2022年度服务国资国企改革市场运行报告

北京产权交易所2022年度服务国资国企改革市场运行报告 目录 摘要3 一、交易规模再创新高，国有资产实现保值增值4 1.1总体交易情况4 1.2企业国有产权转让情况4 1.3国有企业增资情况6 1.4国有企业资产转让情况8 1.5国有企业房屋租赁情况9 二、国资国企改革纵深推进，市场运行特征明显11 2.1聚焦机制改革，混合所有制改革进一步深化11 2.2聚焦科技创新，不断增强创新能力建设15 2.3聚焦“双碳”战略，大力推进绿色发展17 2.4聚焦世界领先，加快建设世界一流企业19 2.5聚焦产业升级，着力打造现代产业链“链长”20 2.6聚焦布局优化，大力推进战略性重组和专业化整合21 2.7聚焦主责主业，加快盘活存量资产22 2.8聚焦资源优化配置，央企之间、央地之间股权合作愈发紧密23 2.9聚焦扩容提质，全力打造高质量上市公司24 2.10聚焦提质增效，推动更多业务进场交易26 三、2023年企业国有资产交易市场展望29 3.1突出深化改革，新一轮国企改革深化提升行动即将启动29 3.2着力增强核心功能，国有经济布局优化和结构调整将进一步加快30 3.3加速攻关强化原创，国企创新能力将显著提升31 3.4积极布局深度融合，国企数字化转型效能将充分释放31 摘要 2022年是党和国家历史上极为重要的一年。党的二十大胜利召开，擘画了全面建设社会主义现代化国家、以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的宏伟蓝图，吹响了奋进新征程的时代号角。一年来，各级国有企业深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，统筹疫情防控和企业生产经营，迎难而上推动经济运行实现稳中有进,确保国企改革三年行动实现高质量圆满收官，国有经济竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力切实增强。 作为新型资本市场以及服务企业国有资产交易的公开市场平台，产权市场的相关交易数据和交易案例反映着国资国企改革的发展动态。本报告以2022年北京产权交易所成 交的企业国有资产项目为样本，对2022年企业国有资产交易的总体情况、市场特点等进行了梳理并做简要分析，供市场各方参考。 一、交易规模再创新高，国有资产实现保值增值 1.1总体交易情况 7000 6519 6234 6000 5000 4000 3000 2016.3 2114.37 2000 1000 0 成交量（项） 成交金额（亿元） 2021年2022年 2022年，北交所累计挂牌成交企业国有产权转让、国有企业增资、国有企业资产转让、国有企业房屋租赁四大类项目6234项，成交金额2114.37亿元，同比增长4.86%，交易金额创历史新高（见图1）。 图1：2022年企业国有资产交易总体情况 1.2企业国有产权转让情况 2022年，各级国有企业通过北交所转让753项企业国有产权，交易金额816.07亿元，同比增长10.82%，竞价率20.72%，增值金额80.55亿元，增值率11.84%（见图2）。 840 820 816.07 800 780 767 760 753 740 736.41 720 700 680 成交量（项） 成交金额（亿元） 2021年2022年 图2：2022年企业国有产权转让交易情况 250 224.28 200 161.15 150 165 98.25 100 99 47.95 47.21 50 71 65 0 26 成交金额（亿元） 成交量（项） 从标的企业所处行业来看，房地产业是交易金额最高的行业，2022年成交71项，成交金额224.28亿元。电力热力生产和供应业、租赁和商务服务业、交通运输仓储和邮政业、专业技术服务业等行业成交金额也位于前列（见图3）。 图3：2022年企业国有产权转让成交金额前五位行业 案例1 航天科技集团旗下企业转让苏州泓天医疗投资有限公 司95.51%股权，成交金额38.21亿元，增值金额13.82亿元，增值率56.68%。 案例2 首钢集团转让北京京西重工有限公司55.45%股权，成交金额8.61亿元，增值金额4.70亿元，增值率120.21%。 1.3国有企业增资情况 1200 1000 940.3 981.07 800 600 400 200 144 130 0 成交量（项） 成交金额（亿元） 2021年2022年 2022年，各级国有企业通过北交所完成130项公开增资扩股项目，募集资金总额981.07亿元，同比增长4.34%，增值金额278.02亿元1，溢价率5.26%2（见图4）。 图4：2022年国有企业增资交易情况 从融资企业所处行业来看，金融业募资金额最高，达到 192.45亿元，其他如电力热力生产和供应业、房地产业、计算机通信和其他电子设备制造业、科技推广和应用服务业也 1增资扩股项目的增值金额是指企业整体估值在增资前后的增加金额，具体计算公式为：增值金额=融资额 /融资比例－融资额－增资前企业净资产评估值，下同。 2增资扩股项目的溢价率是指企业整体估值在增资前后的增加比率，具体计算公式为：溢价率=（融资额/融资比例－融资额－增资前企业净资产评估值）/增资前企业净资产评估值，下同。 实现较高募资金额（见图5）。 250.00 200.00 192.45 178.51 150.77 150.00 105.43 100.00 78.99 50.00 32 6 6 5 15 0.00 成交金额（亿元） 成交量（项） 图5：2022年国有企业增资成交金额前五位行业 13% 9% 36% 42% 10%以下10%-34%34%-50%50%以上 从公开增资企业释放股权比例的分布情况看，释放10%以下股权的项目有11项，占比9%；释放10%-34%股权的项目有55项，占比42%；释放34%-50%股权的项目有47项，占比36%；释放50%以上股权的项目有17项，占比13%（见图6）。 图6：2022年公开增资企业释放股权比例分布情况 案例3 中核集团旗下中核汇能有限公司引入中国人寿资产管 理有限公司、四川川投能源股份有限公司等投资人，募集资金75亿元，增值金额46.80亿元，溢价率36.51%。 案例4 北京城建集团旗下北京城建智控科技有限公司（以下简称城建智控）引入福州地铁集团有限公司、嘉兴和正城智股权投资合伙企业（有限合伙）等投资人，募集资金1.08亿元， 增值金额2.30亿元，溢价率64.47%。 1.4国有企业资产转让情况 2022年，各级国有企业通过北交所转让4007项资产项 目，交易金额104.43亿元，增值金额13.15亿元，增值率14.41% 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 4312 4007 165.87 104.43 成交量（项）成交金额（亿元） 2021年2022年 （见图7）。 图7：2022年国有企业资产转让交易情况 案例5 中航集团旗下企业转让的6架飞机以2.17亿元成交，增值率20.86%。 案例6 金隅集团旗下企业转让的549项机器设备以0.74亿元成交，增值率176.99%。 1.5国有企业房屋租赁情况 1600 1400 1296 1344 1200 1000 800 600 400 212.8 200 173.72 0 成交量（项） 成交金额（亿元） 2021年2022年 2022年，各级国有企业通过北交所挂牌成交1344项房屋租赁项目，同比增长3.70%，出租总面积305.26万平方米，同比减少12.74%，租金总额212.80亿元，同比增长22.49%，成交项目的租金总额较挂牌租金总额整体增值7.48亿元，增值率3.56%，进场前为出租状态的成交项目较原年平均租金的增值率为27.49%（见图8）。 案例8 一轻控股旗下企业位于北京市朝阳区华威北里的房屋以4477万元/年的租金成交，增值率116.99%。 案例7 国家能源集团旗下企业位于北京市朝阳区通惠河北路的房屋以527万元/年的租金成交，增值率32.81%。 图8：2022年国有企业房屋租赁交易情况 综合来看，2022年北交所成交的企业国有产权转让、国有企业增资、国有企业资产转让、国有企业房屋租赁四大类项目共增值379.20亿元，充分体现了北交所发现投资人、发现价格的功能，有力推动国有资产在有序流动和高效配置中实现保值增值。 二、国资国企改革纵深推进，市场运行特征明显 2022年是国企改革三年行动的收官之年，在国务院国资委、北京市国资委的指导下，各级国有企业紧紧围绕实现“三个明显成效”的改革目标，立足市场经济规律和企业发展实际，积极通过北交所推进各项任务举措落实落地，呈现出较为鲜明的市场特征和运行趋势。 2.1聚焦机制改革，混合所有制改革进一步深化 2022年，共有147家国有企业通过北交所实施混改，募 集资金总额995.65亿元，主要呈现出以下七个特点。 案例9 中国电子旗下中国电子有限公司通过北交所募集资金 82.9亿元，为加快打造国家网信产业的核心力量和组织平台注入力量。 一是募资金额超过10亿元的项目增多。2022年，通过北交所募集资金超过10亿元的混改项目有19项，同比增长26.67%。在疫情反复、投资意愿下降的整体市场环境下，通过北交所成交的混改大项目数量逆势上扬，充分体现了北交所发现投资人的功能，同时也说明国有企业混改项目的强大吸引力。 案例10 中国人寿旗下广发银行股份有限公司通过北交所募集 资金183.7亿元，成为近年来非上市商业银行募资金额最大的项目。 案例11 中粮集团旗下中粮福临门股份有限公司通过北交所募 集资金210亿元，该项目于2022年挂牌，在2023年1月成交。 案例12 北京环卫集团旗下北京环境有限公司通过北交所募集资金27.6亿元，有助于将“首善要求、首都标准”的“京环 模式”扩展到全国。 案例13 中国诚通旗下力神（青岛）新能源有限公司专业从事锂离子蓄电池技术研发、生产和经营，通过北交所引入国调基金、农银投资等9家投资人，所募集59亿元资金将用于锂电池产能扩充、锂电前沿技术研发，有助于推动企业实现技 术突破，为我国新能源事业的发展注入新动能。 二是战略性新兴产业的混改项目增多。2022年，共有51家该类企业通过北交所实施混改，同比增长11%，充分说明各级国有企业正按照高端化、智能化、绿色化的发展方向，积极引入“高匹配度、高认同感、高协同性”的投资人，不断培育壮大战略性新兴产业。 案例14 京东方旗下北京京东方能源科技有限公司通过北交所引入国开制造业转型升级基金、农银投资等12家投资人， 募集资金9.75亿元，有利于企业进一步提高零碳综合能源服 务能力，发展成为能源物联网的全球领先者。 案例15 中国兵器装备集团自动化研究所有限公司在引入国家军民融合产业投资基金等5家投资人的同时，推动190余名员工参与员工持股计划，全面激发了企业外部活力和内生动 力，为巩固和提升国防智能制造“国家队”地位夯实基础。 三是采用员工持股的混改项目增多。2022年，共有15家企业采用“引入战投+员工持股”模式推进混改，同比增长67%，充分说明各级国有企业正灵活开展多种形式的中长期激励，深入推进“三项制度”改革，务求混改实效。 案例16 首农食品集团旗下北京京糖酒业有限公司通过北交所引入珠海横琴坤石寰宇四期股权投资合伙企业（有限合伙）、北京红冶汇新控股集团有限公司等投资人，同步实施员工持股，进一步激发了员工干事创业的热情，为加快打造全国酒 类流通行业龙头企业增添强劲动力。 四是“双百企业”融资金额增多。2022年，各“双百企业”继续围绕“五突破一加强”的目标要求，主动寻求“破冰突围”，全年通过北交所完成混改项目24项，成交金额 案例17 中国电科旗下中电科能源有限公司通过北交所引入国家军民融合产业投资基金、中信建投投资有限公司等7家投资人实现混改，形成各类资本优势