通信行业周报：组建国家数据局，数据要素市场建设有望提速

行情回顾。本周通信行业（申万）上涨了-1.51%，跑赢沪深300指数涨幅（-3.96%）2.44个百分点，跑赢创业板指数涨幅（-2.15%）0.64个百分点。今年以来通信行业（申万）上涨了21.72%，跑赢沪深300指数涨幅（2.47%）19.26个百分点，跑赢创业板指数涨幅（1.01%）20.72个百分点。本周通信行业涨幅在所有一级行业中排序第一，全年涨幅排序第一。截止本周末，通信行业（申万）估值PE- TTM 为29.41，同期沪深300 PE- TTM 为11.75，创业板指数PE- TTM 为35.37。本周通信板块涨幅前五分别为世嘉科技（+28.3%）、*ST新海（+20.0%）、南凌科技（+14.6%）、神宇股份（+13.4%）、永鼎股份（+12.3%）； 本周通信板块跌幅前五分别为华脉科技（-19.9%）、博创科技（-8.0%）、特发信息（-7.6%）、鼎通科技（-7.5%）、广和通（-7.1%）。 组建国家数据局，数据要素市场发展获高度重视。根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。原网信办和发改委关于数字中国建设、数字经济发展、智慧城市建设、大数据战略、数据要素制度、信息资源开发等部分职责划入国家数据局。自2015年以来，多个地方陆续建立了大数据管理部门，并出台相关的数据促进条例，但由于各地大数据管理局的定位和架构不一致，跨部门、跨系统、跨区域的统筹协调难度较大，难以形成整体合力，不适应目前国家加强数据要素市场建设的发展战略。此次国务院机构改革，组建国家数据局，是顺应数字经济的发展趋势而采取的重大举措，此前发布的数字中国建设方案和如《数据二十条》等的数字经济战略都有望得到加快推进，可以看出国家对数据要素市场发展的持续高度重视。组建国家数据局对数据要素市场进行统筹推进，数据要素基础制度和数字基础设施布局等有望加速落地，商业数据价值潜能有望得到释放，数据要素相关产业链企业将核心受益。重点推荐中国电信。 产业链加速入局部署5G物联网，RedCap商用有望得到快速落地。RedCap是轻量化的5G技术，通过对带宽、天线、调制阶数等性能的裁剪，降低终端的成本和功耗，更利于5G网络在蜂窝物联网场景中的应用，特别是在工业互联网、车联网、视频监控、可穿戴消费电子等领域。长期来看，RedCap及后续的版本有望随着产业链的投入跟进而快速发展，对Cat.4和Cat.1实现替代。 目前RedCap标准已经冻结，产业链正加快入局步伐，此前三大运营商均已宣布完成RedCap的测试验证，中国电信、中国联通、移远通信等也已发布RedCap模组，多个厂商有望在2023年下半年推出RedCap商用终端。根据工业和信息化部统计数据，截至2022年8月底，我国移动物联网连接数已超过移动电话用户数，首次实现“物超人”，物的连接有望取代人的连接成为蜂窝通信发展的新引擎。Juniper Research预测，2023年全球5G物联网连接数为1700万，预计到2026年将增加至1.16亿。RedCap更适配需求更大的中速率应用场景，有望成为5G物联网连接的主力。重点推荐移远通信、广和通。 通信行业持续跟踪公司： 数字基础设施（中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、迪普科技），光通信光器件（天孚通信、中际旭创、腾景科技），卫星互联网（铖昌科技），控制器（和而泰、拓邦股份），物联网模组（移远通信、广和通、威胜信息），海缆（亨通光电、中天科技）。 风险提示：数字经济发展不及预期，数据要素市场制度及建设不及预期，RedCap产业链推进不及预期 一、本周行情回顾（2023/3/6-2023/3/12） （一）通信板块整体行情走势 本周通信行业（申万）上涨了-1.51%，跑赢沪深300指数涨幅（-3.96%）2.44个百分点，跑赢创业板指数涨幅（-2.15%）0.64个百分点。今年以来通信行业（申万）上涨了21.72%，跑赢沪深300指数涨幅（2.47%）19.26个百分点，跑赢创业板指数涨幅（1.01%）20.72个百分点。 图表1通信（申万）指数、创业板指和沪深300指数走势（以2014/12/31为基点） 本周通信行业涨幅在所有一级行业中排序第一，全年涨幅排序第一。 图表2一级行业年与周涨跌幅 截止本周末，通信行业（申万）估值PE- TTM 为29.41，同期沪深300PE- TTM 为11.75，创业板指数PE- TTM 为35.37。 图表3通信（申万）指数、创业板指和沪深300指数估值（PE- TTM ） （二）个股表现 本周通信板块涨幅前五分别为世嘉科技（+28.3%）、*ST新海（+20.0%）、南凌科技（+14.6%）、神宇股份（+13.4%）、永鼎股份（+12.3%）； 本周通信板块跌幅前五分别为华脉科技（-19.9%）、博创科技（-8.0%）、特发信息（-7.6%）、鼎通科技（-7.5%）、广和通（-7.1%）。 图表4本周通信板块涨跌幅前十个股 二、本周要闻回顾 （一）数字基础设施 国务院：组建国家数据局（新华社） 根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家数据局。负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。 将中央网络安全和信息化委员会办公室承担的研究拟订数字中国建设方案、协调推动公共服务和社会治理信息化、协调促进智慧城市建设、协调国家重要信息资源开发利用与共享、推动信息资源跨行业跨部门互联互通等职责，国家发展和改革委员会承担的统筹推进数字经济发展、组织实施国家大数据战略、推进数据要素基础制度建设、推进数字基础设施布局建设等职责划入国家数据局。 中兴通讯携手中国移动率先完成RedCap核心网测试项目（中国产业经济信息网） RedCap是3GPP标准在R17阶段引入的“轻量化”的5G蜂窝物联网技术。RedCap终端裁剪了5G能力，包括最大带宽为20MHz、天线数降为1T2R或1T1R等。RedCap主要针对可穿戴设备、工业无线传感器和视频监控三大中高速应用场景。 中兴通讯在本次内场测试中使用端到端真实环境，对核心网的基础功能、增强能力等进行了全方位验证。面对RedCap在商用网络中的演进阶段和场景，中兴通讯和中国移动研究院一起进行了深入的分析探讨，将RedCap在商用网络引入过程中潜在的所有网元未升级、部分网元升级、所有网元均升级三大方案细分出五个场景，针对每个场景均进行了兼容性测试，充分验证了RedCap在5G核心网商用的可行性，为加速RedCap产业成熟和商用部署奠定坚实的基础。 （二）+工业 MWC2023：中国联通《5G专网赋能工业数字化白皮书》重磅发布（C114通信网） 2023年巴塞罗那世界移动通信展期间，中国联通以“5G创新引领扬帆数智未来”为主题，隆重举办5G创新发布会，携手行业伙伴全方位展示多项5G创新成果。GSMA会长Mats Granryd、工信部信息通信发展司一级巡视员刘郁林、中国联通董事长刘烈宏出席发布会并致辞。中国联通副总经理梁宝俊重磅发布了《5G专网赋能工业数字化白皮书》，推进5G和工业生产系统深度融合，实现专网能力、应用实践、赋能体系三大升级。 全国两会聚焦“实体经济”5G+工业互联网攀越“产业数字化”山峦（通信信息报） 工业互联网是我国经济持续高质量发展的新引擎，也是5G发力的主战场。“5G+工业互联网”利用以5G为代表的新一代信息通信技术，构建与工业经济深度融合的新型基础设施、应用模式和工业生态，有助于企业实现降本、提质、增效、绿色、安全发展，对制造业跨越式发展尤为重要。 作为建设网络强国和数字中国、维护网信安全的国家队主力军，中国电信充分发挥5G能力优势，深度参与到工业互联网全体系、全流程、全环节、全要素中，为工业制造插上了智慧的翅膀。据了解，目前，中国电信探索工业互联网业务近10年，在5G+工业互联网领域实现了规模推广，尤其是在煤矿、钢铁、化工、家电、装备等行业取得明显成效。 （三）+安全 世界高铁大会：华为推出智能铁路周界防护解决方案，为高铁运行安全保驾护航（C114通信网） 第11届世界高速铁路大会（以下简称“世界高铁大会”）期间，华为面向全球首次亮相智能铁路周界防护解决方案，并展示在铁路行业的创新解决方案和明星产品，包括FRMCS（未来铁路移动通信系统）、铁路数据通信网、铁路光通信网等，旨在构建全联接铁路，使能行业高速、安全、智能化可持续发展，推进行业数字化转型。 作为全球领先的ICT基础设施供应商，华为深耕铁路行业27年，已服务于全球15万多公里铁路。未来，华为将持续携手更多行业客户、生态伙伴，探索行业标准，构筑优势互补的行业生态，创造行业价值，助力智能铁路建设与发展。 （四）+汽车 自然资源部：到2025年初步构建能够支撑汽车驾驶自动化应用的智能汽车基础地图标准体系（IT之家） 自然资源部组织编制了《智能汽车基础地图标准体系建设指南（2023版）》，《建设指南》提出，到2025年，初步构建能够支撑汽车驾驶自动化应用的智能汽车基础地图标准体系。先行制定急用先行的10项以上智能汽车基础地图重点标准，涵盖基础通用、数据采集、动态更新、数据分发、交换格式，以及多种智能端侧相关数据安全保护等技术要求和规范，解决智能汽车基础地图深度应用的迫切需求。 到2030年，形成较为完善的智能汽车基础地图标准体系。制定20项以上智能汽车基础地图标准，涵盖数据生产、应用服务、质量检测和地图审查等技术要求和规范，引导和推动我国智能汽车基础地图安全合规应用，为我国智能汽车、智慧交通、安全出行及新型智慧城市等智能汽车基础地图相关行业领域技术发展及产业落地提供标准支撑。 （五）+能源 加强节能产业合作，培育绿色应用生态，助力实现“碳达峰碳中和”战略目标（中国通信学会微信公众号） 2022中国信息通信能源会议以“创新、节能、环保、智能、安全”为主题，汇聚了行业内广大信息通信能源领域的学者、技术专家、管理者和信息通信能源领域的优秀企业代表近百人，围绕降低能源消耗，推广清洁能源，加强环境保护，提升智能管控，保证通信安全，通过分享学术成果和新技术咨询与产品，达到学术、研发、生产、管理等经验的充分交流与学习。 （六）+消费 华为FTTR解决方案获得Lightwave光通信年度FTTx产品创新奖，以卓越追求引领光通信创新（C114通信网） 近日，全球光网络领域知名媒体Lightwave公布光通信年度创新大奖（Lightwave Innovation Reviews）评选结果，华为FTTR（Fiber to the Room）全光房间解决方案荣获FTTx产品创新奖。Lightwave评委团由运营商和分析师机构的高管、分析师及工程师等组成，已连续多年评选光通信各技术领域奖项，旨在表彰光通信领域的卓越产品和解决方案。在MWC 2023期间，华为面向全球重磅发布了业界首款基于C-WAN（Centralized Wi-Fi Access Network，集中化Wi-Fi组网架构）的全光家庭组网产品——FTTR全光家庭星光F30系列，实现美感、速率、覆盖、漫游、并发和服务六大升级，提升用户数字生活体验的同时为运营商增强宽带竞争力，打开万亿增长空间。 三、行业及公司跟踪数据 （一）行业数据更新：基础设施建设 截止2022年12月底，我国共建成231.2万个5G基站，具备千兆网络服务能力的10G PON端口数达1523万个。较上年末接近翻番水平。千兆用户数9175万户，规模为上年末的2.7倍。 图表5中国5G基站数（万个） 图表6千兆网络端口（万个）及千兆用户数（万户） （二）行业数据更新：运营商 2023年1月，中国移动移动业务客户总数已达9.76亿，净