通信行业周报：国产大模型领域多点开花，微软Teams国内版正式落地

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业研究 通信 2023年04月02日 通信行业周报（20230327-20230402） 推荐 （维持） 国产大模型领域多点开花，微软Teams国内版正式落地  行情回顾。本周通信行业（申万）下跌了1.55%，跑输沪深300指数涨幅（+0.59%）2.14个百分点，跑输创业板指数涨幅（+1.23%）2.78个百分点。今年以来通信行业（申万）上涨了29.51%，跑赢沪深300指数涨幅（+4.63%）24.88个百分点，跑赢创业板指数涨幅（+2.25%）27.26个百分点。本周通信行业涨幅（-1.55%）在所有一级行业中排序第二十二，全年涨幅排序第三。截止本周末，通信行业（申万）估值PE-TTM为31.12，同期沪深300 PE-TTM为12.06，创业板指数PE-TTM为35.87。本周通信板块涨幅前五分别为剑桥科技（+25.6%）、新易胜（+23.4%）、挖金客（+22.5%）、兆龙互连（+18.0%）、联特科技（+16.5%）；本周通信板块跌幅前五分别为鼎通科技（-14.1%）、立昂技术（-9.1%）、中兴通讯（-8.0%）、中瓷电子（-8.0%）、*ST新海（-6.9%）。  国产大模型百花齐放，头部科技企业厚积薄发。近期AI行业迎来“iPhone时刻”，国内科技企业也纷纷宣布入局生成式AI领域，如百度文心大模型、华为盘古大模型、腾讯混元大模型、阿里通义大模型等。企业对生成式AI的需求带动国产大模型进一步发展，大模型将成为AIGC应用的核心支撑。国内科技企业在大模型领域早有积累，在不同方向上各有优势。国内大模型的陆续发布有望开启各大模型供应商在算力-算法-数据AI三要素的“军备竞赛”，建议关注相关产业链上的受益赛道，如IDC（奥飞数据等）、GPU服务器/交换机/路由器（中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等）和光模块（中际旭创、天孚通信等）等。  更多国产大模型蓄势待发，AI生态百花齐放。越来越多国内科技公司宣布推出类ChatGPT产品，国产AI大模型或将迎来集中发布。2月10日，京东宣布将推出产业版ChatGPT：ChatJD，预计参数量将达千亿级别。3月29日，360在2023年数字安全发展与高峰论坛上展示大语言模型的最新进展。字节跳动也在大模型领域布局，将在语言和图像两种模态上发力。达闼机器人宣布将于今年二季度发布RobotGPT。大模型的发展有望助力AI能力的提升，推动下游AIGC应用的持续落地。同时，企业对AIGC应用需求的提升也反过来对大模型提出了更高要求，进一步刺激不同应用场景下的大模型发布。大模型与下游应用有望形成闭合的生态循环，互促发展。  微软Teams应用在国内落地，有望重塑高效办公生产力。4月1日，微软官方宣布正式推出由世纪互联运营的国内版Teams，将作为Microsoft 365/Office 365组件，以不同服务订阅的形式提供给不同行业、不同需求的客户。针对办公场景中的不同需求推出部门群聊频道划分，文档集中管理，同步协同和安全合规管控四项解决方案。此前，微软发布Copilot，将GPT-4嵌入Microsoft 365服务中，革新办公场景下的生产力工具。在AI的支撑下，Teams将有力提高团队协作的效率，有望增强自身业务拓展的潜力。随着Microsoft Teams国内版落地，Teams会议室、Teams应用商店、Teams电话更多功能将会陆续开启，有望带动相关产业链快速发展。建议关注亿联网络（与微软在视频会议领域长期深度合作）等。  通信行业持续跟踪公司： 数字基础设施（中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、迪普科技），算力+IDC（奥飞数据），AI应用落地（亿联网络、创维数字），光通信光器件光模块（天孚通信、中际旭创、源杰科技），卫星互联网（铖昌科技），控制器（和而泰、拓邦股份），物联网模组（移远通信、广和通、威胜信息），海缆（亨通光电、中天科技）  风险提示：大模型推进不及预期，AI技术及产业发展不及预期，AI对相关产业链需求拉动不达预期 证券分析师：耿琛 电话：0755-82755859 邮箱：gengchen@hcyjs.com 执业编号：S0360517100004 联系人：欧子兴 邮箱：ouzixing@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 128 0.02 总市值(亿元) 39,436.95 4.19 流通市值(亿元) 13,546.79 1.89 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 9.1% 35.4% 22.6% 相对表现 9.6% 28.9% 26.7% 相关研究报告 《通信行业周报（20230320-20230326）：GTC 2023大会多款新技术新产品亮相，AI迎来“iPhone时刻”》 2023-03-26 《通信行业周报（20230313-20230319）：AI产业链景气度持续高企，关注上下游投资机会》 2023-03-19 《通信行业周报（20230306-20230312）：组建国家数据局，数据要素市场建设有望提速》 2023-03-12 -18%-3%12%28%22/0422/0622/0822/1123/0123/032022-04-06~2023-03-31通信沪深300华创证券研究所 通信行业周报（20230327-20230402） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、 国产大模型领域多点开花，微软Teams国内版正式落地 .......................................... 4 二、 本周行情回顾（2023/3/27-2023/4/02） ......................................................................... 7 （一） 通信板块整体行情走势 ....................................................................................... 7 （二） 个股表现 ............................................................................................................... 8 三、 本周要闻回顾 ................................................................................................................... 8 （一） 数字基础设施 ....................................................................................................... 8 （二） +工业 ..................................................................................................................... 9 （三） +安全 ................................................................................................................... 10 （四） +汽车 ................................................................................................................... 10 （五） +能源 ................................................................................................................... 11 （六） +消费 ................................................................................................................... 11 四、 行业及公司跟踪数据 ..................................................................................................... 12 （一） 行业数据更新：基础设施建设 ......................................................................... 12 （二） 行业数据更新：运营商 ..................................................................................... 13 （三） 行业数据更新：光纤光缆 ................................................................................. 14 （四） 公司数据更新：股东（拟）增减持 ................................................................. 14 （五） 公司数据更新：限售解禁 ................................................................................. 15 （六） 公司数据更新：大宗交易 ................................................................................. 15 通信行业周报（20230327-20230402） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 文心大模型全景图 ..................................................................................................... 4 图表 2 在IDC评估中，文心大模型各项能力在国内领先 ................................................ 4 图表 3 盘古大模型CV工作流工作模式 .............................................................................. 5 图表 4 混元登顶国内最权威的自然语言理解任务榜单CLUE .......................................... 5 图表 5 基于OFA的跨模态预训练任务示意图 .................................................................... 6 图表 6 通信（申万）指数、创业板指和沪深300指数走势（以2014/12/31为基点） . 7 图表 7 一级行业年与周涨跌幅 .