计算机行业周观点：国务院机构改革组建数据局，百度文心一言发布在即

国务院机构改革组建数据局，百度文心一言发布在即 证券研究报告|计算机 强于大市(维持) 行业核心观点： ——计算机行业周观点(03.06-03.12)2023年03月13日 行业相对沪深300指数表现 3611 上周沪深300指数下跌3.96%，申万计算机行业下跌1.62%，领先于指数2.34pct，在申万一级行业中排名5位。本周建议重点关注人工智能、数据要素等细分板块的投资机会。 投资要点： 国务院机构改革组建数据局：此次机构改革将网信办、发改委此前的部 分职能划入国家数据局，有利于收敛数字经济相关职能。由数据局牵头， 集中资源对数字经济相关工作进行统筹推进，数字中国建设有望加速。 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 计算机沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 此外，本次组建的国家数据局是目前最高级别数据管理机构，有望充分实现全国范围内数据的打通，真正实现数据的全国“一盘棋”，从而盘活数据资源，加速实现数据价值化，利好数据要素市场发展。 百度计划于3月16日召开文心一言新闻发布会：百度是国内较早涉足AI领域的科技公司，经过多年的持续投入，在AI技术方面有较深的积淀。本周拟发布的文心大模型或将代表我国大模型发展的最前沿水平。同时，百度搜索引擎、小度智能音箱、Apollo智能驾驶等业务，都为对话式AI提供了天然落地场景，结合近期各行业的上百家头部企业相继 宣布接入文心一言，我们认为其商业价值潜力较大，有望探索出AIGC 在各行业应用的全新商业模式。 行业估值低于历史中枢，行业关注度有所下降：上周日均成交额906.42亿元，较前一个交易周下落18.34%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已回升至46.59倍，低于2016年至今历史均值48.84倍，行业估值低于历史中枢水平。 上周计算机板块表现集中：342只个股中，149只个股上涨，192只个股下跌，1只个股持平。上涨股票数占比43.57%。 投资建议：我们建议把握“大安全”和“数字化”两大机遇，具体推荐“大安全”主线下的信创和信息安全赛道，以及“数字化”主线下的产 业数字化和数据要素赛道。其中产业数字化赛道具体推荐电力IT、医疗IT和证券IT三个细分板块。 风险因素：疫情反复风险、宏观经济复苏不及预期、财政支出恢复不及预期、相关产业政策落地不及预期、数据要素市场建设不及预期、行业竞争加剧。 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 拟组建国家数据局，数字中国建设提速 国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动 数字中国建设规划出台，利好计算机行业发展 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583228231 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 研究助理:�景宜 电话：13277970182 邮箱：wangjy@wlzq.com.cn 正文目录 1行业热点事件及点评3 1.1数字经济：国务院机构改革组建数据局3 1.2人工智能：百度计划于3月16日召开文心一言新闻发布会3 1.3人工智能：谷歌发布史上最大视觉语言模型PaLM-E3 2计算机行业周行情回顾4 2.1计算机行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3计算机行业估值情况5 2.4计算机行业周成交额情况6 2.5个股周涨跌情况6 2.6重点跟踪个股行情7 3计算机行业公司情况和重要动态（公告）7 3.1大宗交易7 3.2限售股解禁8 3.3股东增减持10 4投资建议10 5风险提示10 图表1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）4 图表2:申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）4 图表3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）5 图表4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）5 图表5:申万计算机行业估值情况（2016年至今）5 图表6:申万计算机行业周成交额情况6 图表7:申万计算机行业周涨幅前🖂（%）（上周）6 图表8:申万计算机行业周跌幅前🖂（%）（上周）6 图表9:上周重点跟踪个股行情7 图表10:上周计算机板块大宗交易情况7 图表11:未来三个月计算机板块限售解禁情况8 图表12:上周计算机板块股东增减持情况10 1行业热点事件及点评 1.1数字经济：国务院机构改革组建数据局 3月7日，十四届全国人大一次会议举行第二次全体会议，根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。（来源：新华社） 点评：我们认为组建数据局充分体现了国家层面对于数字经济、数据资源体系的高度重视。此次机构改革将网信办、发改委此前的部分职能划入国家数据局，有利于收敛数字经济相关职能。由数据局牵头，集中资源对数字经济相关工作进行统筹推进，数字中国建设有望加速。此外，本次组建的国家数据局是目前最高级别数据管理机构，有望充分实现全国范围内数据的打通，真正实现数据的全国“一盘棋”，从而盘活数据资源，加速实现数据价值化，利好数据要素市场发展。 1.2人工智能：百度计划于3月16日召开文心一言新闻发布会 百度将于3月16日14时在北京总部召开新闻发布会，主题是“文心一言”。百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏，百度首席技术官�海峰将出席。“文心一言”是百度基于文心大模型推出的生成式对话产品，具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力。百度表示，目前已经与400多家中国公司签署了协议，这些公司将能够在其产品和服务中使用“文心一言”。（来源：ZAKER） 点评：百度是国内较早涉足AI领域的科技公司，经过多年的持续投入，在AI技术方面有较深的积淀。本周拟发布的文心大模型或将代表我国大模型发展的最前沿水平。同时，百度搜索引擎、小度智能音箱、Apollo智能驾驶等业务，都为对话式AI提供了天然落地场景，结合近期各行业的上百家头部企业相继宣布接入文心一言，我们认为其商业价值潜力较大，有望探索出AIGC在各行业应用的全新商业模式。 1.3人工智能：谷歌发布史上最大视觉语言模型PaLM-E 3月8日消息，来自谷歌和柏林工业大学的一组人工智能研究人员推出了史上最大的视觉语言模型——PaLM-E，参数量高达5620亿。PaLM-E是迄今为止已知的最大VLM（视觉语言模型）。作为一种多模态具身VLM，它不仅可以理解图像，还能理解、生成语言，执行各种复杂的机器人指令而无需重新训练。它还展示出了强大的涌现能力（模型有不可预测的表现）。谷歌研究人员计划未来将探索PaLM-E在现实世界中有更多应用，例如家庭自动化或工业机器人，也希望PaLM-E能够激发更多关于多模态AI的应用。（来源：IT之家） 点评：谷歌团队的PaLM-E将视觉数据和大型语言模型结合起来，对机器人进行控制，充分提升了机器人的智能水平，为AI大模型在工业领域的应用推进了一大步。继ChatGPT发布以来，科技巨头争相发布新的大语言模型，近期看到的微软Kosmos-1和谷歌PaLM-E以及拟发布的GPT-4均为多模态语言模型，多模态或成为下一阶段AI技术的风向标。多模态是实现通用AI的必由之路，在全球科技公司竞逐AI高地的背景下，未来有望看到多模态语言模型不断涌现，也将催生更丰富的下游应用场景。 2计算机行业周行情回顾 2.1计算机行业周涨跌情况 沪深300指数下跌，计算机行业涨幅位列行业第5位。上周沪深300指数下跌3.96%，申万计算机行业下跌1.62%，跑赢指数2.34pct，在申万一级行业中排名5位。 图表1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 300 环通电医计国电公交建传社机石有纺农综基钢沪银煤商食房轻美家非汽建保信力药算防子用通筑媒会械油色织林合础铁深行炭贸品地工容用银车筑 设生机军备物工 事运装业输饰 服设石金服牧化 务备化属饰渔工 零饮产制护电金材售料造理器融料 资料来源：iFind、万联证券研究所 2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第2位。沪深300指数上涨2.47%，申万计算机上涨21.26%，领先于指数18.79pct。 图表2:申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 25 20 15 10 5 0 -5 -10 300 通计传建机钢石国电环有基轻纺家煤建医汽沪公非电食交社农银综房美商信算媒筑械铁油防子保色础工织用炭筑药车深用银力品通会林行合地容贸 机装设石军饰备化工 金化制服电 属工造饰器料物 事金设饮运服牧业融备料输务渔 产护零 理售 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.2子行业周涨跌情况 上周计算机子行业涨幅最大的为IT服务Ⅱ。计算机设备行业下跌3.53%，IT服务Ⅱ下跌0.11%，软件开发下跌1.58%。2023年累计来看，申万二级计算机设备行业上涨21.43%，IT服务Ⅱ上涨23.70%，软件开发上涨19.43%。 图表3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -2.0 -2.5 -3.0 -3.5 -4.0 -0.11 -1.58 -3.53 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 2523.70 21.43 19.43 20 15 10 5 0 计算机设备IT服务Ⅱ软件开发 资料来源：iFind、万联证券研究所资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3计算机行业估值情况 从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已回升至46.59倍，低于2016年至今历史均值48.84倍，行业估值低于历史中枢水平。 图表5:申万计算机行业估值情况（2016年至今） 90 46.59 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2016-01-012017-01-012018-01-012019-01-012020-01-012021-01-012022-01-012023-01-01 PE(TTM)2016年至今平均PE 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.4计算机行业周成交额情况 行业的资金关注度较前一周有所下降。上周5个交易日申万计算机行业成交额达 4532.11亿元，平均每日成交906.42亿元，日均交易额较前一个交易周下降18.34%。图表6:申万计算机行业周成交额情况 1400 1200 1000 800 600 400 200 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 2019/1/4 2019/2/4 2019/3/4 2019/4/4 2019/5/4 2019/6/4 2019/7/4 2019/8/4 2019/9/4 2019/10/4 2019/11/4 2019/12/4 2020/1/4 2020/2/4 2020/3/4 2020/4/4 2020/5/4 2020/6/4 2020/7/4 2020/8/4 2020/9/4 2020/10/4 2020/11/4 2020/12/4 2021/1/4 2021/2/4 2021/3/4 2021/4/4 2021/5/4 2021/6/4 2021/7/4 2021/8/4 2021/9/4 2021/10/4 2021/11/4 2021/12/4 2022/1/4 2022/2/4 2022/3/4 2022/4/4 2022/5/4 2022/6/4 2022/7/4 2022/8/4 2022/9/4 2022/10/4 2022/11/4 2022/12/4 2023/1/4 2023/2/4 2023/3/4 0-60% 周平均日成交额（亿元）,左轴环比变动,右轴 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5个股周涨跌情况 个股表现集中，下跌股数较多。342只个股中