天风证券每周高频观察

每周高频观察（20230326）证券研究报告 2023年03月26日 高频观察20230326 每周高频追踪（20230326）: 1、一级发行 2、二级市场 3、流动性观察 4、实体观察 5、海外观察 风险提示：本报告仅为市场监控，不构成投资建议 作者 孙彬彬分析师 SAC执业证书编号：S1110516090003 sunbinbin@tfzq.com 近期报告 1《固定收益：本周资产证券化市场回顾-资产证券化市场周报（2023-3-24）》2023-03-25 2《固定收益：城投债：各等级利差整体下行-城投债利差动态跟踪（2023-3-24）》2023-03-25 3《固定收益：产业债利差整体下行-产业债行业利差动态跟踪（2023-3-24）》2023-03-25 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1 内容目录 1.一级市场：下周地方债净融资额1485.36亿元4 2.二级市场：本周国债利率、国开债利率上行5 3.流动性观察：资金面均衡偏松6 4.实体数据观察：工业生产开工率总体持稳8 4.1.工业生产与投资8 4.2.消费与通胀9 5.海外观察：海外主要债券收益率多数上行10 图表目录 图1：地方债发行与到期情况4 图2：国债发行与到期情况4 图3：10年期国债收益率上行2BP至2.87%5 图4：10年国开债收益率上行2BP至3.03%5 图5：1年与10年国债期限利差收窄4BP至57BP6 图6：1年与10年国开债期限利差扩大3BP至57BP6 图7：银行间国债日均成交1624亿元6 图8：银行间金融债日均成交6073亿元6 图9：R001季节性变化6 图10：DR007季节性变化6 图11：逆回购投放与到期规模7 图12：MLF+TMLF投放与到期规模7 图13：国股银票利率7 图14：同业存单发行利率7 图15：银行间市场质押式回购成交量7 图16：政策利率7 图17：汽车轮胎开工率8 图18：石油沥青装置开工率8 图19：唐山钢厂高炉开工率8 图20：焦化企业开工率8 图21：螺纹钢表观消费量8 图22：100大中城市成交土地规划建筑面积8 图23：沥青指数9 图24：水泥价格指数9 图25：30大中城市商品房日均成交面积9 图26：汽车零售9 图27：猪肉价格9 图28：原油价格9 图29：美元指数10 图30：美元兑人民币10 图31：美元兑人民币NDF/CNH10 图32：欧元兑美元/美元兑港币10 图33：10年美债到期收益率与联邦基金利率10 图34：10年德债到期收益率10 图35：10年日债到期收益率11 图36：10年英债到期收益率11 表1：下周已披露利率债发行计划概况4 1.一级市场：下周地方债净融资额1485.36亿元 根据已公布的利率债招投标计划，从3月27日至4月2日将发行63支利率债，发行规 模共2775.52亿元，其中国债0支，地方政府债59支，政策银行债4支。 基于目前公布的计划发行情况，国债净融资额-1103.4亿元，地方债净融资额1485.36亿元，政金债净融资-837亿元。 图1：地方债发行与到期情况图2：国债发行与到期情况 资料来源：Wind，天风证券研究所资料来源：Wind，天风证券研究所 注：2022年12月数据剔除7500亿特别国债发行与到期 表1：下周已披露利率债发行计划概况 招投标日期债券简称计划发行总额 (亿) 债券期限 (年) 招标方式招标标的是否增发债券评级票面利 率(%) 利率类型 2023-03-27 23吉林债02 11.7000 3.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-27 23农发04(增2) 80.0000 3.0000 荷兰式 价格 是 2.7200 固定利率 2023-03-27 23农发03(增3) 90.0000 5.0000 荷兰式 价格 是 2.9000 固定利率 2023-03-27 23陕西债15 2.1400 5.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-27 23陕西债21 112.0850 7.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-27 23陕西债20 6.5000 30.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-27 23陕西债17 4.4600 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-27 23陕西债14 39.1400 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-27 23陕西债18 6.4100 15.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-27 23陕西债19 62.5600 20.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-27 23陕西债16 0.7500 7.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23天津债专项(十五期)IB 2.7000 7.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23天津债专项(十六期)IB 0.2000 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23天津债专项(十八期)IB 1.2000 15.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23天津债专项(十七期)IB 0.8000 15.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23天津债专项(十九期)IB 2.7000 20.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23天津债专项(二十一 期)IB 5.8000 30.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23天津债专项(二十期)IB 0.8000 30.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23农发清发02(增发1) 70.0000 2.0000 荷兰式 价格 是 2.5800 固定利率 2023-03-28 23湖北债专项(三十六 期)IB 0.8000 5.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23湖北债专项(三十二 期)IB 4.8900 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23湖北债一般(四期)IB 3.7000 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23湖北债专项(三十三 期)IB 7.3200 15.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23湖北债专项(三十四 期)IB 13.0300 20.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23湖北债专项(三十五 期)IB 6.0600 30.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-28 23农发清发01(增发2) 50.0000 7.0000 荷兰式 价格 是 3.0100 固定利率 2023-03-28 23湖北债专项(三十一 期)IB 1.0000 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-29 23贵州债再融资专项(一 期)IB 88.4965 30.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-29 23贵州债再融资一般(一 期)IB 149.7975 3.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-30 23内蒙古债专项(一期)IB 200.0000 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23云南债专项(三期)IB 84.5200 30.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23云南债专项(二期)IB 142.6000 30.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23云南债专项(四期)IB 32.5200 20.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23山西债再融资一般(一 期)IB 49.2200 7.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23山西债专项(十四期)IB 3.7100 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23山西债专项(十三期)IB 22.3900 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23山西债专项(八期)IB 4.9550 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23山西债专项(九期)IB 30.7350 15.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23山西债专项(十二期)IB 18.5500 20.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23山西债专项(十期)IB 27.1800 20.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23山西债专项(十一期)IB 1.6300 30.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23浙江债专项(九期)IB 6.7800 3.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23浙江债专项(十期)IB 18.6800 5.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23浙江债专项(十三期)IB 52.0000 7.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23浙江债专项(十四期)IB 35.5100 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23浙江债一般(一期)IB 198.0000 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23云南债专项(八期)IB 55.7300 30.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23浙江债专项(十一期)IB 8.0000 15.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23浙江债专项(十六期)IB 199.8000 20.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23浙江债专项(十二期)IB 13.9500 20.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23浙江债专项(十七期)IB 5.0000 30.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23四川债专项(十四期)IB 3.7785 7.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23四川债专项(十五期)IB 62.6092 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23四川债专项(十六期)IB 58.0975 15.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23四川债专项(十七期)IB 213.2300 20.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23四川债专项(十九期)IB 58.8940 30.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23四川债专项(十八期)IB 29.1610 30.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23云南债专项(一期)IB 5.5000 7.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23云南债专项(六期)IB 41.3400 7.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 23云南债专项(五期)IB 53.1400 10.0000 荷兰式 利率 否 AAA 固定利率 2023-03-31 2