基金市场周报：国防军工主题基金排名领先，海外债 QDII 平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 国防军工主题基金排名领先海外债QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2023.2.20-2.24） 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2023年2月27日 *员工努尔夏提·买买提艾买尔对本文亦有贡献 本期（2.20-2.24）上证指数上涨1.34%，深证指数上涨0.61%。申万一级行业中，大部分行业上涨，煤炭和钢铁行业领涨。海外权益市场本期均有所下跌。国际黄金价格下跌。本期各类基金除主动投资股票基金下跌0.09%，其余各类基金均上涨。主动投资混合基金、主动投资债券分别上涨0.06%和0.03%。QDII基金下跌0.87%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2022年2月25日——2023年2月24日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年2月24日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：国防军工主题基金表现较好 申万一级行业中，大部分行业上涨，煤炭和钢铁行业领涨。煤炭行业，22日内蒙古阿拉善盟一露天煤矿发生大面积坍塌，引发市场对国内供给担忧，动力煤市场受到提振，国内及进口动力煤价格上涨明显，印尼动力煤价格涨幅明显。煤炭行业本期上涨5.62%，排名第1。钢铁行业，随着气候逐步转暖，基建与房建项目需求恢复速度或逐步加快，本周钢材价格走强，钢材供应回升，需求加速好转，建筑钢材成交活跃。钢铁行业本期上涨4.68%，排名第2。 主题基金中，本期各主题基金涨跌不一。食品饮料板块，中星26号卫星于2月23日19时成功发射。中星26号卫星是我国目前通信容量最大、波束最多、最复杂的民商用通信卫星。我国卫星互联网产业有望在十四五期间快速发展。本期国防军工主题基金上涨2.05%，排名第1。农业板块，本周猪价回升，需求恢复渐显。线下消费场景全面恢复，大众消费（啤酒、饮料等）进入旺季。本期农业主题基金上涨1.51%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 国防军工 2.05% 3.66% -1.2%至3.01% 农业 1.51% 3.66% -0.43%至3.01% 一带一路 1.29% 6.75% -1.32%至3.47% 金融地产 1.27% 3.02% -1.12%至2.65% 运输 1.05% 5.64% -1.09%至2.6% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年2月24日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年2月24日 权益类板块动态：国防军工主题基金排名领先 主题基金中，本期各主题基金涨跌不一。食品饮料板块，中星26号卫星于2月23日19时成功发射。中星26号卫星是我国目前通信容量最大、波束最多、最复杂的民商用通信卫星。我国卫星互联网产业有望在十四五期间快速发展。本期国防军工主题基金上涨2.05%，排名第1。农业板块，本周猪价回升，需求恢复渐显。线下消费场景全面恢复，大众消费（啤酒、饮料等）进入旺季。本期农业主题基金上涨1.51%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。文化休闲主题基金本期排名中下游，但之前排名稳定靠前，近12周综合排名第1。食品饮料主题基金，本期排名最后一名，但凭借着之前多次成为榜首，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年2月24日 图5、最近3年中证国防指数-动态PE图6、最近3年中证传媒指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年2月24日 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数有涨有跌。其中中证企业债上涨0.04%、中证全债、中证国债分别下跌0.05%、0.08%。中证转债上涨0.65%。 从投资方向上看，本期可转债基金、信用债基金、利率债基金收益率分别为1.07%、0.09%和-0.02%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均累计收益率为4.94%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 1.07% 4.94% 信用债 0.09% 1.07% 利率债 -0.02% 0.01% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年2月24日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：海外债QDII平均收益领先 本期各类QDII基金多数下跌。本期海外债QDII表现较好，上涨0.18%，排名第1。油气及资源类QDII上涨0.001%，排名第2。黄金主题类QDII本期下跌0.62%，排名第3。大中华及亚太股票QDII本期下跌1.19%，排名第5。美国股票QDII本期下跌1.23%，排名最后。今年全年来看，美国股票QDII涨幅最大，上涨5.62%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 海外债 0.18% 0.42% 油气及资源类 0.00% -2.57% 黄金主题类 -0.62% -1.58% 房地产类 -1.04% 3.78% 大中华及亚太股票 -1.19% -0.22% 美国股票 -1.23% 5.62% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年2月23日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 长城新能源A 3.57% 申万医药先锋A 16.82% 创金合信装备A 3.55% 金鹰科技 16.02% 中庚小盘价值 3.35% 景顺专精特新A 15.14% 建信新蓝筹A 3.30% 创金合信科技A 15.06% 浙商智选家居A 3.19% 招商精选A 15.00% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年2月24日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 国泰煤炭ETF 6.06% 富国大数据ETF 20.17% 博时龙头家电ETF 5.88% 华夏大数据ETF 20.02% 富国煤炭A 5.79% 华富人工智能ETF 19.94% 天弘国证家电A 5.77% 华夏云计算ETF 19.86% 国泰煤炭ETF联接A 5.72% 易方达云计算ETF 19.74% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年2月24日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 万家多策略 7.23% 华融新锐 22.70% 万家精选A 7.16% 天治研究A 19.76% 万家新利 7.11% 诺安积极A 19.46% 诺德中小盘 6.42% 招商优势 18.90% 大成动态A 5.53% 金鹰红利A 17.93% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年2月24日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 融通可转债A 2.66% 融通可转债A 9.37% 南方昌元可转债A 2.10% 南方昌元可转债A 8.13% 博时转债A 2.05% 南方可转债 7.88% 南方可转债 2.00% 建信双息A 7.66% 工银优选A 1.70% 光大安诚A 7.47% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年2月24日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 博时中证全球中国教育ETF 2.28% 广发全球精选人民币 15.59% 广发道琼斯美国石油A人民币 2.21% 易方达标普消费品指数增强人民币A 13.61% 华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF 2.18% 广发全球科技三个月定开A人民币 13.40% 华宝标普油气A人民币 1.77% 富国全球科技互联网 12.98% 华夏新时代人民币 1.20% 华夏全球科技先锋 11.82% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年2月23日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。