDI：1435点BCI BPIBSI 铁矿石贸易量进口(kt) 欧洲日本韩国中国大陆中国台湾 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 020000400006000080000100000120000140000 铁矿石贸易量出口(kt) 澳大利亚巴西加拿大南非印度 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 020000400006000080000100000120000140000 中国铁矿石进口量(kt) 澳大利亚巴西加拿大南非其他 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 020000400006000080000100000120000 需求：本周中国铁矿石库存继续下探，巴西/澳大利亚铁库石出口疲软 中国铁矿石库存（万吨） Wind库存:铁矿石:港口合计万吨 17000 巴西/澳大利亚铁矿石出口（万吨） Wind总发货量(新口径):巴西:铁矿石万吨 Wind总发货量:澳大利亚:铁矿石万吨 16000 15000 14000 2500 2000 1500 13000 12000 11000 10000 2021-02-192021-08-192022-02-192022-08-192023-02-19 1000 500 0 2021-01-312021-07-312022-01-312022-07-312023-01-31 需求：12月全球主要地区焦煤贸易量同比下降3% 焦煤贸易量进口(kt) 欧洲印度中国大陆日本韩国中国台湾 焦煤贸易量出口(kt) 澳大利亚美国加拿大俄罗斯 2022年12月2022年12月 2022年11月2022年11月 2022年10月2022年10月 2022年9月2022年9月 2022年8月2022年8月 050001000015000200000500010000150002000025000 需求：本周国内炼焦煤库存下滑2%，澳大利亚进口到岸价同比下降3% 炼焦煤库存及价格 Wind炼焦煤库存:国内样本钢厂(247家)万吨Wind进口到岸价:炼焦煤(澳大利亚)美元/吨 1200 1000 800 600 400 200 0 2022-01-29 2022-03-29 2022-05-29 2022-07-29 2022-09-29 2022-11-29 2023-01-29 2023-03-29 非焦煤贸易量进口(kt) 欧洲印度中国大陆日本韩国中国台湾越南泰国马来西亚菲律宾 非焦煤贸易量出口(kt) 澳大利亚印度尼西亚俄罗斯韩国美国 2022年12月 2022年12月 2022年11月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 2022年8月 010000200003000040000500006000070000800000100002000030000400005000060000700008000090000 全球粗钢产量(kt) 欧洲美国日本韩国中国印度其他 YTD20232023年1月 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月YTD2022 020000400006000080000100000120000140000160000180000 供给：中国粗钢日均产量上升9%,美粗钢产量同步上升1.03% 中美粗钢产量(kt) 美国:粗钢产量:当周值万短吨日均产量:粗钢:国内万吨/天 190 185 180 175 170 165 160 155 150 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 1450.00 2022-01-102022-04-102022-07-102022-10-102023-01-102023-04-10 粮食贸易进口(kt) 非洲亚洲欧洲中东南美 粮食贸易出口(kt) 美国欧洲乌克兰俄罗斯澳大利亚加拿大阿根廷巴西 2022年12月2022年12月 2022年11月2022年11月 2022年10月2022年10月 2022年9月2022年9月 2022年8月2022年8月 05000100001500020000250003000005000100001500020000250003000035000 大豆贸易进口(kt) 中国欧洲 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 0200040006000800010000120001400016000 大豆贸易出口(kt) 阿根廷巴西美国 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 0200040006000800010000120001400016000 国内大豆库存及美国大豆出口(吨) 美国:大豆:本周出口:当周值吨港口库存:进口大豆:周:合计值吨 400000060,000,000.00 3500000 50,000,000.00 3000000 40,000,0