金融期权：短期内股指震荡整理，可卖出宽跨式

专业研究·创造价值 2023年3月9日金融期权 短期内股指震荡整理，可卖出宽跨式 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指延续低位震荡整理。两市全天成交额7567亿元，较昨日放量 382亿元，北向资金净卖出40.77亿元。海外美联储鹰派加息预期升温,抑制外资风险偏好,影响北向资金的流入节奏。消息面上，2月份国内通胀数据表现温和，反应国内经济主要问题在需求不足，需求的恢复需要居民的收入预期得到修复。目前国内经济复苏的确定性预期较强,但是对复苏高度仍存分歧,政策也是以稳健为主,预计经济强复苏的预期明显降温。加上地缘风险上升,市场避险情绪上升，预计短期内股指以震荡整理为主。 目前期权隐含波动率仍处于偏低的分位数水平，市场预期股指维持在窄范围内震荡的可能性较大。操作上，可以选择卖出跨式或宽跨式。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 统计局：2月份工业生产者出厂价格同比下降1.4%环比持平。统计局：2月份居民消费价格同比上涨1.0%环比下降0.5%。 2期权指标 2023年03月08日,50ETF跌0.77%,收于2.697；300ETF(上交所)跌0.40%,收于 4.026；300ETF(深交所)跌0.29%,收于4.098；沪深300指数跌0.36%,收于4034.11；中证1000指数涨0.53%,收于6891.46；500ETF(上交所)涨0.16%,收于6.313；500ETF(深交所)涨0.05%,收于6.425；创业板ETF跌0.17%,收于2.308；深证100ETF 跌0.40%,收于3.018；上证50指数跌0.78%,收于2691.93。 上证50ETF期权成交量PCR为103.39,上一交易日成交量PCR为92.72；持仓量PCR为73.44,上一交易日持仓量PCR为81.99。上交所3000ETF期权成交量PCR为92.99,上一交易日成交量PCR为98.99；持仓量PCR为95.18,上一交易日持仓量PCR为96.18。深交所300ETF期权成交量PCR为115.26,上一交易日成交量PCR为96.78；持仓量PCR为92.06,上一交易日持仓量PCR为101.14。沪深300指数期权成交量PCR为81.01,上一交易日成交量PCR为82.34；持仓量PCR为80.18,上一交易日持仓量PCR为84.21。中证1000指数期权成交量PCR为97.70,上一交易日成交量PCR为91.91；持仓量PCR为88.78,上一交易日持仓量PCR为86.38。上交所中证500ETF期权成交量PCR为101.77,上一交易日成交量PCR为115.10；持仓量PCR为107.03,上一交易日持仓量PCR为106.10。深交所中证500ETF期权成交量PCR为126.89,上一交易日成交量PCR为90.23；持仓量PCR为90.56,上一交易日持仓量PCR为90.85。创业板ETF期权成交量PCR为80.98,上一交易日成交量PCR为74.68；持仓量PCR为62.09,上一交易日持仓量PCR为65.26。深证100ETF期权成交量PCR为143.82,上一交易日成交量PCR为107.91；持仓量PCR为89.51,上一交易日持仓量PCR为95.22。上证50股指期权成交量PCR为78.74,上一交易日成交量PCR为71.56；持仓量PCR为52.78,上一交易日持仓量PCR为57.37。 上证50ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为18.57%,标的30交易日历史波动率为14.91%。上交所300ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.96%,标的30交易日历史波动率为14.61%。深交所300ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为17.05%,标的30交易日历史波动率为14.65%。沪深300指数期权2023年03月平值期权隐含波动率为17.44%,标的30交易日历史波动率为14.67%。中证1000指数期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.64%,标的30交易日历史波动率为14.16%。上交所中证500ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为15.31%,标的30交易日历史波动率为12.39%。深交所中证500ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为15.96%,标的30交易日历史波动率为12.42%。创业板ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为22.63%,标的30交易日历史波动率为16.72%。深证100ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为18.37%,标的30交易日历史波动率为16.55%。上证50 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 股指期权2023年03月平值期权隐含波动率为18.54%,标的30交易日历史波动率为14.98%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2023-02-17 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFi nD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ET F期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2023-02-17 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2