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本报告是关于电池铝箔行业的深度研究报告,主要关注新技术的影响、扩产壁垒和周期、龙头格局、盈利差距、涂碳环节增利以及全球化布局等因素。报告认为,电池铝箔受益于钠电,需求增长明确,预计23年整体供需偏紧,下半年将逐步缓解。此外,电池铝箔企业正向涂碳环节延伸,能够增厚盈利空间。报告建议关注电池铝箔龙头鼎胜新材、万顺新材、东阳光、天山铝业和神火股份等公司。报告的风险提示包括扩产进度超预期导致电池铝箔供给过剩、下游新能源汽车销量或储能电池装机不及预期、复合铝箔进展超预期挤占传统铝箔市场等。