行业信息跟踪：鸡苗价格延续高增，快递业务量显著回升

行业信息跟踪（2023.02.27-2023.03.05） 鸡苗价格延续高增，快递业务量显著回升 2023年03月07日 上周数据改善： 新能源车：“新势力”销量回暖，1-2月累计增速好于预期。2月“新势力”（埃安、理想蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）实现销量合计8.36万辆，同比+95.5%，显著优于1月的-32.9%，环比+69.4%；1-2月“新势力”销量累计达13.29万辆，同比+14.4%。快递：2月业务量恢复向好，同比实现双位数高增长，1-2月累计增速约9%。根据交通运输部数据，2月全国邮政快递日均揽收量3.47亿件，同比+40.45%；日均投递量3.57亿件，同比+44.58%，1-2月行业累计增速约9%。地产：2月供需低位回升，二手房销售实现高增。a、30重点城市供需：根据克而瑞数据， 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com研究助理沈心怡 2月重点30城新增供应756万平方米，环比+7%，同比+53%，1-2月累计同比-14%；2月30重点城市成交面积为1622万平方米，环比+40%，同比+43%，1-2月累计同比+0%。b、二手房销售：根据克而瑞数据，2月16个重点城市二手房成交体量约651.5 执业证书：S0100122010010邮箱：shenxinyi@mszq.com研究助理吴晓明执业证书：S0100121120023 万平方米，环比+54%，同比+122%；1-2月累计成交体量达1075.4万平方米，累计同 邮箱：wuxiaoming@mszq.com 比+41%。 数据持续较优： 鸡：供给约束带动价格持续上涨。上周商品代鸡苗均价5.46元/羽，环比+15.4%，同比 相关研究1.策略专题研究：估值图鉴：A股国企估值与盈利的海外映射-2023/03/06 +480.9%。近期海外禽流感继续蔓延，除美国主供州田纳西州、密西西比州发生高致病性 2.策略专题研究：变化的时代，变化的“成长 禽流感外，3月1日，我国第五大鸡肉进口国阿根廷报告首例禽流感病例，并暂停家禽出 -2023/03/06 口。我国白鸡祖代引种+鸡肉进口皆受约束，而需求端餐饮消费回暖带动鸡肉消耗，供需 3.策略专题研究：资金跟踪系列之六十二：预 紧缺下价格持续上行。油运：原油运价继续上行，油运板块景气度较优。截至3月3日当周，油运—BDTI指数 期的裂痕-2023/03/064.A股策略周报20230305：在价值中找寻成长-2023/03/05 环周+9.7%，同比-0.6%；BCTI环周-18.2%，同比-6.6%。上周原油运价继续回升，呈现 5.策略专题研究：钟摆再次回摆——风格洞察 淡季不淡的特征；成品油运价小幅回落，但伴随后续俄罗斯成品油出口格局逐步稳定，运 与性价比追踪系列（十四）-2023/03/03 价有望回升。中长期看，俄乌冲突改变全球运输格局，油气运输的空间错配更加严重，叠加全球油轮船队老龄化下生产力受损，油运板块中长期高景气仍高。 资源国汇率：美国地产、制造业数据好于预期，但在中国PMI修复强劲叠加欧洲鹰 派加息的背景下，上周美元指数-0.7%，资源国货币兑美元依旧下跌。1）ISM制造业指数：美国2月ISM制造业指数47.7，略低于预期的48，高于前值的47.4；2）成屋签约销售指数：美国1月成屋签约销售指数环比+8.1%，高于预期的+1%，高于前值的+1.1%上周美元指数环周-0.7%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+1.8%，较去年同期+8.3%；智利比索领跌，环周-3.1%，较去年同期-2.4%。 国内外价差：1）金属板块：国内需求支撑，叠加美元走弱下，上周金属价格大多走 强。价差端来看，上周铜、镍（国内-海外）价差下行，分别达7497.54元/吨、21423.45元/吨，处于2017年以来的55.4%、89.1%分位数。铝（国内-海外）价差在国内云南限产背景下继续走强，达2033.81元/吨，处于2017年以来的63.5%。2）煤炭板块：上周动力煤（国内京唐港Q5500）1169.2元/吨，环周+63.4元/吨，（国内-海外）价差上行，达-945.39元/吨，仍处倒挂区间，位于2017年以来的2.7%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）2500元/吨，环周持平，（国内-海外）价差上行，达-80.73元/吨，仍处倒挂区间，位于2017年以来的5.4%分位数。3）农产品板块：上周玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差走强，分别为994.20元/吨、979.52元/吨、1927.64元/吨，分别处于2017年以来的74.3%、72.9%、91.8%分位数。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整 理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌幅逻辑5 3板块涨跌幅10 3.1上周板块表现10 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业10 4板块信息跟踪12 4.1能源与资源板块12 4.2碳中和板块15 4.3数字经济板块17 4.4传统消费板块19 4.5粮食安全板块20 4.6稳增长板块22 4.7疫后复苏板块24 4.8新消费板块25 5风险提示27 插图目录28 1上周总结 1）上周数据改善： 新能源车：“新势力”销量回暖，1-2月累计增速好于预期。2月“新势力”（埃安、理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪、零跑）实现销量合计8.36万辆，同比 +95.5%，显著优于1月的-32.9%，环比+69.4%；1-2月“新势力”销量累计达13.29万辆，同比+14.4%。 快递：2月业务量恢复向好，同比实现双位数高增长。根据交通运输部数据，2月全国邮政快递日均揽收量3.47亿件，同比+40.45%；日均投递量3.57亿件，同比+44.58%，1-2月行业累计增速约9%。 地产：2月供需低位回升，二手房销售实现高增。a、30重点城市供需：根据克而瑞数据，2月重点30城新增供应756万平方米，环比+7%，同比+53% （2022年2月为春节月，基数较低），1-2月累计同比-14%；2月30重点城市成交面积为1622万平方米，环比+40%，同比+43%，1-2月累计同比+0%。b、二手房销售：根据克而瑞数据，2月16个重点城市二手房成交体量约651.5万平方米，环比+54%，同比+122%；1-2月累计成交体量达1075.4万平方米，累计同比+41%。 2）数据持续较优： 鸡：供给约束带动价格持续上涨。上周商品代鸡苗均价5.46元/羽，环比 +15.4%，同比+480.9%。近期海外禽流感继续蔓延，除美国主供州田纳西州、密西西比州发生高致病性禽流感外，3月1日，我国第五大鸡肉进口国阿根廷报告首例禽流感病例，并暂停家禽出口。我国白鸡祖代引种+鸡肉进口皆受约束，而需求端餐饮消费回暖带动鸡肉消耗，供需紧缺下价格持续上行。 油运：原油运价继续上行，油运板块景气度较优。截至3月3日当周，油运—BDTI指数环周+9.7%，同比-0.6%；BCTI环周-18.2%，同比-6.6%。上周原油运价继续回升，呈现淡季不淡的特征；成品油运价小幅回落，但伴随后续俄罗斯成品油出口格局逐步稳定，运价有望回升。中长期看，俄乌冲突改变全球运输格局，油气运输的空间错配更加严重，叠加全球油轮船队老龄化下生产力受损，油运板块中长期高景气仍高。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：美国地产、制造业数据好于预期，但在中国PMI修复强劲叠加欧洲鹰派加息的背景下，上周美元指数-0.7%，资源国货币兑美元依旧下跌。1）ISM制造业指数：美国2月ISM制造业指数47.7，略低于预期的48，高于前值的47.4；2）成屋签约销售指数：美国1月成屋签约销售指数环比+8.1%，高于预期的+1%，高于前值的+1.1%。上周美元指数环周-0.7%，资源国货币 兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+1.8%，较去年同期+8.3%；智利比索领跌，环周-3.1%，较去年同期-2.4%；人民币兑美元环周-0.7%，较去年同期-8.8%。 国内外价差：1）金属板块：国内需求支撑，叠加美元走弱下，上周金属价格大多走强。价差端来看，上周铜、镍（国内-海外）价差下行，分别达7497.54元/吨、21423.45元/吨，处于2017年以来的55.4%、89.1%分位数。铝（国内-海外）价差在国内云南限产背景下继续走强，达2033.81元/吨，处于2017年以来的63.5%。2）煤炭板块：上周动力煤（国内京唐港Q5500）1169.2元/吨，环周+63.4元/吨，（国内-海外）价差上行，达-945.39元/吨，仍处倒挂区间，位于2017年以来的2.7%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）2500元/吨，环周持平，（国内-海外）价差上行，达-80.73元/吨，仍处倒挂区间，位于2017年以来的5.4%分位数。3）农产品板块：上周玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差走强，分别为994.20元/吨、979.52元/吨、1927.64元/吨，分别处于2017年以来的74.3%、72.9%、91.8%分位数。 2板块涨跌幅逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、2月销量预测：销量、渗透率环比料将回升。根据乘联会预测， 2月新能源车零售销量40.0万辆，同比增长46.6%，环比增长20.3%，渗透率29.6%，较上月+3.9ppt。b、“新势力”销量：2月销量埃安3.01万辆，同比+252.9%，环比+194.8%，1-2月累计同比+64.1%；理想1.66万辆，同比+97.5%，环比+9.8%，1-2月累计同比+53.6%；蔚来1.22万辆，同比 +98.3%，环比+42.9%，1-2月累计同比+30.9%；哪吒1.01万辆，同比+41.5%，环比+67.4%，1-2月累计同比-11.2%；小鹏0.60万辆，同比-3.3%，环比 +15.2%，1-2月累计同比-41.3%；极氪0.55万辆，同比+87.1%，环比+75.1%， 1-2月累计同比+33.0%；零跑0.32万辆，同比-6.9%，环比+180.8%，1-2 月累计同比-62.4%；问界0.35万辆，环比-21.7%。 2）光伏：产业链价格持稳。截至3月3日当周，硅料——致密料价格230元/kg，环周持平。民生电新团队判断，三月硅料需求量环比继续回升，但核心矛盾由现货供应量转向高质量。硅片——上周国内单晶硅片排产上升，但硅片爬产需要时间，且近期辅材石英砂坩埚的供给以及品质等问题制约产量的释放，短期硅片价格仍有支撑。上周硅片价格持稳，182mm和210mm单晶硅片价格环周分别+0.0%和+0.0%，达6.22和8.20元/片。电池——电池片价格开始松动，上周M10、G12约1.09元/w，环周-0.91%。 3）储能：各地陆续落实储能政策和发展。1、新疆：全球规模最大锂资源采选冶一体化项目在和田启动。2、宁夏：国家能源集团最大规模集中式电化学储能电站建成并网；发布能源领域碳达峰实施方案，储能不低于新能源装机的10%。3、湖南：全国首个新型储能容量市场化交易启动。 粮食安全板块： 1）生猪：a、价格：上周生猪价格基本持平。截至3月4日，生猪均价15.88元 /公斤，环周-0.7%。b、1月猪企销售：同比维持正增长，环比显著走弱。1月已公布销售业绩的11家主要猪企（温氏股份、唐人神、新希望、金新农、天康生物、正邦科技、中粮家佳康、东瑞股份、天邦食品、大北农、华统股份）合计销售生猪537.09万头，同比+0.3%，环比-11.6%，实现销售收入80.56亿元，同比+9.7%，环比-32.4%。 2）粮食：a、粮价：截至3月3日期货结算价（活跃合约）CBOT玉米639.75美分/蒲式耳，5日涨跌幅-1.5%，较去年同期-14.4%；CBOT小麦708.75美分 /蒲式耳，5日涨跌幅-1.8%，较去年同期-37.5%；CBOT大豆1518.75美分 /蒲式耳，5日涨跌幅