这篇研报深度分析了中国专业护肤品公司巨头生物(02367.HK),并推荐其股票。报告指出,重组胶原蛋白在专业护肤品领域方兴未艾,有望开辟医美领域新蓝海。公司成立于2000年,是全球首家实现量产胶原蛋白护肤品的公司,拥有79项专利和专利申请。公司的可丽金和可复美品牌已初具大单品矩阵雏形,取得良好销售表现。报告预计公司2022-2024年营业收入为22.3/30.5/41.4亿元,归母净利润9.4/12.8/17.3亿元。给予公司23年40-45xPE,对应市值约570-640亿港币,目标价57-64港元/股,首次覆盖给予“推荐”评级。
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