宇信科技（300674.SZ）2021年报点评：银行IT领军，金融信创引领推动高景气。公司2021年全年实现营收37.26亿元，同比增长25.0%；实现归母净利润3.96亿元，同比下滑12.6%；扣非后净利润为3.62亿元，同比增长22.5%。金融科技行业景气，客户分布均衡。2021年受益于金融信创与银行数字化改革提速，银行IT厂商订单需求饱满，收入端走出疫情低谷实现快速增长。公司很好地控制了人员成本上升带来的压力，扣非利润保持与收入增速匹配水平。创新业务增速达46%，业务体量达到1.64亿元。金融行业在信创引领的国产化与数字化的双重催化下，银行在国产IT领域的投入有望进一步加速。公司21年末合同负债6.68亿元，同比增长69%，订单持续饱满。预计公司22-24年归母净利润分别为5.49、6.96、8.70亿元，同比增速分别为39%、27%、25%，当前市值对应22-24年PE为24/19/15倍。宇信是银行IT领军企业，同时高毛利的创新业务正在不断成长，在金融信创催化下银行IT厂商有望充分受益，故维持“推荐”评级。
