传媒互联网行业3月周报：关注数字中国顶层设计，传媒国企价值有望重估

市场表现回顾: 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为1.87%、0.55%、-0.27%、4.57%。上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：汤姆猫、新华网、昆仑万维、神州泰岳、每日互动、ST明诚、数码视讯、中国科传、祥源文旅、芒果超媒。上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：广弘控股、冰川网络、ST天润、三五互联、返利科技。 数字中国布局规划发布，文化领域有望受益 2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》。明确按照“2522”整体框架进行布局：夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。从传媒互联网视角进行解读： 1）数据要素产业链逐步完善：《规划》提出到2025年，数字基础设施高效联通，数据资源规模和质量加快提升，数据要素价值有效释放。自2020年4月起，数据要素在多份纲领性政策文件中被反复提及。此次《规划》进一步明确了2025年的时间节点，数据资产确权、流通交易等环节有望受益于长期政策红利。 2）打造自信繁荣的数字文化：《规划》指出，要大力发展网络文化，加强优质网络文化产品供给，引导各类平台和广大网民创作生产积极健康、向上向善的网络文化产品。结合22年底以来，游戏版号发放、互联网平台监管趋暖，我们认为内容监管将进一步常态化，游戏供给侧有望提振。 3）推进文化数字化发展：《规划》指出，要提升数字文化服务能力，打造若干综合性数字文化展示平台，加快发展新型文化企业、文化业态、文化消费模式。近年政策持续鼓励虚拟现实等先进技术与线下文娱相结合，线下演艺、展会等有望成为数字文化展示的重要渠道。 国企考核指标聚焦ROE、EVA，传媒国企价值有望重估 3月3日，国务院国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。提出要突出效益效率，加快转变发展方式，聚焦全员劳动生产率、净资产收益率、经济增加值率等指标，有针对性地抓好提质增效稳增长，切实提高资产回报水平。随着考核指标趋于高效，推动经营效率持续提升，出版、广电等传媒国企价值有望重估。 投资建议 我们认为，数据要素产业链中，率先落地的数据交易平台有望受益于长期政策红利，叠加国企重估逻辑，建议关注浙数文化（持股浙江大数据交易中心48.2%）。此外，游戏板块估值处于历史低位，政策回暖及新技术催化有望进一步推动估值修复，继续重点推荐恺英网络（23年进入产品大年+VR布局稀缺性）。 风险提示： 政策推进、技术发展、产业链生态建设不及预期的风险。 1一周行情回顾 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为1.87%、0.55%、-0.27%、4.57%。过去一周，传媒互联网板块指数涨幅在30个中信一级行业中排名4，整体表现强于市场平均水平。 图表1：中信行业指数一周涨跌幅 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：汤姆猫、新华网、昆仑万维、神州泰岳、每日互动、ST明诚、数码视讯、中国科传、祥源文旅、芒果超媒。 图表2：板块涨幅前十个股 上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：广弘控股、冰川网络、ST天润、三五互联、返利科技。 图表3：板块跌幅前5个股 2行业运行数据 2.1.游戏 重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 根据伽马数据，2022年全年国内游戏市场实际销售收入2658.84亿元，同比下降10.33%。根据data.ai数据，03月04日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《蛋仔派对》、《和平精英》，其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表： 图表4：2023年03月04日重点跟踪公司手游iOS国内畅销榜排行 手游买量市场分析 根据App Growing数据，2023年2月广告投放力度排名前三的游戏分别为：《233乐园》、《长安幻想》、《途游休闲捕鱼》。 图表5：2023年2月手游广告投放力度排行 2.2.电影 根据猫眼电影数据，2023年至今内地电影总票房142亿元，03月04日单日票房9472.18万元，较上周同比下降22.9%。2023年03月04日电影综合票房排名前三分别为：《断网》（银都机构等）、《毒舌律师》（香港安乐影片等）、《流浪地球2》（中国电影等）。 图表6：2023年03月04日内地电影票房排行 2.3.电视剧 卫视收视率 根据CSM数据，2023年03月02日（周四）CSM 63卫视黄金剧场电视剧收视排名：第一名《女士的品格》（湖南快乐阳光互动传媒等出品），第二、三名《星落凝成糖》（完美世界等出品）。 图表7：2023年03月02日CSM63城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行 网络热度排名 根据艺恩数据，截至2023年03月03日电视剧集播映指数排名前三分别为：《星落凝成糖》（完美世界等出品）、《重紫》（腾讯等出品）、《九霄寒夜暖》（爱奇艺等出品）。 图表8：2023年03月03日网台剧网络热度排行 2.4.综艺 根据艺恩数据，截至2023年03月03日综艺网络播放量市占率排名前三分别为：《大侦探第八季》、《快乐再出发第二季》、《最强大脑第十季》。 图表9：2023年03月03日电视综艺热度排行 2.5.渠道 移动端：互联网视频 根据Trustdata数据，2022年12月国内四大视频平台MAU分别为：爱奇艺（23768万）、腾讯视频（18217万）、优酷（7325万）、芒果TV（868万）。 图表10：爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV月活跃用户数（万人） 2.6.直播电商 快手直播 根据灰豚数据，02月20日-02月26日快手直播主播销售排行TOP5销售额总计2.26亿元，环比下降58.6%。排名前三分别为：猫妹妹（6947.8万）、徐婕（5433万）、陈小硕（3846.5万）。 图表11：2023年02月20日-02月26日快手直播主播销售额排行 抖音直播 根据灰豚数据，02月20日-02月26日抖音直播主播销售排名前三分别为：东方甄选（1亿+）、交个朋友（8000万+）、隋心（8000万+）。 图表12：2023年02月20日-02月26日抖音直播主播销售额排行 2.7.广告营销 根据CTR数据，2022年全年广告市场花费同比下降11.8%，2022年12月度环比下降18%。 图表13：2022年4月至2022年12月CTR月度全媒体刊例花费同比增速 4行业要闻 4.1.互联网 1）工信部针对互联网应用提出新的规范措施 工信部近期印发关于进一步提升移动互联网应用服务能力的通知，提出了落实APP开发运营者主体责任、加强SDK使用管理、建立信息公示机制、严格APP上架审核等26条具体措施。（中国证券报） 2）《数字中国建设整体布局规划》发布 中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，提出释放商业数据价值潜能、鼓励引导资本规范参与、支持数字企业发展壮大等七大要点。（经济观察报） 3）广电总局要求加强短视频管理 2月22日，国家广播电视总局召开会议研究部署加强短视频管理、防范未成年人沉迷等工作。会议指出，需要进一步创新管理理念思路，加强短视频建设和管理，营造短视频清朗空间。（人民网） 4）腾讯成立项目组专攻“ChatGPT” 腾讯针对类ChatGPT对话式产品已成立“混元助手”项目组，该项目组将构建大参数语言模型，目标是“通过强化学习算法训练，完善腾讯智能助手工具，打造腾讯智能大助手。”（36氪） 5）据36氪，字节VR产品销量预期减半 字节旗下的VR厂商Pico2023年全年的销量目标为50万台左右，其中，国内C端销量目标为35万台，B端市场为15万台，这一目标相比于2022年100万台的目标数额缩水了约50%。（36氪） 6）百度计划召开“文心一言”相关新闻发布会 百度计划于3月16日14时在北京总部召开新闻发布会，主题围绕文心一言。 百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏，百度首席技术官王海峰将出席。（香港万得通讯社） 7）微博第四季度盈利超预期，全年净利润大幅下降 微博发布2022年第四季度及全年财报。财报显示，该季度微博实现净利润1.42亿美元，同比增长22.4%，市场预期净利润9241万美元。第四季度广告及营销收入为3.905亿美元，同比下降29%；增值服务收入为5750万美元，同比下降12%。2022年全年，微博归母净利润8560万美元，上年同期净利润为4.28亿美元。（36氪） 8）VR厂商傲雪睿视获千万级融 36氪获悉，中国VR及MR头显厂商「傲雪睿视」已于近日完成了数千万元Pre-A轮融资（投资方暂不透露），本轮融资将主要于新品研发、市场拓展、人员扩充等方面。（36氪） 9）QQ音乐推出国内首个AIGC播放器 QQ音乐日前推出AIGC黑胶播放器，这是国内音乐行业首个运用AI技术，通过文字、图片指令快速生成不同风格的播放器样式，增加播放器设计的创新性。 用户在QQ音乐搜“AI黑胶“即可使用。（36氪） 4.2.游戏 1）巨人网络《原始征途》将于3月24日上线 巨人网络移动端战略新品《原始征途》将于3月24日全平台上线，公司创始人史玉柱出席了该款产品的内部启动会。（21世纪经济报道） 2）网易游戏与多个外部厂商成立工作室 《罪恶装备》《苍翼默示录》系列制作人森利道及另一位制作人青木利则公开表示，在网易游戏的资助下成立了新工作室“STUDIO FLARE”，未来将合作进行游戏开发工作。（竞核） 3）宝可梦系列新游戏即将上线 任天堂宣布宝可梦IP衍生游戏《Pokémon Sleep》将于今年夏天正式上线iOS/Android平台。（游戏陀螺） 4）育碧《舞力全开2023》将成为奥林匹克竞技项目 育碧官方宣布已经与世界体育舞蹈联合会（World DanceSport Federation，简称：WDSF）展开合作，确认将《舞力全开2023》带入奥林匹克电子竞技系列赛。 （竞核） 5）《艾尔登法环》再度获得年度最佳游戏奖项 2月23日，备受瞩目的第26届年度DICE大奖颁奖礼正式举行。在典礼上，From Software旗下游戏《艾尔登法环》继TGA之后，再度获得了年度最佳游戏大奖。 （Gamelook） 6）《逆水寒》手游将于年中开启公测 3月2日，《逆水寒》手游官方宣布删档内测“寻梦测试”定档4月28日，今日宣布将于今年6月30日正式开启全平台公测。（游戏陀螺） 4.4.教育 1）机器人教育品牌获千万级融资 近日，机器人教育品牌“玛塔创想”（Matatalab）完成数千万元A+轮融资，投资方为汾湖创新。本轮融资将用于深化全球教育市场拓展、全球赛事运营、儿童科技新品研发。（36氪） 5风险提示 1）政策推进不及预期的风险：若数字中国、国企改革相关政策推进不及预期，可能导致监管框架完善进度放缓，影响产业链整体发展； 2）技术发展不及预期的风险：数据要素安全与合规是生态建设的基础，对技术路线、保障机制等有较高要求，若技术发展不及预期，可能影响产业链整体发展。