电子行业周报：ChatGPT推动算力+存储需求，持续关注景气度变化

市场整体上涨，半导体指数涨1.24% 本周（2023/2/20/-2023/2/24）市场整体上涨，沪深300指数上涨0.66%，上证综指上涨1.11%，深证成指上涨0.61%，创业板指数下跌0.83%，中信电子上涨0.55%，半导体指数上涨1.24%。其中：半导体设计跌1.4%（必易微涨5.02%，澜起科技跌4.46%），半导体制造涨0.3%，半导体封测涨4.4%（通富微电涨14.78%，长电科技涨3.97%），半导体材料涨1.9%（TCL中环上涨6.93%），半导体设备跌0.2%（精测电子涨8.0%，盛美上海涨3.6%），功率半导体跌1.35%（斯达半导跌2.0%）。 我们认为半导体景气周期在23H1有望见底，建议关注板块反转机会。另外，随着ChatGPT概念爆红，算力+存储等AI底层核心重要性凸显，有望催化半导体成长。近月来，台积电的大客户英伟达、AMD与苹果陆续重启拉货，皆与AI、服务器平台需求飙升有关。 行业新闻 1）2022年全球半导体晶圆出货面积创新高 日经中文2月23日讯，国际半导体设备与材料协会（SEMI）的数据显示，用于半导体基板的硅晶圆的2022年出货面积比上年增长4％，增至147亿平方英寸。出货面积连续3年高于上年。销售额也增长10％，增至138亿美元。继2021年之后，出货面积和销售额均连续2年创出历史新高，原因是随着5G和物联网等的普及，半导体需求在全球范围增加。 2）ChatGPT需求推动，AMD苹果英伟达向台积电急下芯片订单 台湾电子时报报道，2月23日消息，受聊天机器人ChatGPT需求推动，大量订单涌向台积电，拉高台积电5纳米产能。半导体供应链透露，急单来自英伟达、AMD与苹果的AI、数据中心平台，当中爆红的ChatGPT推力最大。 重要公告 华润微：2月25日发布2022年度业绩快报公告，2022年度，公司实现营业收入100.6亿元，较上年同期增长8.77%；营业利润25.1亿元，较上年同期增长6.78%；利润总额26.5亿元，较上年同期增长12.75%；归属于母公司所有者的净利润26.2亿元，较上年同期增长15.51%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润22.3亿元，较上年同期增长6.20%；基本每股收益1.9845元，较上年同期增长12.47%。 盛美上海：2月25日发布2022年度报告，2022年公司营业收入为28.73亿元，同比增长77.25%。归属于上市公司股东的净利润为6.68亿元，同比增长151.08%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.90亿元，同比增长254.27%。稀释每股收益1.53元，较上年同期增长128.36%；扣除非经常性损益后的基本每股收益1.59元，较上年同期增长224.49%。 芯源微：2月22日发布2022年度业绩快报公告，公司实现营业总收入138,486.71万元，同比增长67.12%；实现利润总额21,905.91万元，同比增长188.30%；实现归属于母公司所有者的净利润19,748.45万元，同比增长155.31%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润13,797.08万元，同比增长116.12%。 投资建议：持续推荐半导体行业具有大空间/高景气度板块领先企业。 1）MCU：看好龙头通过产品结构调整+国产化持续实现业绩高增长，建议关注兆易创新、中颖电子等； 2）模拟：龙头厂商料号稳步拓展、持续受益于国产化，建议关注圣邦股份、思瑞浦、希荻微、杰华特等； 3）数字：看好细分下游需求景气度旺盛以及部分赛道底部反转逻辑，建议关注复旦微电、安路科技、澜起科技、瑞芯微、晶晨股份、韦尔股份、卓胜微等； 4）功率：下游新能源拉动的需求高景气仍将持续，建议关注斯达半导、时代电气、宏微科技、扬杰科技、东微半导、士兰微、新洁能、闻泰科技等； 5）设备&零部件：设备/零部件国产化空间广，建议关注拓荆科技、北方华创、芯源微、华峰测控、中微公司、长川科技、富创精密等; 6）材料：下游需求火热，国产厂商在下游客户验证周期加快，建议关注立昂微、江丰电子、沪硅产业、兴森科技等。 风险提示：需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。 一、行情回顾：市场整体上涨，半导体指数涨1.24% 本周（2023/2/20/-2023/2/24）市场整体上涨，沪深300指数上涨0.66%，上证综指上涨1.11%，深证成指上涨0.61%，创业板指数下跌0.83%，中信电子上涨0.55%，半导体指数上涨1.24%。其中：半导体设计跌1.4%，半导体制造涨0.3%，半导体封测涨4.4%，半导体材料涨1.9%，半导体设备跌0.2%，功率半导体跌1.35%。 当周（2023/2/20/-2023/2/24）费城半导体指数下跌，跌幅为2.35%，2023/01/01-2023/2/24涨幅为15.92%。台湾半导体指数周跌0.58%，2023/01/01-2023/2/24涨幅为15.60%。 图表1：费城半导体指数 图表2：全球半导体月度销售额及增速 图表3：A股半导体指数 图表4：中国台湾半导体指数 图表5：细分板块估值情况（2022） 图表6：本周半导体各细分板块涨跌幅情况 图表7：上周半导体行业涨跌幅前五公司 图表8：上周半导体行业涨跌幅后五公司 截至2月24日，A股半导体公司总市值达31568亿元，环比涨0.28%。 其中：设计板块公司总市值8615亿元，环比跌1.22%；制造板块公司总市值5592亿元，环比涨0.2%；设备板块公司总市值5239亿元，环比涨0.60%；材料板块公司总市值4246亿元，环比涨1.84%；封测公司总市值1657亿元，环比涨4.69%；功率板块总市值6523亿元，环比涨0.04%。 图表9：A股半导体板块公司总市值（亿元） 图表10：A股半导体设计板块公司总市值（亿元） 图表11：A股半导体制造板块公司总市值（亿元） 图表12：A股半导体设备板块公司总市值（亿元） 图表13：A股半导体材料板块公司总市值（亿元） 图表14：A股半导体封测板块公司总市值（亿元） 图表15：A股功率板块公司总市值（亿元） 当周（2023/2/20-2023/2/24）沪/深股通总体减持半导体板块。沪/深股通持股市值前20的企业中，6家企业获增持，14家企业被减持。增持金额前三公司为晶盛机电（2.79亿元）、澜起科技（1.71亿元）、紫光国微（0.33亿元），减持金额前三公司为北方华创（-3.68亿元）、中微公司（-2.64亿元）、闻泰科技（-2.15亿元）。 图表16：沪/深股通半导体板块持仓情况（按持股市值排名） 二、行业新闻：2022年全球半导体晶圆出货面积创新高， ChatGPT拉动下游需求 2022年全球半导体晶圆出货面积创新高 日经中文2月23日讯，国际半导体设备与材料协会（SEMI）的数据显示，用于半导体基板的硅晶圆的2022年出货面积比上年增长4％，增至147亿平方英寸。出货面积连续3年高于上年。销售额也增长10％，增至138亿美元。继2021年之后，出货面积和销售额均连续2年创出历史新高，原因是随着5G和物联网等的普及，半导体需求在全球范围增加。 新闻链接：https://mp.weixin.qq.com/s/ahMGjCiVlUqasPIb8v58HQ ChatGPT需求推动，AMD苹果英伟达向台积电急下芯片订单 台湾电子时报报道，2月23日消息，受聊天机器人ChatGPT需求推动，大量订单涌向台积电，拉高台积电5纳米产能。半导体供应链透露，急单来自英伟达、AMD与苹果的AI、数据中心平台，当中爆红的ChatGPT推力最大。 新闻链接： 日本第一家 2nm 晶圆厂选址确定、总投资额超5万亿日元 日本半导体制造商Rapidus首座芯片厂敲定落脚于北海道千岁市，预计下周将正式对外宣布，将用于生产下一代半导体技术。Rapidus成立于去年8月，由丰田、Sony、NTT、NEC、软银、Denso、铠侠及三菱UFJ等8家日企共同出资设立，出资额为73亿日元，且日本政府也提供700亿日元补助金作为其研发预算，以提高日本在先进半导体领域的竞争力。去年12月份，Rapidus与IBM就最先进的芯片制造方面达成合作。Rapidus与欧洲最大芯片研发机构IMEC合作备忘录显示，该公司正推进先进半导体技术的研发和生产，Rapidus计划到2025年量产 2nm 制程芯片，到2027年量产改良的2nm+超精细半导体。 新闻链接：https://mp.weixin.qq.com/s/5R1TQOYbM3CITOJIsixa-w 三、板块跟踪：ChatGPT概念发力封测行情，关注景气度复苏弹 性 模拟：本周板块震荡，涨跌幅在-4%~+5%不等。板块前期上涨较多，主要是市场预期今年周期将有望触底回升，提前布局。我们认为，后续建议关注回调性机会，优选今年业绩确定性高的优质龙头标的，及去年表现较差但今年景气度复苏后弹性较大的标的。 MCU：本周板块震荡，涨跌幅在-5%~+4%不等。板块前期上涨较多，主要是市场预期今年周期将有望触底回升，提前布局。后期建议关注回调性机会。 射频：本周板块下跌，跌幅在-3%~-6%不等。板块上涨较多，主要是市场预期今年周期将有望触底回升，提前布局。后续建议关注回调性机会。 存储：本周板块震荡，涨跌幅在-5%~+2%不等。存储是半导体占比第二大、周期性最强的市场，板块自去年10月开始反弹，主要是市场预期今年半导体周期将有望触底回升，提前布局。大陆存储大市场&低自给率，国产替代空间广阔，建议关注回调性机会，同时优选存储细分赛道龙头。 功率半导体：本周IGBT指数上涨0.6%。华微电子涨0.8%，华润微涨0.3%，斯达半导跌2.0%，捷捷微电跌1.8%，时代电气跌1.5%，东微半导跌1.2%，新洁能跌1.0%。本周IGBT板块股价波动较小，其中斯达半导、东微半导、新洁能受股东解禁等因素的影响，股价延续上周趋势，小幅下跌。 半导体设备：Wind半导体设备指数本周上涨0.1%。精测电子涨8.0%，盛美上海涨3.6%，中微公司涨2.0%，晶盛机电涨1.6%，长川科技跌3.4%，华峰测控跌2.8%。本周长川科技、华峰测控股价有所回调，估值性价比凸显。 半导体制造：本周华虹半导体涨0.82%，中芯国际A股涨0.38%、中芯国际H股跌0.48%。本周华虹半导体与中芯国际股价波动较小，我们看好景气复苏后对制造公司产能利用率和盈利的改善，未来中芯国际、华虹半导体的扩产有望支撑其在国内份额的提升。 封测：通富微电涨14.78%，长电科技涨3.97%，华天科技涨1.50%，晶方科技涨0.48%。本周通富微电涨幅较大，由于ChatGPT概念不断发力，公司作为国产chiplet龙头持续受到市场的高度关注。随着下游景气度逐渐复苏，看好封测板块估值性价比。 光刻胶：本周光刻胶板块整体下跌，其中南大光电涨0.06%，上海新阳跌0.12%，雅克科技跌0.99%，彤程新材跌1.55%，华懋科技跌1.93%，晶瑞电材跌2.75%。目前中高端KrF、ArF国产化率极低，作为壁垒最高的半导体材料之一，光刻胶的自主化已成为国家战略，下游晶圆厂验证意愿持续加强，给国产光刻胶的切换与导入带来历史性机遇。此外，随着中美摩擦进一步演化，美国、日本对国内先进制程的封锁或将进一步延伸到半导体关键材料，光刻胶国产替代有望提速。 硅片：本周半导体材料硅片板块存在震荡，其中TCL中环上涨6.93%，中晶科技上涨1.10%，立昂微上涨0.02%，神工股份下跌0.76%，沪硅产业下跌2.38%。 四、重要公告：华润微、芯源微等多家企业发布业绩快报 功率半导体： 华润微：2月25日发布2022年度业绩快报公告，2022年度，公司实现营业收入1,006,012.95万元，较上年同期增长8.77%；营业利润2