农业重点数据跟踪周报：消费恢复，收储将启，猪价形成支撑

本周农林牧渔收于3333.94，周涨跌幅为-2.72%，沪深300周涨跌幅为-1.75%。本周农林牧渔细分板块均下跌，农产品加工周跌幅最小为-0.78%； 种植业跌幅最大为-5.00%。 生猪养殖：收储信号发布，猪价形成支撑。本周，养殖端存在抗价惜售情绪，对后市猪价上涨预期提升；需求端持续恢复，屠宰主动入库有所增加。2月17日，发改委发布消息，拟于近日收储2万吨冻猪肉。短期看，待消化的节前大猪比例已经较低，发改委收储信号发布后，对市场信心提振明显，预计对猪价形成一定支撑；中长期，伴随猪肉消费持续恢复，猪价企稳回升后部分二育进场，猪价仍有较大向上空间，仍看好全年均价及板块盈利水平。 1）数量端：12月能繁母猪存栏持续增长，根据中国政府网数据，12月能繁母猪存栏量为4390万头，月环比增长0.60%。根据华储网，1月中央储备冻肉出库合计投放0万吨。根据涌益咨询统计，2月16日全国商品猪出栏均重121.45kg，90kg以下占比7.21%，150kg以上占比5.95%。 2）价格端：本周猪价震荡向上。根据涌益咨询，2月16日，商品猪出栏价为14.59元/kg，周环比+3.70%；规模场15公斤仔猪出栏价为594元/头，周环比+7.61%；猪肉价为18.23元/kg，周环比-2.46%。二元母猪价格持续下行，根据wind数据，2月17日，二元母猪平均价为32.04元/kg，周环比-1.23%。 3）利润端：截至2月17日，自繁自养和外购仔猪养殖亏损幅度收窄，分别为-336.30元/头、-391.46元/头。12月，规模养殖生猪头均净利润为474元/头，散养生猪头均净利润316元/头。 禽类养殖：白羽鸡产品价格周环比略跌。鸡苗方面，补栏有所增加，价格上行；商品代鸡方面，屠宰端开工率上行，收购有所增加，但经销商补货意愿不高，生猪价格对肉禽价格形成压制，毛鸡价格震荡略跌。根据中国畜牧业协会统计，2022年祖代更新量96.34万套，同比下降24.5%。2月7日，美国密西西比州再次发生禽流感，未来国内引种祖代种鸡的恢复时间和数量存在较大不确定性，或进一步加大2023年下半年商品代鸡供需缺口，商品代价格上行周期预计2023年底启动。截至2月17日，白羽肉鸡主产区平均价9.57元/公斤，周环比为-1.44%；截至2月17日，毛鸡养殖利润2.83元/羽。截至2月17日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为5.70、6.75、6.79、8.35元/斤，周环比分别为+10.04%、-0.15%、-1.45%、-2.34%。 动保：景气度持续改善，潜在成长性持续催化。从养殖周期角度，销量增速回升持续，业绩改善确定性较强。从行业批签发数据来看，12月口蹄疫/圆环/伪狂犬同比+25%/59%/40%，2022Q4口蹄疫/圆环/伪狂犬同比+16%/13%/31%。从产品周期角度，多数公司在产品拓展、产能扩张上有积极变化，行业竞争格局边际改善；非瘟疫苗等新产品若推出，有望进一步打开行业成长空间。 种业：一号文件发布，转基因商业化可期。基础农产品方面，根据wind数据，2月17日玉米现货平均价为2909元/吨，周环比下行，2月USDA报告下调全球产量预期；大豆现货平均价为5340元/吨，周环比持平，2月USDA报告下调全球产量预期；小麦现货平均价为3204元/吨，周环比下行。2023年中央一号文件已公布，生物育种方面，提出加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理。转基因商业化落地预期加强，预计今年试点种植区域和面积均有增加，制种面积预计有所上涨。 风险提示：原材料价格波动风险，动物疾病风险，极端灾害风险。 表1：重点公司投资评级: 1农林牧渔行情概览 本周农林牧渔收于3333.94，周涨跌幅为-2.72%，沪深300周涨跌幅为-1.75%。 本周农林牧渔细分板块均下跌，农产品加工跌幅最小为-0.78%；种植业跌幅最大为-5.00%。 图1.自2022年1月4日以来，农林牧渔涨跌幅-14.43%，图2.农林牧渔细分板块中，农产品加工跌幅最小为- 图3.个股涨幅top3为万辰生物、ST华英、安德利 图4.个股跌幅top3为大北农、荃银高科、敦煌种业 2生猪养殖数据跟踪 收储信号发布，猪价形成支撑。本周，养殖端存在抗价惜售情绪，对后市猪价上涨预期提升；需求端持续恢复，屠宰端主动入库有所增加。2月17日，发改委发布消息，拟于近日收储2万吨冻猪肉。短期看，待消化的节前大猪比例已经较低，发改委收储信号发布后，对市场信心提振明显，预计对猪价形成一定支撑；中长期，伴随猪肉消费持续恢复，猪价企稳回升后部分二育进场，猪价仍有较大向上空间，仍看好全年均价及板块盈利水平。 数量端：12月能繁母猪存栏持续增长，根据中国政府网数据，12月能繁母猪存栏量为4390万头，月环比增长0.60%。根据华储网，1月中央储备冻肉出库合计投放0万吨。2月17日，发改委发布消息，拟于今日收储2万吨冻猪肉。生猪出栏均重有所增加，根据涌益咨询统计，2月16日全国商品猪出栏均重121.45kg，90kg以下占比7.21%，150kg以上占比5.95%。 图5.2022年12月，能繁母猪存栏量为4390万头，环比图6.12月猪肉及猪杂碎进口31万吨，当月同比+13.10% 图7.2023年1月中央投放储备冻猪肉0万吨 图8.2月16日，全国商品猪出栏均重121.45kg，150kg 企业月度出栏：上市公司发布1月生猪销售情况，出栏量（同比增速）依次为唐人神23.23万头（+78.14%）、正虹科技2.62万头（+72.19%）、天康生物15.91万头（+25.33%）、大北农49.42万头（+19.52%）、东瑞股份5.32万头（+14.16%）、神农集团9.20万头（+10.92%）、傲农生物41.78万头（+9.72%）、温氏股份158.71万头（+5.38%）、天邦食品38.31万头（+0.48%）、新希望129.11万头（-0.12%）、罗牛山4.12万头（-8.58%）、金新农5.01万头（-29.00%）、正邦科技56.5万头（-41.07%）。 图9.各企业1月生猪销售情况 图10.各企业2022年1-12月生猪累计销售情况 价格端：本周猪价震荡向上。根据涌益咨询，2月16日商品猪出栏价为14.59元/kg，周环比+3.70%；规模场15公斤仔猪出栏价为594元/头，周环比+7.61%；2月16日猪肉价18.23元/kg，周环比-2.46%。二元母猪持续下跌，根据wind数据，2月17日，二元母猪平均价为32.04元/kg，较1月20日变动-1.23%。 图11.2月16日，商品猪出栏价为14.59元/kg，周环比图12.2月17日，二元母猪平均价为32.04元/kg，较1 图13.2月16日，规模场15公斤仔猪出栏价为594元/图14.2月16日，猪肉价18.23元/kg，周环比-2.46% 成本端：近两周大宗原材料价格普遍下跌。2月17日上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4551、2909、3189、5340元/吨，周环比涨跌幅分别为-1.57%/-0.10%/-0.47%/0.00%，同比分别为+6.51%/+6.73%/+10.83%/+2.18%。本周饲料价格较上周持平，2月17日，育肥猪配合饲料平均价为3.88元/公斤。 图15.2月17日，育肥猪配合饲料平均价为3.88元/公斤图16.2月17日，豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4551、 USDA发布2月供需报告，下调全球玉米及大豆产量预期： USDA玉米2月库消比2022/23预测值相比2021/22预测值上升0.22个百分点。 2022/23年度全球玉米产量11.51亿吨，国内消费量11.62亿吨，期末库存2.95亿吨，库消比21.98%，较21/22年度上升0.22个百分点。分国别看，2022/23年度美国玉米产量3.49亿吨，国内消费量3.04亿吨，期末库存0.32亿吨，库消比8.94%，较21/22年度下降0.27个百分点；2022/23年度中国玉米产量2.77亿吨，国内消费量2.97亿吨，期末库存2.07亿吨，库消比69.80%，较21/22年度下降2.07个百分点。 USDA大豆2月库消比2022/23预测值相比2021/22预测值下降0.39个百分点。 2022/23年度全球大豆产量3.83亿吨，国内消费量3.76亿吨，期末库存1.02亿吨，库消比18.76%，较21/22年度下降0.39个百分点。分国别看，22/23年度美国大豆产量1.16亿吨，国内消费量0.64亿吨，期末库存0.06亿吨，库消比5.19%，较21/22年度下降0.96个百分点；2022/23年度中国大豆产量0.20亿吨，国内消费量1.15亿吨，期末库存0.32亿吨，库消比28.02%，较21/22年度下降1.14个百分点。 表1.USDA2023年2月供需报告 利润端：截至2月17日，自繁自养和外购仔猪养殖亏损幅度收窄，分别为-336.30元/头、-391.46元/头。12月，规模养殖生猪头均净利润为474元/头，散养生猪头均净利润316元/头。 图17.12月散养生猪和规模养殖生猪头均净利润分别为图18.2月17日，自繁自养利润-336.30元/头，外购仔猪 3禽类养殖数据跟踪 禽类养殖：白羽鸡产品价格周环比略跌。鸡苗方面，补栏有所增加，价格上行； 商品代鸡方面，屠宰端开工率上行，收购有所增加，但经销商补货意愿不高，生猪价格对肉禽价格形成压制，毛鸡价格震荡略跌。根据中国畜牧业协会统计，2022年祖代更新量96.34万套，同比下降24.5%。2月7日，美国密西西比州再次发生禽流感，未来国内引种祖代种鸡的恢复时间和数量存在较大不确定性，或进一步加大2023年下半年商品代鸡供需缺口，商品代价格上行周期预计2023年底启动。截至2月17日，白羽肉鸡主产区平均价9.57元/公斤，周环比为-1.44%；截至2月17日，毛鸡养殖利润2.83元/羽。截至2月17日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为5.70、6.75、6.79、8.35元/斤，周环比分别为+10.04%、-0.15%、-1.45%、-2.34%。 图19.2月17日，白羽肉鸡主产区平均价9.57元/kg 图20.2月17日，毛鸡养殖利润2.83元/羽 图21.2月17日，快大鸡、中速鸡全国均价分别为5.70、图22.2月17日，土鸡、乌骨鸡全国均价分别为6.79、 2月17日，禽类屠宰场开工率为73%，环比上周提升3p Ct s。截至2月17日，美国此轮禽流感疫情已造成5839万只禽鸟死亡，爱荷华州受疫情影响最为严重，死亡数量达1595万。 图23.2月17日，禽类屠宰场开工率为73% 图24.近30天内美国各州禽流感疫情影响状况 4公司公告 华统股份:2023年1月畜禽销售情况简报 2023年1月份，销售生猪161,735头（其中仔猪销售34,403头），环比变动26.28%，同比变动643.68%。生猪销售收入26,667.90万元，环比变动11.66%，同比变动483.70%。商品猪销售均价15.56元/公斤，比2022年12月份下降17.50%。 2023年1月份销售鸡55.25万只，环比变动-26.80%，同比变动-24.77%。销售收入921.23万元，环比变动-31.03%，同比变动-27.01%。 荃银高科：2022年度业绩快报 报告期公司实现营业总收入349,149.79万元，较上年同期增长38.51%；营业利润31,960.98万元，较上年同期增长41.14%；利润总额30,749.12万元，较上年同期增长44.37%；归属于上市公司股东的净利润23,336.90万元，较上年同期增长38.05%。 大北农：关于与专业投资机构共同投资设立股权投资基金的公告 公司拟合计6亿元参设南繁科创基金。南繁科创基金主要投资于