核心观点与关键数据
- 涨价潮已现:根据ADI、富满微、中微半导体等多家公司消息,普通商用级产品涨幅普遍在10%-15%,工业级产品涨幅约15%,MCU、Norflash等产品涨幅15%~50%。
- 涨价原因:
- 8寸产能供给减少:三星、台积电降低8寸晶圆代工产能,预计2026年全球8寸晶圆代工总产能将年减2.4%。
- 原材料成本上涨:电力、贵金属及特种气体价格持续走高,通胀推升生产基础成本。
- 库存见底需求复苏:AI数据中心、工业自动化、新能源汽车等需求拉动;大型赛事、商业显示及智能照明需求复苏;过去两年库存去化已见底。
研究结论
- 供给侧驱动涨价:目前涨价主要由供给侧因素(原材料成本上涨及产能减少)带动,制造成本向下传导为大概率事件。
- 投资建议:建议重点关注成熟制程模拟芯片与功率器件相关公司的涨价机会。
相关公司推荐
- 模拟芯片:纳芯微、思瑞浦、杰华特、圣邦、南芯、艾为、晶丰等。
- 功率器件:扬杰、士兰微、斯达、新洁能、宏微、东微等。