电子行业周报：华为发布旗舰新机，盘古大模型引市场关注

上海证券 华为发布旗舰新机，盘古大模型引市场 SHANGHAISECURITIES关注 证券研究报告 增持(维持)核心观点 电子行业周报（2023.3.20-2023.3.24） 上周（03.20-03.24)，A股中万电子指数上涨6.99%，板块整体跑赢沪 行业：电子深300指数5.26pct，从中万电子二效六大子板块太看，光学光电子、 电子亿学品、润费电子、元件、其他电子Ⅱ、学导体涨跌幅分别为 日期：2023年03月27日 分析师：陈宇哲 Tel:021-53686143 6.04%、-1.01%、12.63%、9.08%、2.04%费、4成.82率%。导从其体他、市场台指湾电子、恒全科技、道 数表残术看，整体表现良好。 琼斯美国科技、势斯达克指数周涨跌临分别为1.22%、3.64%、 6.16%,2.12%、1.66%. 重点要阅回顾以及核心观点 E-mail:chenyuzhe@shzq.com半导体：华为已基本实现14nm以上EDA工具国产化，国产化替代进 SAC编号：S0870521100002程有望持续加速。华为轮值董事美徐直军表示单为基本实现了14nm 联系人：马永正以上EDA工具国产化，2023年将完成对其全面验证，近三年完成了软件/硬件开发78款工具的替代，保障了研发作业的连续。 Tel:021-53686147 消费电子：单为出的P60、MateX3两款旗舰手机凭借优异性能有 E-mail: mayongzheng@shzq.com望带动客户换机需求，看好华为手机/折叠机相关产业链。P60实观了 SAC编号：S0870121100023业内最大的适光量对比iphone14ProMax进光主按升了191% 联系人：潘恒MateX3的卖点是减重减厚，内屏首次采用了抗冲言的非牛颈流体材 科，实现防水防律的功能。这两款手机支持双向北斗卫星通信。价格 Tel:021-53686248 方面，华为P60起售价为4488元， MateX3起售价12999元 E-mail:panheng@shzq.com Al：1）人工智能产业化应用加建，华为盘古模型应用未来可期。华为 SAC编号：S0870122070021云盘古药物分子大模型，是由华为云联合中国科学院上海药物研究所 共同训练而成的大模型可以实践针对小分子药物全流程的人工智能 辅财药物设计。2）英伟达推出的针对大模型芯片H100NVL有望大幅 行业周报 最近一年行业指数与沪深300比较 2 相关报告： 《继续看好半早体国产替代与数字经济芯 片投资机会》 提升运算速度以及降低算力成本，英伤达推出了针对大模型的芯片 H100NVL，大模型对内存和计算方面的需求较高，它需要很高容重的模向扩展能力。目前能够处理拥有1750亿参数的GPT-3等大型语言模型的只有A100，而GPT-4等参数量更大模型则需要更多A100的堆 投资一台建8卡议H100NVL建度是目前标配8卡A100服务器的10倍。 我们继续看好以安全可控为主的高端制造以及受益需求复苏和科技创新为主的半导体设备零部件、芯片设计板块，建议关注数字经济、华为手机/折叠机产业链、AI算力芯片梅关公司。AI算力芯片：建议关注寒或纪、海光信息、景惠级、龙芯中科、纳思 达、兆易创新： 华为手机/折叠机产业链：立讯精密、致尔股份、东山精密、市尔股份、点股微、领益智造、长信科技、凯盛科抗： 半导体设备材料囊部件：国产化仍有较大空间，距续看好万业企业、和林徽纳、光力科技，建议关注拓荆科技、富创精害、富乐德等； 2023年03月21日率导体先进封装：随着趣来越多差于Chiplet架构的先进其装芯片技入 《驱动芯片价格止跌网稳，设备材料国产伙用，产业舒相关公司有望受益并迎来加速成长，建议关注通富额 警代有塑重新加速》电、长电科技、华天科技、雨砂电子等： 2023年03月14日半导体设计：继续看好车载芯片相关设计公司客微微电，建议关注中 （ASML先划机出口限制球地，婺体好于预电子、必易设、帝奥稳。看好IOT芯片相关设计公司恒玄科技，建 预期，国产替代有望重新加建》议关注中科范讯等： 2023年03月09日安防产业链：建议关注受益消费产业施复苏与下游AloT、汽车智能化等剑新业务持续拓展的海康成视、大华股分、莹石网等、宇睦光学、富瀚微、思特威等： 风险提示 中关资易厚操、下游终路高求不及预期风险、国产替代不及预期。 上海证券 目录 1本周核心观点及投资建议 2.1板块表现. 2.2个股表现.... 3行业新闻 4公司动态 5公司公告 6风险提示.............. 图 行业周报 图1：中万一级行业周涨跌幅情况（03.20-03.24)4 图2：中万电子二级行业周涨跌幅情况（03.20-03.24） 图3：申万电子三级行业周涨跌幅情况（03.20-03.24）.5 图4：其他市场指数周涨跌幅情况（03.20-03.24)5 表 表1：电子板块（申万）个股上周涨跌幅前10名（03.20- 03.24) 表2：A股公司要阅核心要点(03.20-03.24) 请务必阅读尾页重要声明2 上海证券 1本周核心观点及投资建议 行业周报 半导体：华为已基本实现14nm以上EDA工具国产化，国产化替代选程有望持续加速。华为轮位董事长徐五军表示华为基本实现了14nm以上EDA工具国产元，2023年端完成对其全而验证，近 三年完成了软件「硬件开发78款工具的替代，保障了研发作业的 注续。 消费电子：华为推出的P60、MateX3两款旗舰手机先借优异性能 有望带动客户换机需求，看好华为手机/新叠机相关产业链。P60实现了业内最大的进光童，对比iphone14ProMax进光量提升了191%。MateX3的卖点是减重减厚，内异首次采用了抗冲击的非 牛顿流体材料，实现防水防摔的功施。这两款手机支持双向北十 卫星通伤。价格方面，华为P60起售价为4488元，MateX3起售 价12999元 AI:1）人工智能产业化应用加速，华为盘古模型应用未来可期。 华为云盘古药轴分子大模型，是由华为云联合中国科学院上海药物研究所共同训练而成的大模型，可以实现针对小分子药将全流程的人工智能辅助药物设计。2）英伟达推出的针对大模型芯片 H100NVL有望大幅提升运算速度以及降低算力成本。英伟达推出 了针对大模型的芯片一H100NVL，大模型对内存和计算方面的需 家较高，电需要很高客量的标向扩展能力。目前能够处理期有 1750亿参数的GPT-3等大型语言模型的只有A100，而GPT-4等 参数量更大模型则需要更多A100的堆叠，一台8卡H100NVL速 度是目前标配8卡A100服务器的10倍。 投资建议： 技创新为主的半导体设务索部件、芯片设计板块，建议关注数字经济、华为手机/新叠机产业链、AI算力芯片相关公司。AI算力慈片：建议关注寒式纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科、纳思达、兆易创新： 华为手机新叠机产业链：立洪精密、歌尔股份、东山精密、市尔 股份、卓胜微、领益智造、长信科技、凯盛科技： 半导体设备材料零部件：固产化仍有较大空同，维续看好万业企业、和林微纳、光力科技，建设关注拓荆科技、富创精密、宽乐 德等： 半导体先进对装：殖看越来越多基于Chiplet架构的先进封装志片 投入使周，产业链相关公司有望受益并迎来加建成长，建议关注通富徽电、长电科技、毕天科技、两砂电子等： 半导体设计：维续看好车载总片相关设计公司赛微微电，建议关 注中颖额电子、必易徽、帝奥微。看好IOT芯片相关设计公司恒玄科 技，建设关注中科蓝讯等； 安防产业链：建汉关注受连消费产业越复苏与下游AlOT、汽车督施化等创新业务持续拓展的海康感视、大华股份、虽石网路、字睡光学、富瀚微、思特威等： 请务必阅读尾页重要声明3 上海证券 2市场回顾 2.1板块表现 上周（03.20-03.24)，申万电子强数上添6.99%，板法奖体跑基沪深300指数5.26pct、总赢创业板综指载3.37pct。在中万31个子行业中，电子排名第2位。 图1：申万一战行业周准跌惕情况（03.20-03.24） 行业周报 12% 10% 6% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 6% 6.99% 3.61% 1.72% 幸料来源：Wind，上海证券研究所 上周（03.20-03.24）中方电子二级行业中，消费电子板块上 涨12.63%，涨幅最大：跌幅最大的是电子化学品ⅡI板块，下戏1.01%。光学光电子、电子化学品IⅡ、消费电子、元件、其他电子 ⅡI、半导体涨跌情分别为6.04%、-1.01%、12.63%、9.08%、 2.04%,4.82% 图2：中万电子二级行业周涨跌幅增况（03.20-03.24) 14%,12.63% 12% 10%9.08% 8% 8% 4% 2% 0% 2% 6.04% 4.82% 2.04% -1.01% 黄料来源：Wind，上海证券研光所 上周（03.20-03.24）中万电子三级行业中，品牌消费电子板 块上涨18.07%，涨幅最大：跌%前三的板块分别为半导体设备、 电子化学品川以及半率体材补板块，涨碳%分别为-4.13%、 1.01%,0.68%。 请务必阅读尾页重要声明4 上海证券 行业周报 图3：中万电子三规行业周源跌幅情况（03.20-03.24） 20%NSI 10% 5% 0% -5% %01- ( 品牌游鲁电于(中方)( 完学R检(中) (s4)03 #格tm(中方) 格a.芯齐设计(中万) () 激动元F(了) (2本)*+ 电子化净高亚(中方) 资料来源：Wind，上海证券研究所 从其他市场指数表现来看，整体表现良好。费城半导依、台 涛电子、恒生科技、道琼斯国科技、的斯达克指数上周（03.20- 03.24）涨跌幅分别为1.22%、3.64%，6.16%、2.12%、1.66%。 图4：其他市场指数周涨跌惕情况（03.20-03.24) 8.0% %66'9 6.16% 5.0% 5.0% 4.0% 3.64% 3.0%2.12% 2.0% 1.0% 0.0% 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.66% 1.22% 2.2个股表现 上周（03.20-03.24）涨幅前十的公司分别是案式纪 (48.87%)、惠成科技（42.92%)、沪电股份（39.44%)、工业富联（29.95%)、蒸特光电（25.05%)、漫梦者（(24.21%)、安克创 新（22.98%）、国光电器（21.71%），润起称技（21.15%）、传音 控股《20.83%），跌幅前十的公司分别是好利科技（-20.65%）、 本川智能（-14.89%），格剂科技（-9.75%）、纳志徽（-9.55%）、 中熔电气(-9.26%)、恒久科技（-8.33%)、华峰测拉（-8.24%)、 请务必阅读尾页重要声明5 上海证券 行业周报 洁美科技（-8.09%）、芯源微（-7.57%）、华海清科（-7.04%）。表1：电子板块（中方）个股上周涨跌幅前10名（03.20-03.24） 周涨幅前10名 周跌幅前10名 证券代码 股票简称 周添幅(%) 证券代码 股柔鹤称 周涨情(%) 688256.SH寒武纪48.87% 002729.SZ好利科技-20.65% 002888.SZ002463.SZ 惠感科技沪电股 42.92%39.44% 300964.SZ688072.SH 本川智能 拓荆科技 -14.89% -9.75% 601138.SH 工业富联 29.95% 688052.SH 烤芯微 -9.55% 688150.SH 莱特光电 25.05% 301031.SZ 中落电气 -9.26% 002351.SZ 漫步者 24.21% 002808.SZ 恒久料技 -8.33% 300866.SZ 安充剑新 22.98% 688200.SH 华峰浏控 -8.24% 002045.SZ 国光电器 21.71% 002859.SZ 洁美科技 -8.09% 688008.