研报指出,公司2022年毛利率持续修复,业绩改善略超预期,预计2022-2024年EPS为2.56/2.93/3.29元,同比+6.4%/+14%/+12%。外销客户订单下降,内销表现疲软,公司收入符合预期。展望2023年,预计随着线下消费有望实现复苏及DTC战略稳步推进及兴趣电商渠道增速较快,内销收入增速有望回温。同时,外销层面,经历2022年的去库存低谷后,预计2023年有望复苏。
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