非银金融行业日报：三大指数冲高回落 央行降准释放宽松信号

三大指数冲高回落央行降准释放宽松信号 证券研究报告—行业日报 0.00 -0.20 -0.08 -0.95 -1.01 03月20日主要指数表现（%） 2023.03.20 （预计发布时间：2023.03.20） -0.40 -0.27 分析师：闫晓伟 -0.60 -0.48-0.50 执业证书编号：S0770519080001电话：18535125736E—mail：yanxw@dtsbc.com.cn地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座F12、F13 -0.80-1.00-1.20 网址:http://www.dtsbc.com.cn 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 核心观点 行情回顾 周一（3月20日），三大指数早盘震荡上行，创业板指盘中一度涨幅超1%。午盘市场冲高回落，三大指数午后先后翻绿，创业板指连续10个交易日收跌。盘面上，黄金、半导体、储能等板块逆势上行，表现亮眼。两市量能突破万亿，放量回调或与前期热门的价值股赛道今日熄火，成长板块再度领衔上涨有关。短期内，需警惕市场因资金更换赛道而引发的震荡回调。 宏观方面，3月17日晚，央行发布声明称，将于3月27日下调存款准备金率0.25个百分点。央行再度出手加强市场流动性，市场流动性保持在合理区间，对于中长期市场持续上行回暖有着较大的支持作用。 行业方面，注册制于3月18日迎来全网首测，测试过程一切顺利。注册制脚步渐近，券商投行业务底层逻辑正在转变，自身适应业务变化能力更强的券商或更能收益。 风险提示：短期市场扰动风险 周一（3月20日），三大指数早盘震荡上行，创业板指盘中一度涨幅超1%。午盘市场冲高回落，三大指数午后先后翻绿，创业板指连续10个交易日收跌。盘面上，黄金、半导体、储能等板块逆势上行，表现亮眼。截至收盘，上证指数（-0.48%）收报3234.91 点，深证成指（-0.27%）收报11247.13点，创业板 指（-0.08%）收报2291.92点。两市量能突破万亿， 北向资金净买入16.02亿元。申万Ⅰ级行业多数下跌，传媒、电子、有色金属领涨，通信、美容护理、钢铁领跌。证券Ⅱ上涨1.76%，43家上市券商多数下跌，仅中国银河和国信证券上涨，海通证券、中金公司、国联证券领跌。 要闻关注 3月17日晚，央行发布声明称，将于3月27日 下调存款准备金率0.25个百分点； 注册制于3月18日迎来全网首测，测试过程一切顺利。 正文目录 一、行情回顾4 二、券商行情5 三、重大事项7 图表目录 图表1申万I级行业日涨跌幅（%）4 图表2热门行业涨跌幅（%）5 图表3沪深两市涨跌家数统计（家）5 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元）5 图表5上市券商日涨跌幅（%）6 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元）7 图表7上市券商日换手率（%）7 一、行情回顾 板块表现 周一（3月20日），三大指数早盘震荡上行，创业板指盘中一度涨幅超1%。午盘市场冲高回落，三大指数午后先后翻绿，创业板指连续10个交易日收跌。盘面上，黄金、半导体、储能等板块逆势上行，表现亮眼。截至收盘，上证指数（-0.48%）收报3234.91点，深证成指（-0.27%）收报11247.13点， 创业板指（-0.08%）收报2291.92点，沪深300（-0.50%）收报3939.08点。 今日沪深两市上涨股票为1871家，占总体股票比重35.86%，横盘303家， 下跌3044家。资金流方面，上证指数今日成交额为4803亿元，深证成指今日 成交额为5772亿元，两市成交额10575亿元，创业板指成交额2466亿元，沪 深300成交额3198亿元。 当天申万Ⅰ级31个行业多数下跌，其中，涨幅最大的三个行业分别是，传媒（申万）（+2.21%）、电子（申万）（+1.63%）、有色金属（申万）（+1.19%）；另外，跌幅最大的三个行业分别是，通信（申万）（-2.20%）、美容护理（申万）（-1.99%）、钢铁（申万）（-1.76%）。 金融板块今日集体下跌，其中非银金融（申万）今日下跌了0.95%，证券Ⅱ（申万）今日下跌了0.94%，保险Ⅱ（申万）今日下跌了1.76%，多元金融 （申万）今日下跌了0.76%。 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 -2.50 2.21 -2.20 传电有电建汽银家煤机基纺社商房综轻环建非公石食国交农计医钢美通媒子色力筑车行用炭械础织会贸地合工保筑银用油品防通林算药铁容信 金设材电设化服服零产制装金事石饮军运牧机生护属备料器备工饰务售造饰融业化料工输渔物理 图表1申万I级行业日涨跌幅（%） 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表2热门行业涨跌幅（%）图表3沪深两市涨跌家数统计 名称 涨跌幅（%） 前五 传媒 2.21 电子 1.63 有色金属 1.19 电力设备 1.03 建筑材料 0.42 后五 通信 -2.20 美容护理 -1.99 钢铁 -1.76 医药生物 -1.52 计算机 -1.37 日期 涨跌家数 3月20日 上涨家数 1871 平盘家数 303 下跌家数 3044 涨停家数 25 跌停家数 15 3月17日 上涨家数 3178 平盘家数 184 下跌家数 1656 涨停家数 36 跌停家数 3 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 资金表现 今日申万Ⅰ级行业共4个呈现主力资金净流入状态，净流入主力资金最多 的三个行业分别是，电子(申万)主力资金净流入4.47亿元，传媒(申万)主力 资金净流入1.77亿元，建筑材料(申万)主力资金净流入1.38亿元；净流出主 力资金最多的三个行业分别是，计算机(申万)主力资金净流出56.21亿元，医 药生物(申万)主力资金净流出38.47亿元，通信(申万)主力资金净流出21.20 亿元。 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元） 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 -50.00 -60.00 电传建电煤综环美房纺钢商社轻家农汽有公银基石交食建机国非通医计子媒筑力炭合保容地织铁贸会工用林车色用行础油通品筑械防银信药算材设护产服零服制电牧金事化石运饮装设军金生机 料备理饰售务造器渔属业工化输料饰备工融物 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 二、券商行情 个股表现 43家上市券商多数下跌，仅中国银河（+1.21%）和国信证券（+0.11%）上涨，跌幅最大的三家券商分别是，海通证券（-3.56%）、中金公司（-2.08%）、国联证券（-2.06%）。 资金流向 资金流方面，今日43家上市券商共3家呈主力资金净流入状态，分别是， 东吴证券主力资金净流入0.07亿元，华林证券主力资金净流入0.06亿元，东 北证券主力资金净流入0.02亿元；另外，净流出主力资金最多的三家券商分 别是，海通证券主力资金净流出1.65亿元，中信证券主力资金净流出1.41亿 元，国联证券主力资金净流出0.81亿元。 换手率 换手率方面，今日活跃度最高的3家上市券商分别是，国联证券（7.36%）、 信达证券（7.22%）、首创证券（7.12%）；活跃度最低的3家上市券商分别是，国信证券（0.10%）、招商证券（0.16%）、申万宏源（0.21%）。 图表5上市券商日涨跌幅（%） 2 1.21 1 0 (1) (2) (3) (4) 中国国第西华南中东中广招东东华财国天申华红方太西中华中国国长中光财浙东山长兴信首国中海国信泰一南林京信方信发商吴兴西达金风万泰塔正平部原安银海元江泰大通商北西城业达创联金通银证君创证证证建证证证证证证证证证证宏证证证洋证证证证证证证证证证证证证证证证证证公证河券安业券券券投券券券券券券券券券券源券券券券券券券券券券券券券券券券券券券券券司券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元） 00.07 0 0 0 -1 -1 -1 -1 -1 -2 -2 东华东西国国华中山红中中华太中东西兴国国财招南长长浙首国申方中东信财天华第中广光国中海吴林北南海信西原西塔银泰安平信兴部业金泰通商京江城商创元万正金方达达风泰一国发大联信通证证证证证证证证证证证证证洋建证证证证君证证证证证证证证宏证公证证证证证创银证证证证证券券券券券券券券券券券券券投券券券券安券券券券券券券券源券司券券券券券业河券券券券券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表7上市券商日换手率（%） 8 7.36 7 6 5 4 3 2 1 0 国信首财中中东海国光中兴国南广第长中中天财西山华中国东太华浙东华红东方国西中华长申招国联达创达国金方通元大银业金京发一城原信风通部西安泰海北平泰商吴西塔兴正泰南信林江万商信证证证证银公证证证证证证证证证创证证证证证证证证证证证洋证证证证证证证君证建证证宏证证券券券券河司券券券券券券券券券业券券券券券券券券券券券券券券券券券券安券投券券源券券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 三、重大事项 全面注册制加速首次全网测试完成 全面注册制股票发行交易相关业务3月18日迎来第一次全网测试。记者了解到，券商对本次测试高度重视，组织专人负责测试工作，并于当天下午提交测试情况反馈。多位券商信息技术负责人反映，测试过程一切顺利，交易系 统满足各项测试指标要求。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202303192665986665.html 3068亿美元！美联储救助规模已超2008年金融危机全球紧缩交易或重新定价 北京时间3月18日，美联储公布最新的资产负债表显示，在3月8日到 3月15日一周时间内，美联储向美国银行借款1648亿美元，创下历史新高， 超过2008年金融危机时刻。此外，美联储还向美国联邦存款保险公司(FDIC) 提供了1420亿美元的贷款资金。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202303182665928892.html 央行：3月27日下调存款准备金率0.25个百分点 为推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，打好宏观政策组合拳，提高服务实体经济水平，保持银行体系流动性合理充裕，中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202303172665229890.html 大同证券投资评级的类别、级别定义： 类别 级别 定义 股票评级 强烈推荐 预计未来6~12个月内，股价表现优于市场基准指数20％以上 谨慎推荐 预计未来6~12个月内，股价表现优于市场基准指数10％~20％ 中性 预计未来6~12个月内，股价波动相对市场基准指数-10％~+10％ 回避 预计未来6~12个月内，股价表现弱于市场基准指数10％以上 “＋”表示市场表现好于基准，“－”表示市场表现落后基准 类别 级别 定义 行业评级 看好 预计未来6~12个月内，行业指数表现强于市场基准指数 中性 预计未来6~12个月内，行业指数表现跟随市场基准指数 看淡 预计未来6~12个月内，行业指数表现弱于市场基准指数 注1：公司所处行业以交易所公告信息为准注2：行业指数以交易所发布的行业指数为主注3：基准指数为沪深300指数 分析师声明: 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为注册分析师，本报告准确客观反映了作者本人的研究观点，结论不受第三方授意或影响。在研究人员所知情的范围内本公司、作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 本报告采用