证券行业周报：一季报预喜，继续关注券商板块

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 行业研究/行业周报 2023年4月17日 同步大市-A(维持) 行业周报（20230410-0414） 一季报预喜，继续关注券商板块 证券 证券行业近一年市场表现 资料来源：最闻 相关报告： 【山证证券Ⅱ】结算备付金调降，一季报催化板块热度-【山证非银】行业周报 （20230403-0407）2023.4.10 【山证证券Ⅱ】业绩披露季分化加速，板块迎来布局时机-【山证非银】行业周报（20230403）2023.4.3 分析师：刘丽 执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985 邮箱：liuli2@sxzq.com孙田田 执业登记编码：S0760518030001电话：0351-8686900 邮箱：suntiantian@sxzq.com 投资要点： 证监会公布年度立法工作计划，资本市场各项制度加速落地。2023年包括《证券公司业务资格管理办法》、《证券基金投资咨询业务管理办法》、《股票期权交易试点管理办法》、《期货从业人员管理办法》、《期货公司监督管理办法》、《期货交易所管理办法》等出台或修订的制度正式提出，将进一步证券期货监管法律实施规范体系，加强市场基础制度建设，依法推进资本市场长期稳定健康发展，包括投资咨询、股票期权、期货公司等多项基础制度将加速落地，共同推动行业高质量发展。 受益于市场环境改善，一季度业绩明显回升。2023年一季度国内经济运行平稳，市场主要指数整体上涨，全面注册制正式实施，资本市场迎来较好发展契机。市场活跃度明显提升，两融余额持续提升，达到1.6万亿规模以上， 日均成交额连续4周保持在万亿规模以上。受益于投资业务业绩回升等因素， 上市券商2023年一季度业绩明显改善，包括东方证券、中泰证券、东北证券、方正证券披露一季度业绩，归母净利润分别增长526%、424%、284%、17%，预计券商业绩将在一季度有明显提升，关注一季报业绩改善带来的板块热度提升。建议关注资本实力及业务布局领先的头部券商及投行业务特色券商。行业数据： 股市表现：截至4月14日，股票指数较年初均收涨，创业板指数收涨 3.47%，中证500收涨9.66%，沪深300指数收涨5.69%。 债市表现：截至4月14日，中债-总全价(总值)指数较年初收跌0.07%。大宗商品：截至4月7日，大宗商品指数收于183.17，较年初收跌2.34%。交易额：上周成交金额5.69万亿元，日均成交额1.14万亿元，环比下跌 5.61%。 新增投资者：2023年3月，新增投资者189.62万，月环比13.08%。 股票质押：截至4月14日，市场质押股3846.35亿股，占总股本4.98%。 两融业务：截至4月14日，两融余额1.64万亿元，较上年末上升6.20%。 其中，融资余额1.54万亿元，融券余额975.96亿元。 风险提示：二级市场大幅下滑；资本市场改革不及预期 目录 1.投资建议4 2.行情回顾4 3.行业重点数据跟踪5 4.监管政策与行业动态7 5.上市公司重点公告7 6.风险提示9 图表目录 图1：申万一级行业涨跌幅对比（%）4 图2：2023年以来各主要指数的涨跌幅（%）5 图3：大宗商品指数走势5 图4：上周日均成交1.14万亿元，环比-5.61%6 图5：2023年3月新增投资者189.62万6 图7：截至4月14日，两融余额1.64万亿元6 图8：3月基金发行份额387.12亿份6 图9：3月股权融资规模1270.24亿元6 1.投资建议 证监会公布年度立法工作计划，资本市场各项制度加速落地。2023年包括《证券公司业务资格管理办法》、《证券基金投资咨询业务管理办法》、《股票期权交易试点管理办法》、《期货从业人员管理办法》、《期货公司监督管理办法》、《期货交易所管理办法》等出台或修订的制度正式提出，将进一步证券期货监管法律实施规范体系，加强市场基础制度建设，依法推进资本市场长期稳定健康发展，包括投资咨询、股票期权、期货公司等多项基础制度将加速落地，共同推动行业高质量发展。 受益于市场环境改善，一季度业绩明显回升。2023年一季度国内经济运行平稳，市场主要指数整体上涨，全面注册制正式实施，资本市场迎来较好发展契机。市场活跃度明显提升，两融余额持续提升，达到 1.6万亿规模以上，日均成交额连续4周保持在万亿规模以上。受益于投资业务业绩回升等因素，上市券商2023年一季度业绩明显改善，包括东方证券、中泰证券、东北证券、方正证券披露一季度业绩，归母净利润分别增长526%、424%、284%、17%，预计券商业绩将在一季度有明显提升，关注一季报业绩改善带来的板块热度提升。建议关注资本实力及业务布局领先的头部券商及投行业务特色券商。 2.行情回顾 上周（20230410-0414）沪深300指数、创业板指数分别收于4092.00（-0.76%）、2428.09（-0.77%），申万一级非银金融指数跌幅为-0.55%，在31个申万一级行业中排名第14位；证券Ⅲ下跌-1.00%。 个股表现，本周板块涨幅居前的有金证股份（8.64%）、中油资本（8.37%）、中粮资本（4.74%），跌幅居前的有同花顺（-11.00%）、恒生电子（-5.08%）、弘业期货（-4.15%）。 图1：申万一级行业涨跌幅对比（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 表1：证券业个股涨跌幅前五名与后五名 前五名 后五名 简称 周涨跌幅（%） 简称 周涨跌幅（%） 金证股份 8.64 同花顺 -11.00 中油资本 8.37 恒生电子 -5.08 中粮资本 4.74 弘业期货 -4.15 东方证券 4.07 国盛金控 -3.99 中泰证券 3.80 东方财富 -3.83 数据来源：Wind，山西证券研究所 3.行业重点数据跟踪 股市表现：截至4月14日，股票指数较年初均收涨，创业板指数收涨3.47%，中证500收涨9.66%，沪深300指数收涨5.69%。 债市表现：截至4月14日，中债-总全价(总值)指数较年初收跌0.07%。 大宗商品：截至4月7日，大宗商品指数收于183.17，较年初收跌2.34%。 交易额：上周成交金额5.69万亿元，日均成交额1.14万亿元，环比下跌5.61%。新增投资者：2023年3月，新增投资者189.62万，月环比13.08%。 股票质押：截至4月14日，市场质押股3846.35亿股，占总股本4.98%。 两融业务：截至4月14日，两融余额1.64万亿元，较上年末上升6.20%。其中，融资余额1.54万亿元， 融券余额975.96亿元。 图2：2023年以来各主要指数的涨跌幅（%）图3：大宗商品指数走势 数据来源：wind，山西证券研究所数据来源：wind，山西证券研究所 图4：上周日均成交1.14万亿元，环比-5.61%图5：2023年3月新增投资者189.62万 数据来源：wind，山西证券研究所数据来源：wind，山西证券研究所 图6：截至4月14日，质押股数占比4.98%图7：截至4月14日，两融余额1.64万亿元 数据来源：wind，山西证券研究所数据来源：wind，山西证券研究所图8：3月基金发行份额387.12亿份图9：3月股权融资规模1270.24亿元 数据来源：wind，山西证券研究所数据来源：wind，山西证券研究所 4.监管政策与行业动态 证监会召开系统全面从严治党暨纪检监察工作会议。会议对证监会系统做好2023年纪检监察工作提出明确要求，要加强对全面实行股票发行注册制、深化金融体制改革等重大改革落地情况的监督检查，持续紧盯“一把手”和领导班子加强监督。坚决查处“四风”隐蔽隐性问题，更加精准整治形式主义和官僚主义问题。加强证券发行审核领域腐败问题全链条治理，深化政商“旋转门”和“逃逸式”辞职专项治理。（证监会） 证监会同意中国金融期货交易所30年期国债期货注册。（证监会） 证监会就修订《期货从业人员管理办法》公开征求意见。根据《期货和衍生品法》要求，取消期货从业资格管理，强化期货从业人员的事中事后监管，完善期货从业人员执业管理和执业规范，压实机构的管理责任，完善期货从业人员管理机制。（证监会） 证监会就《上市公司独立董事管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。旨在落实《国务院办公厅关于上市公司独立董事制度改革的意见》确定的明确独立董事职责定位、优化履职方式、强化任职管理、改善选任制度、加强履职保障、严格履职情况监督管理、健全责任约束机制、完善内外部监督体系等八个方面重点改革任务。（证监会） 沪深交易所主板注册制首批企业上市仪式举行。2023年4月10日，沪深交易所主板注册制首批企业上市仪式在北京、上海、深圳三地连线举行。（证监会） 中证协起草《证券公司洗钱和恐怖融资风险自评估示范实践（征求意见稿）》。旨在为更好指导证券行业开展洗钱和恐怖融资风险自评估工作。涉及经纪，信用，投行，国际，资管，自营六大业务条线。（中证协） 中证协发布《树立证券行业荣辱观的倡议书》。进一步强化从业人员道德水平建设，规范行业机构及从业人员行为，防范拜金主义、享乐主义和个人主义等不良风气，守法合规、诚实守信、专业精进、审慎稳健、长期理念、勤勉尽责、廉洁自律、珍惜声誉、服务实体、金融报国等方面，提出“十个坚持”和“十个反对”。（中证协） 5.上市公司重点公告 【怡亚通】全资子公司怡亚通供应链与万容私募股权基金共同投资万容创业投资基金，以自有资金认缴3 亿元，出资比例为59.76%。 【东方证券】发布2023年第一季度业绩快报：本期营业总收入为44.37亿元，同比+41.93%，归母净利润为 14.28亿元，同比+525.67%。 【红塔证券】公司股东云南省投持有公司股份8.17亿股，占总股本17.33%，本次解除质押股票0.98亿股， 累计剩余质押公司股份2.4亿股。 【弘业期货】公司股东弘苏实业自4月4日起质押公司股份1.44亿股，占其所持股比例100%，占公司股本 14.24% 【光大证券】公司董事余明雄先生于4月7日辞去公司董事及董事会战略与可持续发展委员会职务。 【西南证券】董事会聘任李军先生为公司副总裁，张纯勇先生不再担任此职务；聘任张宏伟先生为公司高级管理人员；同时，同意公司2023年度自营权益类证券及其衍生品投资规模不超过公司净资本的80%，非权益类不超过100%。 【国金证券】全资子公司国金资管完成设立国金证券资产管理有限公司的工作，领取了营业执照，并于4 月10日领取了《经营证券期货业务许可证》。 【东方财富】公司2022年权益分派方案已通过股东大会审议，计划向全体股东每10股转增2股并派发现 金股利0.70元。 【江苏金租】公司高管江勇、刘明先生减持计划减持时间已过半，尚未减持公司股份，本次减持计划尚未实施完毕。 【中信建投】张薇女士辞去公司非执行董事及董事会风险管理委员会主任委员、董事会薪酬与提名委员会委员等职务。 【永安期货】股东浙经建投拟在公告日起15个交易日后的6个月内，通过集合竞价减持不超过0.14亿股，减持比例不超过公司总股本的0.96%。 【华创阳安】股东大会选举陶永泽、胡定忠、洪鸣、代明华、吴飞舟、彭波先生为公司第八届董事会非独立董事；选举郑卫军、朱玉、钱红骥先生为独立董事，任期三年；选举闫茂林、李建其、秦杨先生为股东代表监事，与职工大会选举的邱健女士、冷银辉先生共同组成公司第八届监事会。 【南华期货】发布2023年第一季度业绩快报，营业总收入为13.84亿元，同比-10.09%,归母净利润0.62亿元，同比+121.74%。 【海通证券】李建国先生辞去总经理助理职务。。 【中原证券】公司拟向不超过35名的特定投资者发行A股，本次发行数量不超过13.93亿股，募集资金不超过70亿元，主要用于资本中介、投资交易、子公司增资、IT建设、合规风控及偿还债务补充营运资金。 【国金证券】公司副总经理石鸿