海外市场速览：美股在流动性趋紧环境下反弹

中国PMI回升触及历史高位 3月1日，中国官方和非官方PMI数据出炉。其中，国家统计局发布的官方制造业PMI达到52.6（前值50.1、市场共识50.5）；非官方PMI突破荣枯线，达到51.6（前值49.2）。官方制造业PMI为近10年的最高点，次高点为2017年9月的52.4。 欧洲通胀压力进一步凸显 本周，法国、德国、欧元区通胀数据相继公布。法国2月CPI同比增速初值为+6.2%（市场共识+5.8%），创历史新高；核心CPI同比+4.5%，也创下了历史新高。德国2月CPI初值同比+8.7%，与市场共识一致，但仍处于高位； 核心CPI同比+5.4%，追平2022年12月的历史最高点。欧元区2月初值CPI同比增速为+8.5%，高于市场共识的+8.2%；核心CPI初值同比增速为+5.6%，高于市场共识的+5.3%。 全球流动性进一步趋紧 欧元区的通胀压力引发了市场对欧央行加息提速、流动性收紧的担忧。本周，市场将2023年二季度欧央行政策利率假设由3.5%上调25bp至3.75%。欧元兑美元本周升值0.36%。 美国方面，各期限美债收益率均处在稳步上行阶段。其中2年美债收益率收报4.86%，上涨8bp；10年美债收益率收报3.97%，上涨2bp。美元指数本周下行0.7%至104.53，主要是因为各国经济展现出了基本面的相对优势（如中国PMI）或者相对的通胀压力（如欧元区CPI）。 美股和港股市场有所反弹 仅管全球流动性多处于趋紧状态，基本面的转好带动本周美股和港股市场实现了正收益。标普500指数在200日均线上形成了支撑，随后实现了快速反弹，说明市场对美国经济的乐观情绪仍在发酵。恒生指数一方面在前期的连续下跌后增加了投资性价比，另一方面中国PMI的强势表现触发了港股的反弹。本周，港股的上涨行情主要由南向资金驱动。 风险提示：疫情发展的不确定性，经济周期下行的风险，国际政治局势的不确定性，国内货币政策的不确定性。 全球市场表现 全球主要指数与资产比较 图1：全球主要指数与资产比较 本周重点市场与宏观数据 图2：中国官方制造业PMI 图3：中国非官方中国PMI 图4：法国CPI同比增速 图5：德国CPI同比增速 港股数据 港股通各板块表现 图6：港股通各板块表现中位数（按申万一级行业划分） 图7：港股通各板块表现中位数排名（按申万一级行业划分） 图8：港股通各板块表现中位数（按GICS行业划分） 图9：港股通各板块表现中位数排名（按GICS二级行业划分） 港股分析师业绩调整情况 图10：港股通个股业绩调整幅度排名（FY2净利润） 图11：港股通各行业业绩调整幅度中位数（FY2净利润，申万一级行业） 图12：港股通各行业业绩调整幅度中位数（FY2净利润，GICS行业） 南向资金状况 图13：港股通净买入（人民币） 图14：港股通净买入（港币） 图15：个股南向资金流入与流出排名 图16：各行业南向资金净流入情况（申万一级行业，百万港元） 图17：各行业南向资金净流入情况（GICS行业，百万港元） 美股数据（S&P 500/NASDAQ 100成分股） 美股各板块表现 图18：美股各板块表现中位数 图19：美股各板块表现中位数排名 美股分析师业绩调整情况 图20：美股个股业绩调整幅度排名（FY2净利润） 图21：美股各行业业绩调整幅度中位数（FY2净利润） 港股通个股内外资资金流向比较 图22：港股通个股内外资资金流向比较（申万一级行业） 图23：港股通个股内外资资金流向比较（申万二级行业）