蔚来：2022Q4及全年业绩发布会纪要20230301

北京时间2023年3月1日晚上8点，蔚来发布了2022年财报，并召开业绩发布会 。会议纪要如下： 出席人员 李斌WilliamLi-创始人、董事长兼首席执行官奉玮StevenFeng-首席财务官 曲玉StanleyQu-财务高级副总裁 会议内容 一、李斌（CEO）发言纪要 生产经营：2022年蔚来智能电动汽车共交付122,486辆，同比增长34%。第四季度，蔚来智能电动汽车共交付40,052辆，同比增长60%，创季度新高。 产品研发：最新发布了智能电动旗舰轿跑SUVEC7和全能旗舰SUV全新ES8。预计EC7将于5月开始交付。全新ES8预计6月开始交付。 智能驾驶：蔚来已逐步向所有NT2.0车辆推出NOP+Beta。基于全栈自主开发的智能驾驶技术和闭环数据管理。NOP+Beta在安心感、舒适感和效率方面实现了显着改善。 销售和网络服务：目前在141个城市拥有375个NIOHouse和NIOSpace，在148个城市拥有305个NIO服务中心和NIO交付中心。 充换电网络：蔚来累计安装换电站1331座，为用户提供超过1800万次换电。同时，蔚来已累计部署60,385个充电桩，通过powermap发送的目的地充电桩7,558个，接入第三方充电桩超过104万次。2023年，计划新增1000座换电站 。 海外市场：2022年第四季度，蔚来开始在德国、荷兰、丹麦和瑞典提供NT2.0产品和综合服务。 可持续发展：蔚来入选CorporateKnights2023Global100，这是全球最具可持续性的公司名单，在汽车和卡车制造（包括零部件类别）的333家公司中，蔚来排名第一。同时，蔚来第二个拥有三星级成长建筑认证的先进制造基地和国内首创铅衣。 二、奉玮（CFO)发言纪要财务摘要： 2022第四季度的总收入为人民币161亿元，同比增长62.2%，环比增长23.5% 。 2022年第四季度的毛利率为3.9%，而2021年第四季度为17.2%，2022年第三季度为13.3%。 2022第四季度汽车利润率为6.8%，而2021年第四季度为20.9%，2022年第三季度为16.4%。 2022第四季度研发费用为人民币40亿元，同比增长117.7%，环比增长35.2% 。2022第四季度SG&A费用为人民币35亿元，同比增长49.6%，环比增长30%。 2022第四季度营业额为人民币67亿元，同比增长175.5%，环比增长74%。20 22年第四季度营业成本净额为人民币3.157亿元，比2021年第四季度增加人民币2.622亿元，2022年第三季度其他亏损人民币4.956亿元增加人民币8.113亿元。 2022第四季度净亏损58亿元，同比增长169.9%，环比增长40.8%。第四季度归属于蔚来普通股股东的净亏损为人民币58亿元，同比增长168.3%，环比增长41.2%。截至2022年12月31日，蔚来的现金及现金等价物、受限制现金、短期投资长期定期存款余额为人民币455亿元。 三、Q&A Q：据蔚来公布的第一季度的销量指导，这是否表明3月份的汽车销量将有所放缓。是因为供应限制的组件吗？当前的汽车生产运行率是多少？在进入第二季度时，每周可以增加多快？ A：李斌解释2022年四季度，零部件供应情况对多车出货造成了一定影响。但从今年第一季度开始，由于针对新冠病毒的防控措施已经解除。所以零件的供应不是蔚来的瓶颈。 Q：电池成本和毛利率的问题，因为第四季度汽车毛利率下降更为明显。会继续影响第一季度吗？电池价格低于车辆利润率，那么应该如何看待新电池国价的贡献呢？能否分享一些关于较低基本成本的更多贡献的最新消息？ A：曲玉表示2022年四季度的毛利率是由于蔚来下调了当前一代ES8、ES6和EC6在2022年第四季度的订单预期。因此，与这些产品相关的库存拨备和采购承诺损失已计入四季度的总金额为9.85亿元人民币，剔除此影响四季度整车毛利率为13.5%。因此，与上一季度相比，减少是由于产品结构的变化，尤其是第四季度销售的ET5较多，毛利率较低。 A：李斌表示对于2023年全年的毛利率，蔚来有信心在2023年第四季度，将汽车毛利率提升到18%至20%。第一个是蔚来的产品组合。从今年二季度开始，蔚来将开始交付毛利率较高的车型。其次，原材料成本的下降，包括碳酸锂、芯片和其他商品。因此，这也将有助于蔚来毛利率的提高。第三个因素，从今年第三季度开始，蔚来将开始更多的新产品交付。 Q：这个季度，研发费用支出接近人民币40亿元。是否有针对销售和营销以及研发费用的新指南？ A：曲玉表示关于研发费用会保留这一指导。2023年蔚来的非美国通用会计准则研发费用将在人民币30亿元至人民币35亿元之间。而对于SG&A，随着NIONT2.0产品在第二季度开始向用户交付，销售效率将逐渐提高，预计影响与销售收入的比率将大幅下降。 Q：ES6和EC6的交付时间是什么时候呢？除此之外，对于ES7和ET7，有改款版来进一步提升自动驾驶功能和营销功能吗？能否详细说明2024年的粗略产品 线，包括第二个品牌？ A：李斌表示最新计划，蔚来预计将推出四款NIO车型，其中最重要的产品，可能是ES6，计划在7月份交付ES6，同时7月将发布今年第五款新车。 Q：第一是关于全年的交易量是否仍维持250,000的目标？第二，是之前实际上提到了已知的NIO品牌的第四季度盈利，考虑到内部竞争的变化，实际上是否保持相同的目标？ A：李斌表示2023年全年，蔚来有信心实现目标。今年，蔚来将推出五款基于NT2.0技术平台的新产品。这将很大的提升蔚来的竞争力。其次，蔚来计划再部署1,000个换电站以覆盖更多市场。同样的NOP+Beta也超过175万公里。蔚来所有的产品都标配了强大的计算能力和中心套件。因此，如果原材料成本的降低能够达到预期，蔚来可以实现目标。 Q：如何看待稳定ET5的月销量仍然是每月10,000？支持它的关键因素是什么 ？它是否广泛影响需求相关或支持任何特定服务网络扩展？ A：李斌表示关于销量的提升主要是由ET5、ES6，以及还没有发布的ET5旅行版。因此，如果把ET5、ET5旅行版和ES6结合在一起，有可能实现每月2万辆的目标。其次，关于ET7、ES7、ES8。每个型号可以达到每月2,000到4,000件左右的交付量。与此同时，EC7和EC6每种产品的销量可能在每月1,000到2,000台左右。强大的产品组合和多元化的产品组合应该能够支持蔚来实现每月30, 000台的销量。 Q：锂价每吨10万元左右的价格回调，大致释放了2%的空间。鉴于普遍的定价压力，是否将一些优惠给消费者？ A：奉玮表示关于锂价，锂每吨增加100,000元人民币，蔚来的毛利率可以提高高达200%。因此，预计今年短期内碳酸锂价格很有可能交易至每吨20万元人民币左右。查看碳酸锂的生产成本，即10万元至15万元人民币。因此，20万元 /吨左右的碳酸锂价格可以为这种快速线供应稳定提供良好的利润空间。 Q：最近导致ES7和ET7疲软的原因是什么？这是由于补贴退坡，还是供应链瓶颈，或者是ET5的产能分配蚕食了ES7和ET7的销售。 A：李斌表示今年前两个月，市场需求并不强劲，尤其是对纯电动汽车的需求 。其中一个非常重要的因素是补贴削减。但从2月开始，需求在逐周恢复，包括ES7和ET7。所以对于ES7和ET7在特定细分市场中，仍然非常有竞争力。 Q：今年要部署的1000个换电站，同时还有在欧洲的扩建和NIOhouse，是否能保证效率的提高以及费用率或减少？ A：李斌表示其实效率提升是蔚来今年最重要的一部分。李斌认为效率更多的是提高人均效率。提高整个组织在研发、销售和服务以及管理方面的整体效率 。 总而言之，效率的提高更多地集中在输出和输出质量以及优先级上。Q：第一个问题是关于与宁德的合作协议和与宁德的定价安排，其次，能否谈 谈新举措的潜在投资规模？ A：李斌表示蔚来将推出新的电池合作伙伴。大概在三月左右，将与美国雅宝ALB合作推出新的电池组。同时，蔚来也会与宁德保持长期的战略合作关系，但目前正在与宁德商谈新的协议，但还没有签署协议。在半固态电池方面，蔚来有电池团队帮助蔚来在半固态电池方面的合作伙伴，确保能够对电池进行小批量生产。对于战略性新业务，估计这将在40亿元至50亿元人民币左右。 Q：是否有在欧洲市场得到的一些反馈？新推出的国家的用户反馈是什么？未来几年可以预期的合理数量是多少？另一方面，其他利润率仍然很消极。什么时候可以看到该水平有所恢复？ A：李斌表示欧洲市的用户对蔚来产品对评价很高。但由于蔚来在欧洲只有大约11个换电站，欧洲的基础设施部署滞后，这影响了欧洲市场的交付和销售。从长远来看，李斌表示对在欧洲市场的表现非常有信心。 A:曲玉表示关于亏损的问题。随着中国汽车产品销量的增长，汽车维修和保养造成的损失不断。但由于在2022年继续扩大换电站网络，这导致其他损失的损失增加，但蔚来将坚持电力网络的持续部署，并计划在2023年新建1,000个换电站。因此，预计其他业务的亏损将在2023年继续增加。但电力基础设施的持续扩张不仅有助于提高蔚来用户满意度，还有助于销量的提升。 Q：随着蔚来分销库存数量的进一步增加，考虑到这些市场中的这些客户对传统奢侈品牌的粘性非常高，蔚来将如何覆盖更多客户的一线城市。是否会在产品和营销上做一些更有针对性的调整呢？ A：李斌认为对于次级城市扩张更有效的方式是在次级城市部署换电站。Q：是否考虑过以更低的价格推出更多型号的方式？ A：李斌表示蔚来的一贯策略是保持产品定价稳定。所以蔚来没有任何计划削减产品的特性和功能。李斌认为在产品定价和策略方面，蔚来产品的各个方面都是当之无愧的。所以对于蔚来这个品牌，没有任何削减产品特性和功能的计划。因此，低定价不是新品牌战略的一部分。-华西