科达利(002850)2022年度业绩说明会要点-调研纪要

科达利2022年度业绩说明会要点 1、产能：预计23年底达到200亿产值。根据客户调整放量节奏，基本每月递增。未来在欧洲和美国会有新基地，美国基地处于前期交流阶段。 2、排产：23Q1确实受到去库存的影响，但Q2开始，从客户端指引来看都是环比增长的，五六月份之后环比增长会更为明显。 3、净利率：公司之前没对客户大幅涨价，所以现在也没有太大降价压力。原材料价格也相对比较稳定。科达利在有所降价的同时，也保持了较为稳定的利润率。公司希望继续保持稳定的净利率。江苏和惠州工厂的利润率由于内部定价问题，一部分表现在母公司的利润中，所以从数据上看比较低。4、客户：从客户端给的指引来看，每个月环比都在增长，全年指引也是增长的。 5、铝价：公司认为铝作为大宗期货波动不会太大。从目前的运营模式来看，铝价的波动与公司利润率不绝对相关。 6、第二增长极：公司在3C方面做一些革命性的技术研发。第二增长曲线会考虑客户端的战略需求。未来方壳会是不错的技术方向。 7、4680：预计今明两年4680业务营业收入增速较快。除了壳体之外，公司也有做盖帽。壳体和盖帽的价值量比例没有定数。