收入平稳增长，长期受益电力信创和电改政策催化

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远光软件是中国电力信息化领军企业之一，为国网数科公司旗下上市平台。公司数字企业业务实现收入8.81亿元，同比增长24.99%。其中在国家电网，公司支撑国网财务部初步建成“中台+微服务+云架构”的智慧共享财务平台，并在国网山东、浙江电力试点应用基础上启动全网范围内的平台推广应用；在DAP业务拓展领域，持续开展辽宁、山西省管产业单位企业核心资源管理领域深化应用。在南方电网，利用与南网数研院成立合资公司的契机参与多个数字南网重点项目建设。此外公司积极拓展五大发电集团、中国电建、中国电气装备集团等电力行业央企客户。我们认为公司在电力行业具备丰富的行业Know-How和深厚客户资源壁垒，有望乘电力信创东风加速腾飞。此外，公司与国网数科的协同效应持续释放，进一步强化在电力交易、综合能源、虚拟电厂、低碳服务、电网营销服务等领域的业务能力，有望乘电改政策东风加速发展。我们维持原有盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.04、5.06、6.35亿元，对应EPS分别为0.21、0.27、0.33元/股，对应当前股价PE分别为29.8、23.8、19.0倍，维持“买入”评级。