环保与公用事业周报：2023政府工作报告出炉，提出能源、环保、绿色发展新规划

行情回顾：本周板块总体下跌，上证综指下跌2.95%，申万（2021）公用事业行业指数下跌2.43%，环保行业指数下跌0.69%。 行业动态环保： （1）鼓励支持社会资本参与生态保护修复，明确环境修复责任制度。宁夏回族自治区自然资源厅等14部门印发《鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的实施意见》，鼓励和支持社会资本参与生态保护修复项目投资、设计、管护等全过程，围绕生态保护修复开展生态产品开发、产业发展、科技创新、技术服务等活动，对区域生态保护修复进行全生命周期运营管护。重点鼓励和支持社会资本参与以政府支出责任为主（包括责任人灭失、移民迁出区、生态退化、自然灾害造成等）的生态保护修复，对有明确责任人的生态保护修复，由其依法履行义务，承担修复或赔偿责任。建议关注：业务领域涵盖环境修复、城市环境和工业环境的【高能环境】；水务固废协同发展的【首创环保】；水治理综合服务商【倍杰特】； 致力于恢复河湖生态环境的【中建环能】。 （2）推进产业集群清洁生产示范项目，由点及面推广绿色生产先进经验。生态环境部、发展改革委发布关于推荐第二批清洁生产审核创新试点项目的通知。以能源、钢铁、焦化等行业为重点，选取园区、产业集群和重点区域、流域开展清洁生产审核创新试点，探索若干具有引领示范作用的审核新模式，扩展补充第一批清洁生产审核创新试点覆盖范围，产出一批可复制、可推广的先进经验、管理规范和典型案例成果，并在全国范围进行推广，快速有效提升清洁生产覆盖范围和水平，形成对传统行业清洁化改造、绿色化改造和深入打好污染防治攻坚战的有效支撑。建议关注：环境监测龙头【雪迪龙】；环保在线监测仪器专家，布局高端科学仪器的【皖仪科技】；大气治理专家【清新环境】。 公用： （1）高质量做好2023年能源监管工作，提升能源安全保障水平。国家能源局党组书记、局长章建华在《中国电业与能源》撰文称，要高质量做好2023年能源监管工作。研究全国统一电力市场发展规划，建立辅助服务跨部门协同机制。开展区域市场设置方案研究，明确市场组织架构，深化完善南方区域电力市场机制，加快推进长三角、京津冀等区域电力市场建设。开展水电站大坝安全提升、电力系统二次安全管理等专项监管和跨省跨区输电线路安全监管，加强电网、火电、新能源发电、抽水蓄能电站建设等领域安全监管，开展新型电力系统安全运行保障研究。重点推荐：新能源发电功率预测龙头【国能日新】；南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；新能源运营商龙头【三峡能源】、【龙源电力】建议关注：国内领先的综合能源服务、通信设计及物联应用解决方案供应商，积极参与虚拟电厂领域的【恒实科技】；布局智慧能源系统，具备虚拟电厂业务支撑能力的【朗新科技】。 （2）提升天然气终端应用比例，完善城镇配气价格。近日，《广州市城市燃气发展规划(2021-2035)》指出，2035年，广州市燃气供应该呈现出“管道天然气为主，瓶装液化石油气为辅”的局面，天然气优先供应居民、公共建筑及商业用户，管道天然气覆盖率将提高到85%以上。此外，山东省发改委发布关于征求《关于完善城镇配气价格监管的实施意见（征求意见稿）》意见的公告。配气价格按照“准许成本+合理收益”的原则核定，即通过核定城镇燃气企业的准许成本，监管准许收益，考虑税收等因素确定年度准许总收入，核定配气价格。年度准许总收入由准许成本、准许收益以及税费之和扣减其他业务收支净额确定，即：准许总收入=准许成本+准许收益+税费之和-其他业务收支净额。建议关注：海陆双气源优势，发力能源服务和特种气体业务的【九丰能源】；具备稀缺跨省长输管网资源，燃气分销空间广阔的【天壕环境】。 （3）浙江省完善加氢站建设运营实施意见。3月7日，浙江省住建厅发布的《关于加强汽车加氢站建设运营的实施意见（征求意见稿）》中提出，到2025年，全省累计建成加氢站不少于50座。规范建设审批流程。加氢站项目作为特殊建设工程，新建、改建、扩建等活动应依法向相关部门提出申请，办理项目核准、规划许可、用地审批、施工许可、消防设计审查验收和竣工验收备案等手续。加强特许经营管理、落实企业主体责任、加强运营安全监管和健全标准规范体系。重点推荐：深冷设备专家，积极布局加氢站的【中泰股份】；建议关注：布局氢能和CCUS的【冰轮环境】；致力提供优质的氢燃料电池和完善的系统解决方案的【国鸿氢能】（未上市）；专注于燃料电池电堆研发的【捷氢科技】（未上市）。 本周专题：2023政府工作报告对今年生态环境保护、能源事业发展、绿色低碳转型作出了新部署、提出新要求。（1）推进煤炭清洁高效利用和技术研发，加快建设新型能源体系，发挥煤炭能源压舱石作用，建设“风光水火储”多能互补的综合能源供给体系；（2）坚持精准治污、科学治污、依法治污，深入推进污染防治攻坚；（3）建设现代化产业体系，推进关键核心技术攻关。今年以来，强化基础研究、推动科研院校机构和企业联合攻关核心技术、提高关键制造领域国产化率水平、构建中国特色国家实验室体系被反复强调，我们依然看好高端科学仪器在国产替代浪潮下的发展前景。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周，申万（2021）公用事业行业指数下跌2.43%，环保行业指数下跌0.69%。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%） 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子板块中，水务板块下跌1.07%，大气治理下跌1.93%，园林下跌3.09%，检测服务板块下跌1.41%，固废处理下跌2.43%，水治理上涨0.62%，环境修复下跌0.77%，环保设备上涨0.37%；公用板块子板块中，水电板块下跌2.14%，电能综合服务下跌1.88%，热电下跌3.17%，新能源发电下跌2.15%，火电下跌2.20%，燃气下跌2.26%，节能利用下跌0.59%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%） 1.3.个股表现 上周，环保板块，涨幅靠前的分别为津膜科技、国林科技、仕净科技、江南水务、莱伯泰科、巴安水务、英科再生、太和水、正和生态、建工修复；跌幅靠前的有菲达环保、宝馨科技、华光环能、宇通重工、岳阳林纸、华控赛格、百川畅银、上海洗霸、中航泰达、德创环保。 上周，公用板块，涨幅靠前的分别为珈伟新能、中材节能、双良节能、黔源电力、ST金鸿、申能股份、天富能源、三峡水利、国网信通、贵州燃气；跌幅靠前的分别为粤电力A、蓝焰控股、赣能股份、乐山电力、恒盛能源、涪陵电力、湖南发展、九丰能源、中闽能源。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：公用行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额 （CEA） 总成交量20.30万吨 ， 总成交额1150.86万元。挂牌协议交易周成交量3020吨，周成交额16.86万元，最高成交价56.00元/吨，最低成交价55.00元/吨，本周五收盘价为56.00元/吨，与上周五（3月3日）持平。大宗协议交易周成交量20.00万吨，周成交额1134.00万元。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.32亿吨，累计成交额106.22亿元。本周天津碳排放权成交量最高，为10.26万吨，上海碳排放权成交量最低，为5000吨，北京、重庆没有进行交易。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据Wind发布的数据，国内LNG出厂价格指数为5594元/吨（3月10日），中国LNG到岸价格为12.23美元/百万英热（3月9日），周环比分别下降10.75%、15.83%。 图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨） 图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热） 图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆） 图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位） 1.6.煤炭价格 截至3月9日榆林5800大卡指数1078元，周环降96元；鄂尔多斯5500大卡指数946元，周环比降66元；大同5500大卡指数1016元，周环比降48元。 图13：环渤海港口煤炭库存（吨） 图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨） 1.7.光伏原料价格 根据wind数据，截至2023年3月8日，多晶硅致密料周现货均价为224元/kg，周环比下跌2.61%。单晶硅片-210/单晶硅片-182本周现货均价分别为1.07美元/片、6.22元/片，周环比均保持不变。单晶PERC-210/单晶PERC-182电池片现货周均价分别为0.15美元/瓦、1.08元/瓦，周环比分别上涨1.40%、-0.92%。 图15：多晶硅致密料现货周均价 图16：单晶硅片现货周均价 图17：单晶PERC电池片周均价 2.专题研究 2.1.事件 3月5日，第十四届全国人民代表大会第一次会议在北京人民大会堂开幕。 政府工作报告对今年生态环境保护、能源事业发展、绿色低碳转型作出了新部署、提出新要求。 2.2.推进煤炭清洁高效利用和技术研发，加快建设新型能源体系 发挥煤炭能源压舱石作用，深化煤炭清洁高效利用。双碳目标大背景下，大力发展新能源是实现未来可持续发展的必然趋势，而加强煤炭清洁高效利用是兼顾低碳发展和能源安全的必然选择。（1）目前我国已建成全球清洁化程度最高、规模最大的煤电体系，五年来燃煤发电污染物排放下降近90％。深化煤炭绿色低碳开发、推进煤化工多元低碳化发展、融合煤炭和新能源发电体系将是我国保障能源安全的重要举措。（2）推进煤炭绿色低碳转型下一步即是保障能源安全，我国“富煤贫油少气”的资源禀赋决定了煤炭在能源安全保障中的压舱石作用，实施煤电“三改联动”，推动煤炭燃料属性向燃料、原料双重属性转变对能源保障具有重要意义。 “风光水火储”多能互补综合能源供给体系是建设新型能源体系的关键。根据国家统计局，2022年全国风电、光伏发电新增装机超过1.2亿千瓦，非化石能源发电装机突破12亿千瓦，超过煤电机组，风电、光伏、生物质一年的发电量合计超过1万亿千瓦时。随着我国能源结构不断优化，绿电消费持续扩大，应进一步完善可再生能源跨区跨省消纳市场机制，加强源网荷储一体化发展，探索新型电力系统建设，推动碳达峰碳中和实现。 图18：2009-2022我国不同能源发电装机总量（亿千瓦） 2.3.坚持精准治污、科学治污、依法治污，深入推进污染防治攻坚 政府工作报告指出，过去五年，我国生态环境改善明显，单位国内生产总值能耗下降8.1%、二氧化碳排放下降14.1%。地级及以上城市细颗粒物（PM2.5）平均浓度下降27.5%，重污染天数下降超过五成，全国地表水优良水体比例由67.9%上升到87.9%。设立首批国家公园，建立各级各类自然保护地9000多处。 地级及以上城市空气质量优良天数比例达86.5%，上升4个百分点。“十四五”期间，我国将深入打好污染防治攻坚战，推动天然气管网等环境基础设施建设，推进重点行业超低排放改造和综合治理，开展VOCs深度治理，推进污水、净土、固废和新污染物治理改革。重点推荐：广泛应用于水处理的臭氧发生器专家【国林科技】；建议关注：专注废弃资源利用的【大地海洋】；水务固废协同发展的【首创环保】；水治理综合服务商【倍杰特】；致力于恢复