医药生物行业周报：中成药“国采”启动，报价降幅大于40%获拟中选资格

证中成药“国采”启动，报价降幅大于 研 券40%获拟中选资格 究——医药生物行业周报（20230327-0331） 报 告增持（维持）主要观点 行情回顾：上周（3.27-3.31日），A股SW医药生物行业指数上涨 行业:医药生物 1.24%，板块整体跑赢沪深300指数0.64pct，跑赢创业板综指 日期: 2023年04月01日 0.01pct。在SW31个子行业中，医药生物涨跌幅排名第11位。港股恒生医疗保健指数上周下跌3.01%，跑输恒生指数5.44pct，在12个恒生 分析师:张林晚 Tel:021-53686155 E-mail:zhanglinwan@shzq.comSAC编号:S0870523010001 联系人:王真真 Tel:021-53686246 E-mail:wangzhenzhen@shzq.com SAC编号:S0870122020012 联系人:李斯特 Tel:021-53686148 E-mail:lisite@shzq.com 行SAC编号:S0870121110002 业联系人:徐昕 周Tel:021-53686141 报E-mail:xuxin03308@shzq.comSAC编号:S0870121100014 最近一年行业指数与沪深300比较 医药生物 沪深300 5% 2% -2%04/22 -5% 06/22 08/2211/2201/2303/23 -9% -12% -15% -19% -22% 相关报告： 《ADC赛道掀全球热潮，研发进展快、疗效好、差异化布局的企业将突出重围》 ——2023年03月25日 《CGM蓝海市场蓄势待发，国产替代有望提速》 ——2023年03月19日 《医保控费趋势愈发明显，底层创新+全球化型企业有望脱颖而出》 ——2023年03月12日 综合行业指数中，涨跌幅排名第12位。 本周观点：中成药“国采”启动，报价降幅大于40%获拟中选资格 3月27日，全国中成药联合采购办公室发布《全国中成药采购联盟集中采购文件（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿）。本次中成药国采覆盖30个省级单位，16个产品采购组、42个品种，药品涉及心脑血管、骨科、抗肿瘤等多个治疗领域。 此次中成药国采在申报资格方面，除了在质量标准、生产能力、供应稳定性、信用评价等方面达到相关要求外，申报企业还需要满足供应能力的要求，提供“供应清单”，其中包含采购品种清单内企业生产的所有符合申报品种资格的产品。另外，申报企业须如实填报供应联盟地区每个产品未来一年的最大产能。填报的产能应符合历史销售量的实际，须确保在采购周期内满足联盟地区中选药品的采购需求。 根据《征求意见稿》，此次采购周期为2年，视情况可延长1年。同采购组内，按采购金额从高到低依次排序，分为A、B两个竞争单元，分别竞争。同竞争单元内，将按照实际申报企业的综合得分由高到低排 序，确定入围企业，最多入围企业数为15家。根据报价代表品降幅以及医疗机构认可度、综合排名、创新能力、药材品质、供应保障、信用评价、质量安全等因素综合得分，产生入围企业。 拟中选企业入围规则方面，《征求意见稿》中也明确指出，两个竞争单元入围企业报价代表品申报价计算的日均费用不超过同采购组日均费用均值的1.8倍，且满足下列条件其中之一，将获得直接拟中选资格，一是同采购组中，降幅排名前70%的入围企业拟中选；二是报价降幅大于40%，直接获得拟中选资格。此前，湖北牵头的全国19省联盟中成药集中带量采购中，采购规模近100亿元。共97家企业、111个产品中选，中选价格平均降幅42.27%，最大降幅82.63%。 投资建议 全国中成药联采扩围，叠加中药审批及创新利好政策持续落地，中药企业将面临新的机遇和竞争格局。我们认为，本次全国中成药集中采购覆盖区域广泛，重视药品质量、企业供应能力及医疗机构认可度等因素，拟入选规则上看，降价幅度将相对温和。中成药集采能够为企业提供拓宽销售渠道、提升市场需求的机会，在此基础上，具有研发创新能力、品种涵盖中药创新药和中药独家品种的药企有望脱颖而出，龙头企业优势也将有所凸显。建议关注：同仁堂、太极集团、华润三九、以岭药业、康缘药业等。 风险提示 新冠疫情反复的风险，行业政策变动风险，创新药械临床研发失败风险，医疗事故风险，产品竞争风险等。 目录 1本周观点4 1.1本周观点：中成药“国采”启动，报价降幅大于40%获拟中选资格4 2上周市场回顾5 2.1板块行情回顾5 2.2个股行情回顾7 3行业要闻与最新动态8 3.1国内医药上市公司要闻和行业动态8 3.2海外医药上市公司要闻和行业动态11 4沪深港通资金流向更新20 5行业核心数据库更新21 5.1疫情数据更新21 5.2一致性评价及注册信息更新23 5.3核心原料药数据更新23 5.4各地集中采购及新政推行更新25 6医药公司融资情况更新26 7本周重要事项公告27 8风险提示28 图 图1：A股大盘指数和各申万一级行业涨跌幅情况（3.27-3.31）6 图2：港股大盘指数和恒生各综合行业指数涨跌幅情况 （3.27-3.31）.................................................................6 图3：A股申万医药生物板块和子行业涨跌幅情况（3.27-3.31）7 图4：2019－2023年度南方省份哨点医院报告的流感样病例%22 图5：2019－2023年度北方省份哨点医院报告的流感样病例 （%）............................................................................22 图6：全国发热门诊（诊室）诊疗人数变化趋势23 图7：主要维生素原料药价格（单位：元/千克）24 图8：主要抗生素原料药价格（单位：元/千克）25 图9：主要心脑血管类原料药价格（单位：元/千克）25 表 表1：本次中成药集中带量采购品种分组及相关生产企业4 表2：A股医药行业涨跌幅Top5（3.27-3.31）7 表3：H股医药行业涨跌幅Top5（3.27-3.31）7 表4：A+H股公司要闻核心要点（03.27-04.01）8 表5：陆股通资金医药持股每周变化更新（03.27-03.31）20 表6：港股通资金医药持股每周变化更新（03.27-03.31）..21 表7：通过仿制药一致性评价的上市公司品规（2023.03.27-2023.03.31）23 表8：近期医药板块定向增发预案更新27 表9：近期医药板块可转债预案进度更新27 表10：本周股东大会信息（04.03-04.07）27 表11：本周医药股解禁信息（04.03-04.07）27 1本周观点 1.1本周观点：中成药“国采”启动，报价降幅大于40% 获拟中选资格 3月27日，全国中成药联合采购办公室发布《全国中成药采购联盟集中采购文件（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿）。本次中成药国采覆盖30个省级单位，16个产品采购组、42个品种，药品涉及心脑血管、骨科、抗肿瘤等多个治疗领域。 表1：本次中成药集中带量采购品种分组及相关生产企业 序号产品分组给药途径相关企业 1复方斑蝥口服 北京亚东生物、贵州益佰、山西黄河中药、山西省吕梁中药厂、陕西方舟、陕西华西、西安仁仁、重庆希尔安 2 复方血栓通 口服 广州威斯宝、广东众生、扬州中惠、广东华 南、哈尔滨珍宝 3冠心宁注射朗致万荣、山西华卫、山西振东泰盛、神 威、石药银湖、亚宝 4华蟾素口服山东鑫齐、陕西东泰、安徽华润金蟾 5接骨七厘口服湖南金沙、鞍山制药、黑龙江参鸽、牡丹江 灵泰、洛阳顺势、沈阳东新 西安澜泰、贵州健瑞安、海南中玉、陕西华 6 乐脉 口服 龙、石家庄科迪、四川川大华西、金花企业 西安金花制药厂、西安必康、贵州景峰注射剂、康美保宁（四川） 7脉管复康口服陕西东泰、山西仁源堂、天津同仁堂 8 脑安 口服 安徽誉隆亚东、辽源誉隆亚东、上海祥鹤、 河南省百泉、哈药三精四厂、哈药六厂 9藤黄健骨口服 10香丹注射 11心可舒口服 甘肃省西峰、湖南方盛、吉林省银河、吉林 省正辉煌、吉林市鹿王、内蒙古蒙药、山西旺龙、山西正元盛邦、天圣山西、长春人民药业 成都天台山、福建古田药业、福建三爱、广东新峰、国药宜宾、河南省康华、河南同源、湖北天圣、华润三九医药、吉林省集安益盛、江苏神龙、焦作福瑞堂、朗致万荣、山西华卫、山西晋新双鹤、陕西必康控股、神威、四川升和、信合援生、云南白药、正大青春宝、正大天晴 河北国金、山东沃华医药科技、山西德元堂、山西迈迪、四川百草堂龙人、西安天一秦昆、重庆希尔安、湖南恒伟、四川科伦、四川科瑞德、山东沃华医药科技、吉林吉春 12醒脑静注射大理药业、河南天地、无锡济民可信山禾 13鸦胆子油注射广州白云山明兴、江苏九旭、沈阳药大雷允 上 14 15 16 银杏达莫 银杏叶提取物 注射 注射 振源 口服 贵州益佰、湖北民康、山西普德、通化谷红 悦康、中豪国际 吉林省集安益盛、长春大政科技、吉林吉春、吉林省东北亚、香港九华华源滁州 资料来源：全国中成药联合采购办公室，医药经济报，上海证券研究所 此次中成药国采在申报资格方面，除了在质量标准、生产能力、供应稳定性、信用评价等方面达到相关要求外，申报企业还需要满足供应能力的要求，提供“供应清单”，其中包含采购品种清单内企业生产的所有符合申报品种资格的产品。另外，申报企业须如实填报供应联盟地区每个产品未来一年的最大产能。填报的产能应符合历史销售量的实际，须确保在采购周期内满足联盟地区中选药品的采购需求。 根据《征求意见稿》，此次采购周期为2年，视情况可延长1年。同采购组内，按采购金额从高到低依次排序，分为A、B两个竞争单元，分别竞争。同竞争单元内，将按照实际申报企业的综合得分由高到低排序，确定入围企业，最多入围企业数为15家。根据报价代表品降幅以及医疗机构认可度、综合排名、创新能力、药材品质、供应保障、信用评价、质量安全等因素综合得分，产生入围企业。 综合得分=价格竞争得分×60%+技术评价得分×40% 拟中选企业入围规则方面，《征求意见稿》中也明确指出，两个竞争单元入围企业报价代表品申报价计算的日均费用不超过同采购组日均费用均值的1.8倍，且满足下列条件其中之一，将获得直接拟中选资格，一是同采购组中，降幅排名前70%的入围企业拟中选；二是报价降幅大于40%，直接获得拟中选资格。此前，湖北牵头的全国19省联盟中成药集中带量采购中，采购规模近100亿元。共97家企业、111个产品中选，中选价格平均降幅42.27%，最大降幅82.63%。 全国中成药联采扩围，叠加中药审批及创新利好政策持续落地，中药企业将面临新的机遇和竞争格局。我们认为，本次全国中成药集中采购覆盖区域广泛，重视药品质量、企业供应能力及医疗机构认可度等因素，拟入选规则上看，降价幅度将相对温和。中成药集采能够为企业提供拓宽销售渠道、提升市场需求的机会，在此基础上，具有研发创新能力、品种涵盖中药创新药和中药独家品种的药企有望脱颖而出，龙头企业优势也将有所凸显。建议关注：同仁堂、太极集团、华润三九、以岭药业、康缘药业等。 2上周市场回顾 2.1板块行情回顾 上周（3.27-3.31日，下同），A股SW医药生物行业指数上涨 1.24%，板块整体跑赢沪深300指数0.64pct，跑赢创业板综指 0.01pct。在SW31个子行业中，医药生物涨跌幅排名第11位。港股恒生医疗保健指数上周下跌3.01%，跑输恒生指数 5.44pct，在12个恒生综合行业指数中，涨跌幅排名第12位。 图1：A股大盘指数和各申万一级行业涨跌幅情况（3.27-3.31） 资料来源：Wind，上海证券研究所 图2：港股大盘指数和恒生各综合行业指数涨跌幅情况（3.27-3.31） 资料来源：Wind，上海证券研究所 上周SW医药生物二级行业中，中药板块上涨5.08%，涨幅最大；跌