晶晨股份是一家电子行业的公司,其2023年3月1日的股价为79.61元。公司的业绩在2022年表现出了强韧性,尽管下游多媒体终端产品需求疲软,但公司仍保持了总体经营的韧性。公司的研发投入持续加码,预计2022年研发费用同比增长30%以上,达到11.8亿元。公司的多个产品线的市场拓展成绩显著,多个业绩增长点有望齐头并进,包括新一代WiFi芯片、8K芯片、搭载公司汽车电子芯片的多个车型和国内运营商机顶盒新一轮招标等。我们预计2022-2024年公司实现收入55.5/68.4/87.7亿元,实现归母净利润7.3/9.3/13.2亿元,对应PE分别为45/35/25倍。维持“买入”评级。
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