【浙商电新张雷】光伏行业大跌点评：欧盟法案催化板块回调，底部布局胜率显著

【浙商电新张雷】光伏行业大跌点评：欧盟法案催化板块回调，底部布局胜率显著 事件：今日外媒体报道称欧盟将于今日（2023.3.16）讨论《净零工业法案》草案，根据草案内容，提议到2030年之前欧盟应该拥有其装机需求 40%的制造能力，以降低其对于海外进口的依赖性。 《》内容催化板块显著下跌，电力设备（申万）下跌3.13%，其中光伏设备（申万）下跌5.17%。 【法案仍处讨论阶段，中国光伏企业竞争优势全球领先】目前该法案仍处于讨论阶段，距离落地执行仍有较大不确定性。 根据SolarPowerEurope数据，乐观假设下2026年欧洲新增装机有望达到119GW，对应40%的本土制造能力约为至少48GW的欧洲本土产能。 但是光伏的竞争要素一直是企业制造能力和产业链成本管控，中国光伏制造企业能源优势突出、产业链自主可控，将保证其在竞争中拥有领先优势，同时中国企业加速出海产能布局将进一步降低政策波动带来的下行风险。 【能源危机催化欧洲需求，新增装机容量保持高速增长】根据SolarPowerEurope数据，预计2022年欧洲新增装机41.4GW，累计装机208.9GW。 能源危机催化之下，欧洲光伏市场进入高速增长期，乐观假设下预计2023/2026年欧洲新增装机分别为67.8GW/118.9GW，三年CAGR为 21%，欧洲装机需求维持高速增长，中国组件企业将持续成为其装机需求的重要供应方。 【市场影响光伏板块显著回调，乐观展望23年光伏需求】当前节点看，光伏设备（申万）指数较年内高点（2月1日）下跌15.09%，板块跌至历史3年估值低位（1.6分位）。 展望23Q1-Q2，随着产业链价格波动趋缓，终端电站签单有望陆续回暖，短期硅料反弹对下游签单不确定的影响有望逐步改善，乐观展望4-5月份国内地面电站需求，低位布局光伏板块胜率高。 风险提示：装机需求不及预期；国际贸易摩擦加剧。