友邦保险(01299)2022年业绩交流纪要-港股20230310-调研纪要

友邦保险2022年业绩概览：稳健的疫后复苏，严格的财务纪律 1.股息及股份回购计划，DPS同比增长5.3%，匹配OPATPS增长。 2022年通过股份回购计划向股东返还36亿美元，两者合计股东回报超过58亿元美元，提升EVPS和OPATPS指标计算力。 2.2022年全年VONB为30.92亿美元，同比下降5%。随着疫情缓解 2H22同比增长6%（其中友邦中国同比+3%，香港6%，泰国19%，新加坡7%，马来西亚26%，其他-8%）。其中友邦中国增长延续到2023年首两个月。期末自由盈余（股东回报扣除前）增加至237亿美元，期内产生的基本自由盈余达60.39亿美元，每股上升7%。 3.实现OPAT为63.70亿美元，每股OPAT上升5%（其中友邦中国同比 8%，香港4%，泰国-10%，新加坡6%，马来西亚6%，其他11%）。 4.期末EV为770亿美元，较上年末增长2.6%，ROEV13%，但受投资回报负向拖累及股息及股份回购后，期末EV为712亿美元。 5.公司预期采用IFRS9和IFRS17将会带来整体正面影响：OPAT并无重大变动（5%变化幅度内）；净利润静态相比最少高出20亿美元；期末股东权益提升；杠杆比率大幅下降5pct.。