申万期货品种策略日报：股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/3/8(星期三) 申银万国期货研究所汪洋（从业资格号：F0306430；投资咨询号：Z0002320）wangyang@sywgqh.com.cn021-50588972 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 4103.00 4110.00 4101.00 4052.00 前日收盘价 4047.20 4051.20 4044.00 3998.00 涨跌 -59.20 -61.00 -60.80 -60.00 涨跌幅 -1.44 -1.48 -1.48 -1.48 成交量 82731.00 5210.00 20296.00 6485.00 持仓量 110995.00 8768.00 67409.00 27755.00 持仓量增减 396.00 1445.00 2495.00 1505.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2745.20 2752.00 2750.40 2721.00 前日收盘价 2713.00 2717.60 2717.20 2687.00 涨跌 -34.20 -35.80 -36.20 -37.60 涨跌幅 -1.24 -1.30 -1.31 -1.38 成交量 58951.00 4197.00 14015.00 5477.00 持仓量 75514.00 7533.00 32160.00 17419.00 持仓量增减 1758.00 1000.00 -274.00 880.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 6364.00 6355.60 6295.00 6213.20 前日收盘价 6276.60 6265.20 6208.00 6130.00 涨跌 -92.20 -92.40 -92.00 -91.20 涨跌幅 -1.45 -1.45 -1.46 -1.47 成交量 53463.00 5966.00 16434.00 9539.00 持仓量 122933.00 14630.00 97895.00 58342.00 持仓量增减 -78.00 2532.00 3524.00 3914.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 现值 4.00 4.60 -11.40 前值 7.00 6.80 -8.40 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 4048.85 195.91 2724.92 前两日值 4109.01 162.97 2830.80 涨跌幅 -1.46 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2713.17 55.15 734.44 前两日值 2744.14 38.30 672.39 涨跌幅 -1.13 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6284.30 137.93 1493.08 前两日值 6395.22 126.85 1551.24 涨跌幅 -1.73 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1951.39 2884.32 2658.42 6027.30 前2日值 1909.70 2917.45 2692.55 6129.68 涨跌幅（%） 2.18 -1.14 -1.27 -1.67 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 29207.34 10729.03 5275.93 2090.00 前2日值 29733.31 10936.57 5323.50 2147.08 涨跌幅（%） -1.77 -1.90 -0.89 -2.66 行业 电信业务 公用事业 前值 2736.04 2126.35 前2日值 2831.33 2136.94 涨跌幅（%） -3.37 -0.50 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 -1.65 2.35 -4.85 -50.85 前2日值 -6.01 0.99 -8.01 -57.01 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 -0.17 4.43 4.03 -26.17 前2日值 1.06 7.86 6.26 -23.14 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -7.70 -19.10 -76.30 -154.30 前2日值 -31.22 -39.62 -100.22 -182.02 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3285.10 11608.58 7597.40 2383.73 前2日值 3322.03 11842.88 7749.39 2431.56 涨跌幅（%） -1.11 -1.98 -1.96 -1.97 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 20534.48 28309.16 3986.37 15559.53 前2日值 20603.19 28237.78 4048.42 15653.58 涨跌幅（%） -0.33 0.25 -1.53 -0.60 五、宏观信息 宏观信息 国务院机构改革方案出炉。本次机构改革将在银保监会基础上组建国家金融监督管理总局，统一负责除证券业之外的金融业监管。证监会调整为国务院直属机构，划入国家发改委的企业债券发行审核职责。深化地方金融监管体制改革，建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制。此外，此次机构改革还包括重新组建科学技术部，统筹推进央行分支机构改革，完善国有金融资本管理体制，加强金融管理部门工作人员统一规范管理，组建国家数据局，优化农业农村部职责，完善老龄工作体制，完善知识产权管理体制，精减中央国家机关人员编制等。美联储主席鲍威尔发表国会证词表示，将进一步加息以实现2%通胀目标，最终利率水平可能高于先前预期，如果有必要将加快加息步伐。鲍威尔指出，尽管近几个月来通胀有所缓和，但通胀压力高于上次会议时的预期。尽管增长放缓，但劳动力市场仍然极度紧张。历史记录强烈警告不要过早放松政策，美联储将尽一切努力实现最大就业和价格稳定目标。美债收益率多数上涨，2年期美债收益率涨11.2个基点报5.013%，创2007年以来新高；3年期美债收益率涨9.8个基点报4.718%，5年期美债收益率涨5.6个基点报4.316%，10年期美债收益率涨0.4个基点报3.971%，30年期美债收益率跌2.1个基点报3.875%。美联储3月加息50基点的概率飙升至70%。今年前2个月我国外贸开局平稳。据海关统计，今年前2个月，我国进出口总值6.18万亿元，同比微降0.8%。其中，出口3.5万亿元，增长0.9%；进口2.68万亿元，下降2.9%；贸易顺差8103.2亿元，扩大16.2%。按美元计价，今年前2个月我国进出口总值8957.2亿美元，下降8.3%。其中，出口5063亿美元，下降6.8%；进口3894.2亿美元，下降10.2%；贸易顺差1168.8亿美元，扩大6.8%。 行业信息 行业信息 自然资源部发布《智能汽车基础地图标准体系建设指南（2023版）》，目标是到2025年，初步构建能够支撑汽车驾驶自动化应用的智能汽车基础地图标准体系。据乘联会初步统计，2月乘用车市场零售136.4万辆，同比增长9%，环比增长6%。其中，新能源乘用车零售43.8万辆，同比增长59%，环比增长32%。湖北史上最强购车优惠季开启，降价潮“席卷”燃油车市场。3月1日-31日，湖北联合多家车企推出政企购车补贴，部分车型最高补贴高达9万元。据上海铁路局，今年春游运输从3月10日起至4月10日止，长三角铁路预计发送旅客6150万人次，日均发送192万人次，客流恢复至2019年同期的95%以上。2022年，全国造纸和纸制品业增加值累计下降0.6%，其中12月份同比下降3.4%。全国机制纸及纸板产量13691.4万吨，同比下降1.3%。IDC最新预测称，2023年全球个人电脑和平板电脑出货量将达到4.031亿台，低于去年12月预测的4.295亿台，同比下降11.2%。 股指观点 综合点评及操作建议 股指(IH和IF)：鲍威尔表示最终的利率水平可能会高于此前预期，美股下跌，上一交易日A股跳水，上证50指数跌1.13%，沪深300指数跌1.46%，两市成交额9329.59亿元，资金方面北向资金净流出1.88亿元，03月06日融资余额增加56.78亿元至14940.18亿元。由于两会设定经济目标低于预期，宏观层面的政策会更加谨慎，货币政策偏向精准，预计不会出台强刺激措施。随着政策预期落地，市场开始交易当前政策下的经济表现，金融、房地产和汽车等板块均有所走弱。本周我国和美国都将公布重要的经济数据，市场观望情绪加重。随着各指数突破前期震荡区间，短期大概率将继续向下调整，操作上建议做空股指期货和买入看跌期权，预计IH2303合约波动2650-2800，IF2303合约波动区间3950-4150。 免责申明本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。