基金加仓电子和医药：基金行业仓位测算周报

本周（2023/4/3-2023/4/7，下同）宽基指数呈现上涨趋势，截至2023/4/7，上证指数收于3328，本周上涨1.67%；沪深300指数收于4123，本周上涨1.79%；深证成指收于11968，本周上涨2.06%；创业板指收于2990，本周上涨2.22%。 本周申万一级行业指数普遍上涨。涨跌幅排名前五的行业分别通信（7.94%）、电子（6.69%）、计算机（5.55%）、房地产 （4.65%）、建筑装饰（3.88%）；涨跌幅排名后五的行业分别有汽车 （-2.40%）、煤炭（-2.01%）、食品饮料（-1.91%）、电力设备（-1.73%）、商贸零售（-1.50%）。 基金行业仓位变化：从平均仓位的视角统计 本周主动权益基金加仓前五的申万行业分别为电子、医药生物、房地产、有色金属、社会服务；减仓前五的申万行业分别为食品饮料、电力设备、银行、轻工制造、国防军工。 截至2023/4/7，主动权益基金当前仓位处于最近一年较高分位点的行业为：社会服务、石油石化、交通运输、通信、计算机，仓位处于最近一年较低分位点的行业为：国防军工、银行、汽车、房地产、电力设备。 截至2023/4/7，主动权益基金相对于沪深300指数行业权重超配绝对幅度最大的为：基础化工、医药生物、机械设备。超配相对幅度最大的为：基础化工、美容护理、传媒。低配绝对幅度最大为：银行、非银金融、食品饮料。低配相对幅度最大的为银行、非银金融、建筑装饰。 基金行业仓位变化：从基金个数的视角统计 从基金个数看，本周主动权益基金加仓医药生物、电子、基础化工、房地产、有色金属等行业的基金数目最多；减仓食品饮料、电力设备、基础化工、机械设备、计算机等行业的基金数目最多。 从基金个数来看，本周绩优基金加仓医药生物、电子、家用电器、基础化工、有色金属等行业的基金数目最多；减仓食品饮料、电力设备、基础化工、机械设备、计算机等行业的基金数目最多。 从基金个数来看，本周百亿基金加仓医药生物、家用电器、房地产、社会服务、电子等行业的基金数目最多；减仓基础化工、电力设备、商贸零售、机械设备、计算机等行业的基金数目最多。 ETF基金申赎情况 本周跟踪医药板块以及新能源板块相关的ETF基金净申购分别为103.75亿份、18.37亿份，跟踪科创板主题及TMT板块相关的ETF基金净申购分别为-71.56亿份、-54.44亿份。 风险提示：根据历史信息及数据构建的模型在市场变化时可能失效。 杨勇分析师 2023年04月10日 基金加仓电子和医药：基金行业仓位测算周报 本周行情回顾 金融工程主题报告 证券研究报告 SAC执业证书编号：S1450518010002 相关报告与其此消彼长，不如各自安 2023-04-09 好-安信金工大市与行业研判周报风格拉锯，均衡或优于过偏 2023-04-02 -安信金工大市与行业研判周报分化或已过半-安信金工大 2023-03-26 市与行业研判周报继续震荡，但拐点窗口临近 2023-03-19 -安信金工大市与行业研判周报此消彼长，在调整中切换- 2023-03-12 安信金工大市与行业研判周报 yangyong1@essence.com.cn 内容目录 1.市场表现回顾4 1.1.宽基指数4 1.2.行业指数4 2.基金行业仓位变化：从平均仓位的视角统计4 2.1.权益基金整体行业仓位4 2.2.绩优基金行业仓位8 2.3.百亿基金行业仓位10 3.基金行业仓位变化：从基金个数的视角统计13 3.1.主动权益基金13 3.2.绩优基金14 3.3.百亿基金15 4.ETF基金申赎情况16 5.风险提示18 图表目录 图1.本周主要宽基指数表现4 图2.本周申万一级行业指数表现4 图3.权益基金整体板块仓位分布（截至2023.4.7）5 图4.权益基金整体行业仓位-按最近一年行业仓位分位点降序（截至2023.4.7）6 图5.权益基金整体行业仓位分布-按最近半年年行业仓位分位点降序（截至2023.4.7）.6 图6.权益基金整体行业仓位变动（近一周）6 图7.权益基金整体行业仓位变动（近一月）7 图8.权益基金整体行业仓位变动（近三月）7 图9.权益基金整体仓位情况（近一年）7 图10.绩优基金板块仓位分布（截至2023.4.7）8 图11.绩优基金行业仓位-按最近一年行业仓位分位点降序（截至2023.4.7）9 图12.绩优基金行业仓位-按最近半年行业仓位分位点降序（截至2023.4.7）9 图13.绩优基金行业仓位变动（近一周）9 图14.绩优基金行业仓位变动（近一月）10 图15.绩优基金行业仓位变动（近三月）10 图16.绩优基金仓位情况（近一年）10 图17.百亿基金板块仓位分布（截至2023.4.7）11 图18.百亿基金行业仓位-按最近一年行业仓位分位点降序（截至2023.4.7）11 图19.百亿基金行业仓位-按最近半年行业仓位分位点降序（截至2023.4.7）12 图20.百亿基金行业仓位变动（近一周）12 图21.百亿基金行业仓位变动（近一月）12 图22.百亿基金行业仓位变动（近三月）13 图23.百亿基金仓位情况（近一年）13 图24.权益基金整体行业仓位调整（近一周）14 图25.权益基金整体行业仓位调整（近一月）14 图26.权益基金整体行业仓位调整（近三月）14 图27.绩优基金行业仓位调整（近一周）15 图28.绩优基金行业仓位调整（近一月）15 图29.绩优基金行业仓位调整（近三月）15 图30.百亿基金行业仓位调整（近一周）16 图31.百亿基金行业仓位调整（近一月）16 图32.百亿基金行业仓位调整（近三月）16 表1：ETF基金本周申购赎回情况17 表2：跟踪新能源板块相关ETF基金本周申赎情况17 表3：跟踪TMT板块相关ETF基金本周申赎情况18 表4：跟踪医药板块相关ETF基金本周申赎情况18 1.市场表现回顾 1.1.宽基指数 本周（2023/4/3-2023/4/7）宽基指数呈现上涨趋势，截至本周五收盘，上证指数收于3328，本周上涨1.67%；沪深300指数收于4123，本周上涨1.79%；深证成指收于11968，本周上涨2.06%；创业板指收于2990，本周上涨2.22%。 图1.本周主要宽基指数表现 8.00%7.35% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2.43%2.22%2.06%1.97%1.83%1.79% 1.67%1.67% 0.86% 0.44% 资料来源：安信证券研究中心，Wind 注：分析区间为2023/4/3-2023/4/7。 1.2.行业指数 本周（2023/4/3-2023/4/7）申万一级行业指数普遍上涨。涨跌幅排名前五的行业分别通信、电子、计算机、房地产、建筑装饰，周收益率分别为7.94%、6.69%、5.55%、4.65%、3.88%；涨跌幅排名后五的行业分别有汽车、煤炭、食品饮料、电力设备、商贸零售，周收益率分别为-2.40%、-2.01%、-1.91%、-1.73%、-1.50%。 图2.本周申万一级行业指数表现 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% 通电计房建传非国医建综石交农机轻银社有钢家环纺美公基商电食煤汽信子算地筑媒银防药筑合油通林械工行会色铁用保织容用础贸力品炭车 机产装 饰融工物料化输渔备造务属器饰理业工售备料 金军生材石运牧设制服金电服护事化零设饮 -4.0% 资料来源：安信证券研究中心，Wind 注：分析区间为2023/4/3-2023/4/7。 2.基金行业仓位变化：从平均仓位的视角统计 2.1.权益基金整体行业仓位 本周（2023/4/3-2023/4/7）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为电子、医药生物、房地产、有色金属、社会服务，分别加仓0.4%、0.26%、0.23%、0.17%、0.15%；减仓前五的 申万行业分别为食品饮料、电力设备、银行、轻工制造、国防军工，分别减仓-0.57%、-0.22%、-0.13%、-0.08%、-0.08%。 近一月（2023/3/8-2023/4/7）主动权益基金加仓前五的行业分别为通信、农林牧渔、公用事业、家用电器、食品饮料，分别加仓0.55%、0.4%、0.38%、0.29%、0.28%；减仓前五的申万行业分别为商贸零售、汽车、国防军工、基础化工、房地产，分别减仓-0.68%、-0.49%、-0.47%、-0.33%、-0.31%。 近三月（2023/1/6-2023/4/7）主动权益基金加仓前五的行业分别为食品饮料、电子、通信、交通运输、计算机，分别加仓1.61%、1.33%、0.62%、0.43%、0.42%；减仓前五的申万行业分别为国防军工、电力设备、房地产、基础化工、汽车，分别减仓-2.68%、-1.97%、-0.68%、-0.66%、-0.59%。 截至2023/4/7，主动权益基金当前仓位处于最近一年较高分位点的行业为：社会服务、石油石化、交通运输、通信、计算机，仓位处于最近一年较低分位点的行业为：国防军工、银行、汽车、房地产、电力设备。 截至2023/4/7，主动权益基金相对于沪深300指数行业权重超配绝对幅度最大的为：基础化工、医药生物、机械设备、电子、轻工制造。超配相对幅度最大的为：基础化工、美容护理、传媒、机械设备、建筑材料。低配绝对幅度最大为：银行、非银金融、食品饮料、家用电器、公用事业。低配相对幅度最大的为银行、非银金融、建筑装饰、公用事业、家用电器。 我们将申万一级行业分为消费、中游制造、医药、周期、金融地产、TMT六大板块，截至2023/4/7，主动权益基金相对于沪深300超配消费、中游制造、医药、周期、TMT板块，低配金融地产板块。 图3.权益基金整体板块仓位分布（截至2023.4.7） 基金整体仓位 沪深300成分股权重 差值 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 消费 中游制造医药 周期 金融地产 TMT 资料来源：安信证券研究中心，Wind 注：分析时点为2023/4/7。 基金整体仓位 沪深300成分股权重 最近一年基金仓位的分位点 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% 图4.权益基金整体行业仓位-按最近一年行业仓位分位点降序（截至2023.4.7） 社会服务石油石化交通运输 通信计算机食品饮料建筑装饰 环保传媒 纺织服饰轻工制造公用事业医药生物非银金融美容护理 电子家用电器农林牧渔 钢铁建筑材料机械设备有色金属基础化工 煤炭商贸零售电力设备房地产汽车 银行 国防军工 资料来源：安信证券研究中心，Wind注：分析时点为2023/4/7。 基金整体仓位 沪深300成分股权重 最近半年基金仓位的分位点 0.14 0.12 0.1 0.08 0.06 0.04 0.02 0 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 图5.权益基金整体行业仓位分布-按最近半年年行业仓位分位点降序（截至2023.4.7） 社会服务石油石化建筑装饰农林牧渔交通运输 通信计算机电子 食品饮料医药生物 钢铁传媒 纺织服饰 环保非银金融美容护理轻工制造有色金属公用事业建筑材料家用电器基础化工 煤炭机械设备电力设备房地产汽车 银行商贸零售国防军工 资料来源：安信证券研究中心，Wind注：分析时点为2023/4/7。 2023-04-03基金整体行业仓位 2023-04-07基金整体行业仓位 差值 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% -0.2% -0.4% -0.6% -0.8% 图6.权益基金整体行业仓位变动（近