海外科技&传媒 行业研究/行业周报 美图自研大模型3.0正式发布,微软完成暴雪收购 报告日期:2023-10-15 行业评级:增持 主要观点: 本周行情回顾(2023-10-09至2023-10-13) 从指数表现来看,本周(2023-10-09至2023-10-13),上证指 行业指数与沪深300走势比较 沪深300传媒指数 80% 60% 40% 20% 0% -20% 分析师:金荣 执业证书号:S0010521080002邮箱:jinrong@hazq.com 相关报告 ·公司深度:三七互娱:全球化发行实力强劲,优秀产品进入收获期2023-10-13 ·公司深度:网易-S:聚焦长板,基业长青2023-10-10 ·公司深度:吉比特:游戏研运实力稳健,彰显长期配置价值2023-09-15 ·公司点评:携程集团(9961.HK):2Q23业绩点评:需求改善与经营优化共振,业绩呈现强增长2023-09-11 ·公司点评:微盟集团(2013.HK):2Q23业绩点评:广告复苏强劲,关注后续盈利能力改善2023-09-07 ·公司点评:名创优品(9896.HK):2Q23业绩点评:国内门店扩张提速,品牌升级效果体现2023-09-07 ·公司点评:美团-W(3690.HK):2Q23业绩点评:盈利能力大超预期,到店格局向好2023-09-07 ·公司深度:电魂网络:AI增强电竞游戏玩家体验,游戏入选亚运会电竞项目2 023-09-06 ·公司点评:FY23东方甄选点评:横向接连拓宽直播平台,纵向持续提升履约能力2023-08-31 数周涨跌幅为-0.72%,创业板指周涨跌幅为-0.36%,沪深300周涨跌幅为-0.71%,中证1000周涨跌幅为0.05%,恒生科技周涨跌幅为1.67%,纳斯达克指数周涨跌幅为-0.18%;从板块表现来看,传媒指数周涨跌幅为-3.26%,电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为-2.16%,教育指数周涨跌幅为5.24%,恒生互联网科技业周涨跌幅为0.98%,中 证海外中国互联网50指数周涨跌幅为0.57%,人工智能指数周涨跌幅为-0.92%,CHATGPT指数周涨跌幅为-0.29%。 本周,上证指数(-0.72%)延续下跌趋势,报收3088.1点;创业板指(-0.36%)延续下跌趋势,报收1996.6点;沪深300(-0.71%)延续下跌趋势,报收3663.4点;纳斯达克指数(-0.18%)转跌,报收 13407.2点。 从2023-10-09至2023-10-13,本周港股涨幅前三分别为:中国有赞(+12.84%),美图公司(+10.89%),中教控股(+10.13%);本周美股涨幅前三分别为:富途控股(+8.73%),冬海集团(+7.45%),艺电(+6.77%);本周A股涨幅前三分别为:中公教育(+10.4%),世纪华通(+6.42%),联创股份(+5.35%)。 美图秀秀发布最新自研大模型,各类AIGC玩法可直接体验 美图自研大模型3.0,正式发布,并且全面应用于美图旗下影像与设计产品。美图自研大模型名叫MiracleVision(奇想智 能),其最显著的特点是更懂美学。美图把长期积累的美学认知融入MiracleVision视觉大模型,并搭建了基于机器学习的美学评估系统,为模型生成结果打上“美学分数”,从而不断地提升模型对美学的理解。目前MiracleVision3.0的最新能力在美图秀秀上即可体验。 用户在“图生图”功能里,可以通过智能联想来生成完善的提示词,同时也能通过文字控制不希望呈现的内容,更进一步可控制生成图像风格,也可以通过参数调整、画面控制能让生成图片更加符合自己的预期。 微软完成690亿美元收购暴雪:成第三大视频游戏公司,仅次于索尼腾讯 微软(MSFT)完成了对《使命召唤》制造商动视暴雪(ATVI)的690亿美元收购,这是游戏市场有史以来规模最大的合并。这笔交易使微软成为全球第三大视频游戏公司(按收入计算),仅次于索尼(SONY)和腾讯。 微软表示,打算将《使命召唤》和动视暴雪的其他系列游戏 (包括《魔兽世界》和《暗黑破坏神》)引入其XboxGamePass云游戏平台。此举将为微软在刚刚兴起的云游戏大战中带来巨大推动力,吸引更多游戏玩家使用其订阅产品。 投资建议 1.海外AI: 10月13日,谷歌搜索进行更新,只需在搜索框中输入提示词,就能直接开始图像生成,该功能基于谷歌自己的文生图模型Imagen;一年一度的MAX大会上,Adobe推出FireflyImage2,不仅生成图像质量更好、默认生成分辨率暴增到2048×2048,还增加了图生图模仿相似风格、景深、运动模糊等功能;路透社消息, 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 在11月6日首届开发者大会上,OpenAI将在开发工具中增加内存存储(memorystorage)功能,让API成本大幅降价95%;文生3D模型MVDream诞生,该模型基于分数蒸馏采样,模型细节的准确性较其他文生3D模型大幅提升。建议关注:Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。 2.国内AI: 美图自研大模型MiracleVision3.0正式发布,相较于最初版本,3.0版能够生成更加真实细腻的画面细节,该功能在美图秀秀上能直接体验;香港中文大学联合MIT发布全球首个70B参数的长文本开源大语言模型LongAlpaca,支持长文本输入;上海人工智能实验室推出首个图文混合创作大模型浦语灵笔,可以一键键生成图文混合文章;财联社消息,百度的文心大模型4.0正在加紧训练, 已经接近可发布状态,参数规模预计将突破万亿级别;10月13日,中文在线发布全球首个万字创作大模型中文逍遥,可以提供故事构思、情节安排、内容撰写、插画制作等功能。建议关注:百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。 3.游戏: 微软得到英国CMA同意,将完成690亿美元暴雪收购交易,按收入计算,成为全球第三大游戏公司,仅次于索尼和腾讯;23年9月国产手游出海榜单中包括PUBG,崩坏,原神,WhiteoutSurvival,其中点点互动(世纪华通旗下)WhiteoutSurvival延续了强劲的增长势头,易幻网络(宝通科技旗下)的放置卡牌游戏《马赛克英雄》9月于日本上线,表现良好。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的,包括:腾讯控股、网易-S、恺英网络、吉比特、三七互娱、姚记科技、神州泰岳、电魂网络、和游族网络等。 4.海外科技: 高通下一代智能PC计算平台将采用全新命名体系,骁龙X系列,骁龙X系列将实现更高水平的性能,包括AI适用性、连接性能和电池续航;根据Trendforce,23Q4的DRAM和NANDFlash存储器均价开始全面上涨,以DRAM来看预估23Q4均价季度涨幅约3-8%;存储器大厂美光表示,计划于2024年初开始大量出货HBM3E,该产品目前正在进行英伟达认证,首批HBM3E采用8-Hi设计,提供24GB容量和超过1.2TB/s的频宽。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司,包括:Apple,Google,Microsoft,Nvidia,AMD,台积电等。 5.短视频及直播电商: 东方甄选将在本月内全面上线自营App付费会员制度,付费会员定价为199元/年,会员专属权益包括百款自营品88折、一年12 张会员券、66元券包入会礼等,付费会员一年预计最高可省12000元;抖音电商旗下的小时达服务,已于近期获得独立的入口,品类涵盖水果、买菜、鲜花、零食、酒水、3C数码、药品等。建议关注:快手-W、东方甄选、腾讯控股、哔哩哔哩-W。 6.中长视频及院线: 国家电影局数据显示,《大鱼海棠3》正式备案立项,《大鱼海棠》、《大鱼海棠2》分别于2016年7月上映、2021年备案立 项;张小斐、李鸿其、惠英红领衔主演的犯罪悬疑电影《拯救嫌疑人》由11月11日提档至11月3日;CTR数据显示,23年1-8月广告市场同比上涨5.3%,分广告渠道看,电梯LCD月度花费同比上涨24.1%,影院视频持续呈现恢复性增长,同比上涨104.5%。建议关注:光线传媒、分众传媒、芒果超媒、中国电影、猫眼娱乐、上海电影、华策影视、横店影视、奥飞娱乐、幸福蓝海、爱奇艺。 7.本地生活: 本周美团闪购发布《2023中秋国庆出行季消费趋势报告》,今年中秋国庆双节加持,多场景叠加,美团闪购即时订单量同比去年涨37%,其中异地订单涨幅高达86%。一二线城市迅速增长同时,三线及以下低线城市涨幅显著,涨幅高达42%,即时零售从高线城市向低线城镇快速扩散。美团闪购冰品节收官,活动触达用户超20 亿次,销售额突破17亿元。中秋国庆节后两个月国内旅游订单同比去年翻倍,旅游出行热度不减。建议关注美团-W、携程集团-S、阿里巴巴-SW。 8.电商: 本周商业部表示,与2019年同期相比,今年前8个月中国进出口规模和外贸主体数量增长超过30%,对新兴市场出口占比提高了近7个百分点,跨境电商等新业态规模增长了11倍,绿色新能 源产品成为出口亮点。国联股份发布2023年前三季度财报,前三 季度归母净利润为10.05亿元至10.10亿元,同比增加47.18%至47.91%,业绩增长主要是公司网上商品交易收入增长。淘宝联盟公布双11激励计划,推出总额超10亿补贴,提前预热布局双十一。SHEIN在广州投资百亿元的湾区供应链项目提速,有望进一步减少相关成本支出。建议关注阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、名创优品、SHEIN、国联股份。 9.产业互联网: 本周Gartner公布了最新的《2023年度容器管理魔力象限》,阿里云首次进入该报告的领导者象限。阿里云容器服务将通过更丰富的产品矩阵、更先进的产品性能,助力企业实现人工智能算法突破和工程创新,推动全行业智能化升级,综合实力位居中国第一。京东联合腾讯广告发布双11大促营销解决方案,助力品牌商家高效覆盖目标客群,突破拓客瓶颈,为商家提供底层竞争力。建议关注阿里巴巴-SW、京东集团-SW、微盟集团、焦点科技。 风险提示 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险 正文目录 1本周行情回顾6 2本周观点12 3行业一周要闻14 3.1AI+领域14 3.2互联网传媒26 4公司重点公告31 5行业数据跟踪32 5.1电商32 5.2游戏33 5.3视频34 5.4影视35 风险提示35 图表目录 图表1上证综指及沪深300走势6 图表2恒生指数及恒生科技指数走势6 图表3纳斯达克指数走势6 图表4传媒指数走势6 图表5电商及服务指数走势7 图表6教育指数走势7 图表7人工智能指数走势(931071.CSI)7 图表8CHATGPT指数走势(864036.TI)7 图表9A股重点个股本周行情表现(2023-10-09至2023-10-13)8 图表10港股重点个股本周行情表现(2023-10-09至2023-10-13)10 图表11美股重点个股本周行情表现(2023-10-09至2023-10-13)11 图表12A股上市公司官宣的除模型之外的AI应用进展(截至2023-10-14)16 图表13重点公司本周重要公告(2023-10-09至2023-10-13)31 图表14快手带货达人榜TOP10(2023-10-02至2023-10-08)32 图表15抖音带货能力榜TOP10(2023-10-02至2023-10-08)32 图表16IOS游戏畅销榜本周排名(2023-10-09至2023-10-15)33 图表17IOS游戏畅销榜上周排名(2023-10-02至2023-10-08)33 图表18剧集播映指数TOP10(2023-10-09至2023-10-14)34 图表19综艺播映指数TOP10