非银金融行业日报：两市持续缩量震荡，隔夜美联储再度释放“鹰派”信号

两市持续缩量震荡，隔夜美联储再度释放“鹰派”信号 证券研究报告—行业日报 02月23日主要指数表现（%） 2023.02.23 0.800.70 0.66 （预计发布时间：2023.02.24） 0.600.50 分析师：闫晓伟 0.400.30 0.31 0.23 执业证书编号：S0770519080001 0.20 电话：18535125736 0.100.00 E—mail：yanxw@dtsbc.com.cn地址：山西太原长治路111号山西世贸中心 A座 -0.10-0.20 -0.08-0.11-0.13 F12、F13网址:http://www.dtsbc.com.cn 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 核心观点 行情回顾 周四（2月23日），今日早盘沪指高开，深创两指低开，随后三指震荡上行。午盘三指迅速走低，震荡下行，尾盘沪深两指稍有回暖但仍未实现翻红，创指红盘收官。市场今日仍在3300点位附近拉锯，场内投资者交投情绪较低，市场进入观望状态。 市场方面，今日凌晨，美联储2月货币政策会议纪要公布，显示将高度关注通胀风险，同意在通胀控制前继续加息。受美联储“鹰派”言论影响，或使短期内A股市场再度陷入震荡回调状态，但中国经济整体表现稳定，中长期来看，仍有较大概率回归上行趋势。 截至昨日，北向资金年内净买入超1600亿元，虽受近期市场波动影响，北向有所出逃，但外资对A股未来走势仍持乐观状态。北向资金开年来的大幅净流入，有助于为市场带来更多增量资金，助力市场进一步向上发展。 风险提示：外部经济突发利空 周四（2月23日），今日早盘沪指高开，深创两指低开，随后三指震荡上行。午盘三指迅速走低，震荡下行，尾盘沪深两指稍有回暖但仍未实现翻红，创指红盘收官。截至收盘，上证指数（-0.11%）收报3287.48点，深证成指（-0.13%）收报11884.30点， 创业板指（+0.23）收报2457.48点。两市成交额小 幅上涨，突破8000亿，北向资金净卖出21.50亿元。申万Ⅰ级行业多数下跌，电力设备、家用电器、煤炭领涨，计算机、传媒、通信领跌。证券Ⅱ上涨0.66%，46家上市券商除东方证券横盘震荡外集体上涨，湘财股份、华林证券、光大证券领涨。 要闻关注 截至昨日，北向资金年内净买入超1600亿元，外资对A股未来走势仍持乐观状态。 今日，美联储2月货币政策会议纪要公布，显示将高度关注通胀风险，同意在通胀控制前继续加息。 正文目录 一、行情回顾4 二、券商行情6 三、重大事项7 图表目录 图表1申万I级行业日涨跌幅（%）4 图表2热门行业涨跌幅（%）5 图表3沪深两市涨跌家数统计（家）5 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元）5 图表5上市券商日涨跌幅（%）6 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元）7 图表7上市券商日换手率（%）7 一、行情回顾 板块表现 周四（2月23日），今日早盘沪指高开，深创两指低开，随后三指震荡上行。午盘三指迅速走低，震荡下行，尾盘沪深两指稍有回暖但仍未实现翻红，创指红盘收官。截至收盘，上证指数（-0.11%）收报3287.48点，深证成指（- 0.13%）收报11884.30点，创业板指（+0.23）收报2457.48点。 今日沪深两市上涨股票为1857家，占总体股票比重37.11%，横盘232家， 下跌2914家。资金流方面，上证指数今日成交额为3344亿元，深证成指今日 成交额为4729亿元，两市成交额8073亿元，创业板指成交额1719亿元，沪 深300成交额1972亿元。 当天申万Ⅰ级31个行业多数下跌，涨幅最大的三个行业分别是，电力设备（申万）（+1.13%）、家用电器（申万）（+0.87%）、煤炭（申万）（+0.67%）；另外，跌幅最大的三个行业分别是，计算机（申万）（-2.40%）、传媒（申万） （-1.73%）、通信（申万）（-1.39%）。 金融板块今日多数上涨，其中非银金融（申万）今日上涨了0.31%，证券Ⅱ（申万）今日上涨了0.66%，保险Ⅱ（申万）今日下跌了0.41%，多元金融 （申万）今日上涨了0.28%。 图表1申万I级行业日涨跌幅（%） 1.50 1.13 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 -2.50 -2.40 -3.00 电家煤石纺汽环有非房银机电农综公商建社基钢交建医轻国食美通传计力用炭油织车保色银地行械子林合用贸筑会础铁通筑药工防品容信媒算设电石服金金产设牧事零材服化运装生制军饮护机备器化饰属融备渔业售料务工输饰物造工料理 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表2热门行业涨跌幅（%）图表3沪深两市涨跌家数统计 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 名称 涨跌幅（%） 前五 电力设备 1.13 家用电器 0.87 煤炭 0.67 石油石化 0.46 纺织服饰 0.45 后五 计算机 -2.40 传媒 -1.73 通信 -1.39 美容护理 -1.13 食品饮料 -0.88 日期 涨跌家数 2月23日 上涨家数 1857 平盘家数 232 下跌家数 2914 涨停家数 26 跌停家数 4 2月22日 上涨家数 2233 平盘家数 240 下跌家数 2531 涨停家数 28 跌停家数 6 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 资金表现 今日申万Ⅰ级行业多数行业呈现主力资金净流出状态，其中净流入主力资金最多的三个行业分别是，电力设备(申万)主力资金净流入20.92亿元，非银 金融（申万)主力资金净流入5.32亿元，煤炭（申万)主力资金净流入0.63亿元；净流出主力资金最多的三个行业分别是，计算机(申万)主力资金净流出 75.42亿元，医药生物(申万)主力资金净流出35.51亿元，食品饮料(申万)主力资金净流出24.91亿元。 40.00 20.92 20.00 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 -80.00 -75.42 -100.00 电非煤综汽环社石房家有农纺美建钢商银公轻基交建电机通国传食医计力银炭合车保会油地用色林织容筑铁贸行用工础通筑子械信防媒品药算设金服石产电金牧服护材零事制化运装设军饮生机备融务化器属渔饰理料售业造工输饰备工料物 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元） 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 二、券商行情 个股表现 46家上市券商除东方证券横盘震荡外集体上涨，其中湘财股份封涨，华林证券（+3.15%）、光大证券（+3.14%）位列二三位。另外，涨幅最小的三家证券分别是，中金公司（+0.07%）、国联证券（+0.17%）、长江证券（+0.18%）。 资金流向 资金流方面，今日46家上市券商多数呈主力资金净流入状态，其中主力 资金净流入最多的三家证券分别是，湘财股份主力资金净流入7.29亿元，光 大证券主力资金净流入1.52亿元，华林证券主力资金净流入0.68亿元；另 外，主力资金净流出最多的三家证券分别是，东方财富主力资金净流出0.88 亿元，南京证券主力资金净流出0.71亿元，信达证券主力资金净流出0.40亿元。 换手率 换手率方面，今日活跃度最高的3家上市券商分别是，湘财股份（26.52%）、 信达证券（15.11%）、首创证券（12.27%）；活跃度最低的3家上市券商分别是，国信证券（0.15%）、招商证券（0.22%）、申万宏源（0.24%）。 图表5上市券商日涨跌幅（%） 12 10.00 10 8 6 4 2 0.00 0 湘华光首红中浙长中财财西东国中东山兴东广南国信第招国申海华太天华中西方国国中中华东华长国中东财林大创塔信商城泰达通南北信信吴西业兴发京金达一商泰万通创平风泰国部正海元银原西方安江联金方股证证证证证证证证证证证证证建证证证证证证证证创证君宏证阳洋证证银证证证证证证证财证证证公证份券券券券券券券券券券券券券投券券券券券券券券业券安源券安券券河券券券券券券券富券券券司券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元） 8 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 7.29 -0.88 湘光华中首中东中国山西华国国海兴东中东长财中第申方国华国浙红广财太西东国中华华天中招长信南东财大林信创金吴泰泰西南泰元金通业北原兴江通信一万正联创海商塔发达平部方信国西安风银商城达京方股证证证证公证证君证证证证证证证证证证证证建创宏证证阳证证证证证洋证证证银证证证证证证证证财份券券券券司券券安券券券券券券券券券券券券投业源券券安券券券券券券券券河券券券券券券券券富 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表7上市券商日换手率（%） 30 26.52 25 20 15 10 5 0.15 0 湘信首南光中国华财中长天国第东华中中国红广浙华太东财华山国东东中西兴中西华东长方中海国申招国财达创京大金联林达银城风元一方西原泰金塔发商创平方通安西海北兴信部业信南泰吴江正国通泰万商信股证证证证公证证证证证证证创财证证证证证证证阳洋证证证证证证证证证证建证证证证证银证君宏证证份券券券券司券券券券券券券业富券券券券券券券安券券券券券券券券券券投券券券券券河券安源券券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 三、重大事项 美联储会议纪要“鹰”味浓机构：警惕对A股扰动 当地时间2月22日，美股三大股指集体高开，但随着美联储2月货币政策会议纪要公布，其传递出来的鹰派信号使得股指迅速走低。会议纪要显示， 与会者将继续高度关注通胀风险，并同意在通胀得到控制之前继续加息步伐。若美联储将来超预期降息，反而可能对A股风险偏好形成显著抑制。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202302232644211177.html 两融余额持续攀升北向资金年内净买入超1600亿元A股吸引力凸显 今年以来，北向资金净买入超1600亿元，远超2022年全年；两融余额相比1月底上涨超过3%；多个高频数据显示A股增量资金入场。2月22日，三大指数悉数收跌，北向资金当日净卖出47.34亿元。但从今年以来的情况来看， 北向资金保持着较为稳健的加仓步伐。数据显示，截至2月22日，北向资金 2023年以来净买入金额已经超过1600亿元，远超2022年全年的900.20亿 元；累计净买入金额也超过1.88万亿元，自2016年以来整体呈攀升态势。注意的是，在今年以来的七个交易周中，北向资金均呈现净买入态势。自 去年11月中旬以来，北向资金已连续净买入15个交易周，单周净买入额最高 达到485.16亿元。实际上，包括近期两融数据、基金发行等在内的多组数据显示，市场增量资金总量和资金活跃度均在提升。 据统计，截至2月21日，A股市场两融余额约为15821.49亿元，相比 1月底的15357.63亿元上涨3.02%。其中，融资余额1.48万亿元，融券余额 976.19亿元，较1月底均有所上涨。此外，从融资净买入额来看，最近四个交易周分别净买入393.32亿元、125.27亿元、61.45亿元和77.53亿元，均为正值。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202302232644004612.html 资金涌入实体经济2月信贷料继续高增 2月以来，资金面边际收紧，资金利率震荡走高，银行间市场7天期债券回购利率(DR007)多数时候运行在2%的政策利率上方。 信贷投放正快速消耗大行超储，造成其资金融出能力下降，构成本轮银行体系流动性收紧的重要背景。换言之，货币市场资金面的紧张从侧面印证了有效信贷需求改善，资金正从金融体系流向实体经济。同时，本周以来，央行连续开展千亿级公开市场操作，加大“补水”力度，表明其维持流动性合理充裕的取向没有改变。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/2