远光软件（股票代码：002063.SZ）在2022年的经营表现稳健，实现了营业收入21.25亿元，同比增长10.94%，归母净利润3.23亿元，同比增长5.65%。第四季度，公司收入增长1.32%，归母净利润增长8.01%。总体来看，2022年公司盈利能力有所提升，综合毛利率为55.69%，但同比下滑3.22个百分点，主要原因是外购软硬件及服务费用的增加。
公司主要分为三大业务板块：
- 数字企业业务：实现收入13.56亿元，同比增长13.15%，毛利率57.18%。在国家电网、南方电网及发电市场的项目上取得了显著进展，特别是在财务数智化、班组站所数字化管理、DAP业务拓展等领域。此外，远光软件作为国家电网的成员单位，积极参与DAP试点示范建设，推动企业数字化系统的自主可控。
- 智慧能源业务：实现收入2.63亿元，同比增长6.92%，毛利率45.58%。在电力市场交易方面，公司加强与国网数科的合作，支持电力现货试点建设，为客户提供市场咨询服务。虚拟电厂业务方面，公司建立了运营平台，实现了资源的在线聚合和统一管理，支持资源评估和分级分区管理。
- 前沿技术业务：实现收入3.37亿元，同比增长5.77%，毛利率56.59%。通过算法生产平台和模型运行平台，开发了一系列数字化产品，包括AI应用、RPA云平台及应用、智能硬件等，并推出了新型数字化解决方案。在关键信息技术领域，公司研发了“远光图数据引擎系统V1.0”，提升了在国产开源图数据库领域的竞争力。
公司积极响应国家电网的“安可替代”战略，在信创云领域推出协同云产品，适配国产软硬件环境，与国产芯片、操作系统等完成兼容性测试，加速了信创云生态的建设。同时，公司还参与了南网的数字化转型工作，通过合资成立广东数远科技有限公司，深化电网管理平台（计财域）的建设和实用性提升。
未来展望，安信证券预计远光软件将在2023年至2025年间实现营收增长，其中2023年为26.23亿元，2024年为33.24亿元，2025年为42.08亿元，净利润相应增长至4.29亿元、5.36亿元、6.70亿元。基于此，维持对公司买入-A的投资评级，6个月目标价设定为11.81元，对应2024年的35倍市盈率。投资者需关注电力市场交易推进的不确定性及市场竞争加剧的风险。
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