基金市场周报：国防军工主题基金排名领先 黄金主题类QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 国防军工主题基金排名领先黄金主题类QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2023.1.16-1.20） 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2023年1月30日 *员工努尔夏提·买买提艾买尔对本文亦有贡献 本期（1.16-1.20）上证指数上涨2.18%，深证指数上涨3.26%。申万一级行业中，本期大部分行业上涨，计算机和电子行业领涨。海外权益市场本期有涨有跌。国际黄金价格上涨。本期各类基金除QDII基金小幅下跌，其余均上涨。主动投资股票基金、主动投资混合基金和主动投资债券基金分别上涨2.36%、2.08%、0.17%。QDII基金下跌0.57%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2022年1月21日——2023年1月20日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年1月20日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：国防军工主题基金表现较好 申万一级行业中，本期大部分行业上涨，计算机和电子行业领涨。计算机行业，在政策推动下迎来上涨。1月17日，工信部等十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》。提出到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升，机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。此外，OpenAI发布的自然语言生成式模型ChatGPT受到广泛认可，或将带动AI行业快速发展。计算机行业经过前期的调整，本周板块迎来修复行情，计算机行业本期上涨7.98%，排名第1。电子行业，在疫后内需和经济复苏预期的影响下涨幅居前。汽车电子方面，受特斯拉降价影响，销量回暖，特斯拉产业链表现较好。消费电子方面，1月份手机销量回暖，在下游客户扩产意愿上升的推动下，行业规模有望增加。电子行业经过去年一整年的调整，估值已处于历史低位，行业已具备反弹空间，在疫情放开、消费复苏等因素催化下，电子行业有望迎来复苏，本期电子行业上涨5.84%，排名第2。 主题基金中，本期各主题基金除食品饮料主题基金录得负收益，其余主题基金均录得正收益。国防军工板块，随着俄乌冲突加剧，美日进一步加强军事合作，中国对国防需求进一步提高，国防军工板块有望引来上涨。本期国防军工主题基金上涨4.30%，排名第1。近日，工信部等十六部门提出了发展数据安全产业基础能力和综合实力的目标，信息技术相关产业有望高速增长。本期信息技术主题基金上涨4.09%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 国防军工 4.30% 2.80% 0.44%至8.19% 信息技术 4.09% 7.90% -3.17%至12.01% 运输 3.63% 6.40% -0.65%至8.7% 高端制造 3.09% 6.44% -0.04%至9.23% 国企改革 2.82% 5.73% -1.78%至8.98% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年1月20日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年1月20日 权益类板块动态：国防军工板块主题基金排名领先 主题基金中，本期各主题基金除食品饮料主题基金录得负收益，其余主题基金均录得正收益。国防军工板块，随着俄乌冲突加剧，美日进一步加强军事合作，中国对国防需求进一步提高，国防军工板块有望引来上涨。本期国防军工主题基金上涨4.30%，排名第1。近日，工信部等十六部门联合印发《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出了发展数据安全产业基础能力和综合实力的目标，信息技术相关产业有望高速增长。本期信息技术主题基金上涨4.09%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。 港股通主题基金，虽然本期排名较后，但前期表现较好，近12周综合排名第1。食品饮料主题基金，虽波动较大，但依靠中期几周连续榜首，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 2022/10/31 2022/11/7 2022/11/14 2022/11/21 2022/11/28 2022/12/5 2022/12/12 2022/12/19 2022/12/26 2023/1/2 2023/1/9 2023/1/16 2022/11/4 2022/11/11 2022/11/18 2022/11/25 2022/12/2 2022/12/9 2022/12/16 2022/12/23 2022/12/30 2023/1/6 2023/1/13 2023/1/20 新能源 金融地产 医药健康 金融地产 食品饮料 食品饮料 食品饮料 食品饮料 国防军工 新能源 食品饮料 国防军工 食品饮料 港股通 文化休闲 能源资源 消费 港股通 农业 港股通 环保 环保 医药健康 信息技术 港股通 文化休闲 信息技术 一带一路 港股通 消费 消费 消费 医药健康 港股通 消费 运输 消费 食品饮料 港股通 农业 农业 金融地产 国企改革 文化休闲 高端制造 高端制造 农业 高端制造 环保 消费 食品饮料 国企改革 文化休闲 国企改革 运输 医药健康 新能源 信息技术 金融地产 国企改革 文化休闲 农业 消费 环保 信息技术 一带一路 医药健康 金融地产 一带一路 文化休闲 能源资源 一带一路 能源资源 能源资源 金融地产 运输 新能源 信息技术 文化休闲 国企改革 信息技术 能源资源 港股通 能源资源 高端制造 一带一路 运输 新能源 国企改革 新能源 金融地产 农业 文化休闲 医药健康 一带一路 环保 信息技术 国企改革 一带一路 高端制造 环保 文化休闲 一带一路 运输 运输 一带一路 新能源 金融地产 农业 医药健康 国防军工 国防军工 运输 医药健康 港股通 信息技术 国企改革 消费 文化休闲 新能源 运输 运输 国企改革 港股通 高端制造 能源资源 国防军工 一带一路 农业 食品饮料 国企改革 文化休闲 医药健康 信息技术 农业 消费 金融地产 高端制造 信息技术 能源资源 能源资源 运输 运输 医药健康 国企改革 高端制造 高端制造 信息技术 能源资源 运输 高端制造 国防军工 港股通 国企改革 信息技术 港股通 一带一路 环保 环保 食品饮料 一带一路 农业 能源资源 高端制造 消费 金融地产 环保 农业 金融地产 新能源 能源资源 文化休闲 医药健康 环保 环保 环保 金融地产 国防军工 高端制造 消费 国防军工 国防军工 新能源 医药健康 国防军工 国防军工 新能源 新能源 食品饮料 农业 国防军工 食品饮料 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年1月20日 图5、最近3年中证军工指数-动态PE图6、最近3年中证港股通高股息投资指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年1月20日 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数普遍下跌。其中中证企业债、中证全债和中证国债分别下跌0.02%、0.12%和0.14%。中证转债上涨2.10%。 从投资方向上看，本期可转债基金、信用债基金和利率债基金收益率分别为3.20%、0.35%和-0.02%。从今年收益综合来看，可转债基金业绩表现较好，平均累计收益率为6.70%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 3.20% 6.70% 信用债 0.35% 0.83% 利率债 -0.02% -0.05% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年1月20日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：黄金主题类QDII平均收益领先 本期各类QDII基金有涨有跌。本期黄金主题类QDII表现强势，上涨0.76%，排名第1。油气及资源类QDII本期上涨0.38%，排名第3。大中华及亚太股票QDII下跌0.67%，排名第5。美国股票QDII本期下跌1.45%，排名最后。今年全年来看，大中华及亚太股票QDII涨幅最大，上涨6.53%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 黄金主题类 0.76% 3.15% 海外债 0.46% -0.02% 油气及资源类 0.38% 0.11% 房地产类 -0.56% 1.00% 大中华及亚太股票 -0.67% 6.53% 美国股票 -1.45% 0.86% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2023年1月19日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 创金合信科技A 12.01% 创金合信科技A 14.82% 嘉实文体A 11.28% 创金合信气候A 13.06% 华商计算机 9.27% 创金合信新能源A 12.86% 创金合信软件A 9.15% 鹏华医药 12.59% 广发电子A 8.77% 申万医药先锋A 12.59% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年1月20日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 西部人工智能A 10.49% 富国大数据ETF 13.57% 嘉实软件ETF 9.32% 嘉实软件ETF 13.52% 华富人工智能ETF 9.05% 华夏大数据ETF 13.46% 招商软件ETF 9.04% 华宝金融科技ETF 13.38% 易方达人工智能ETF 9.01% 华富人工智能ETF 13.36% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年1月20日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 万家科技创新A 13.22% 北信健康 16.55% 银河智联 12.57% 东方区域 15.68% 万家自主创新A 12.19% 东吴互联A 15.60% 万家新动能A 11.85% 金鹰智慧生活 15.24% 东方区域 11.83% 银河智联 14.71% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2023年1月20日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 融通可转债A 5.17% 融通可转债A 9.45% 南方昌元可转债A 5.15% 金鹰元丰A 9.11% 华夏可转债A 4.90% 南方昌元可转债A 9.10% 南方可转债 4.75% 南方可转债 8.70% 工银可转债 4.54% 中欧可转债A 8.68% 数据来源：wind，上海