【民生电新】光伏：底部已现，布局良机!■根据路透社的新闻报导，布

【民生电新】光伏：底部已现，布局良机! ■根据路透社的新闻报导，布鲁塞尔将限制从中国进口绿色产品，通过降低公共合同投标人的级别，让买家更难获得补贴。预计欧盟委员会将于周四公布这些措施，旨在降低中国在光伏产品供应方面的主导地位。 根据英国《》看到的《净零工业法案》（NetZeroIndustryAct）草案，使用来自欧盟市场份额超过65%的国家的产品的公共采购投标将被降级。 ■我们认为： 1.目前该法案尚未落地，需要各成员国投票表决，仍存在不确定因素。 2.欧洲本土制造能力和与日俱增的可再生能源需求并不匹配，从美国免除东南亚关税和清关加速可以看出，中国厂商具有成本优势，在全球可再生能源的发展中具有难以替代的地位。 3.市场担忧俄乌关系缓和后欧洲对可再生能源需求的下降，但俄乌冲突只是加速了进度，欧洲长期对可再生能源发展的决心不变，且俄乌冲突前欧洲已保受能源危机困扰。 ■长期来看全球光伏需求持续向好。 欧洲：欧盟委员会此前提出到2030年可再生能源目标占比从40%提升至45%，根据SolarPowerEurope预测，2030年欧盟有望实现1000GW 的光伏总装机。 美国：东南亚两年免关税+清关加速双重利好，需求有望持续提升。 全球：23年硅料产能不再是制约行业发展的瓶颈，产能释放之后带来的价格下降有望刺激下游业主的装机意愿，我们预计全球23年新增装机将超 350GW，同比提升超40%。 ■风险提示：下游需求不及预期，产能扩张不及预期等。