2022年年报点评：信创业务高景气，积极探索数据要素

公司业绩及未来展望

2022年年报概览

• 营收与净利润：2022年，公司实现总营收106.01亿元，同比增长0.91%；归母净利润为3.78亿元，同比增长1.23%；扣非归母净利润3.33亿元，同比增长18.59%。然而，整体业绩略低于市场预期。

业务分析

• 云服务业务：实现营收7.62亿元，同比增长9.19%。
• 网络安全与自主可控业务：营收37.25亿元，同比下降17.07%。
• 系统集成服务：营收36.31亿元，同比增长25.00%。
• 智慧应用与服务业务：营收23.38亿元，同比增长3.48%。

2023年展望

• 预计2022年部分收入的递延以及行业景气度的提升，将推动公司业绩重返高增长轨道。

关键业务亮点

• 信创业务：子公司人大金仓与慧点科技保持稳定增长。金仓数据库业务营收3.44亿元，同比增长0.98%，净利润0.50亿元，同比增长60.71%，净利率提升至5个百分点。慧点科技及其业务拆分的太极法智易，营业收入3.71亿元，同比增长10.20%。

• 数据要素布局：公司积极探索数据要素市场，成功入选国家数据要素典型应用场景优秀案例，并与电科网安合作打造中国可信系统（CTS），旨在全面考虑安全因素。

盈利预测与投资评级

• 考虑到人大金仓和慧点科技的加速发展以及公司在数据要素领域的布局，调整后的盈利预测为2023-2024年的归母净利润分别为4.66亿元和5.61亿元，2025年预测为6.69亿元。
• 维持“买入”评级，强调公司作为CETC信创的重要力量，在未来有望进一步扩大其在数据要素市场的影响力。

风险提示

• 政策推进不及预期。
• 技术研发不及预期。
• 行业竞争加剧。

专业投资者都在用发现报告（www.fxbaogao.com），这一国内老牌研报平台优势突出，研报覆盖范围极为全面，在线可查阅的报告数量数不胜数。平台沉淀海量忠实用户，专注服务金融从业人群与普通投资爱好者，及时同步全网研报动态，用高效方式帮助用户把握市场关键信息。