《商业银行金融资产风险分类办法》解读

http://www.huajinsc.cn/1/14请务必阅读正文之后的免责条款部分2023年02月18日固定收益类●证券研究报告《商业银行金融资产风险分类办法》解读事件点评投资要点为进一步推动商业银行准确识别、评估信用风险，真实反映资产质量，中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行共同制定了《商业银行金融资产风险分类办法》，2020年3月17日经中国银行保险监督管理委员会2020年第1次委务会审议通过，2023年2月10日正式公布，自2023年7月1日起施行。我们对本次《办法》的主要修订内容变化进行详细解读分析，认为监管将之前的逐笔分类结合了债务人为中心分类，对风险集中度的防范性得到提升，同时在部分条款修订上更加切合实际，预计会进一步提升监管效率。针对监管修订内容，我们对信用债市场可能产生影响进行分析。预计对商业银行可能会产生一定影响，涉及非零售客户各项指标较高的弱资质银行可能受到影响。对于城投类企业影响仍有待观察，但是我们预计影响有限。风险提示：经济失速下滑，政策超预期宽松，部分银行未公开披露数据无法获取，部分中小银行可能受政策影响超出预期分析师罗云峰SAC执业证书编号：S0910523010001luoyunfeng@huajinsc.cn相关报告实体部门负债增速温和下行——1月金融数据综述-实体部门负债增速温和下行——1月金融数据综述2023.2.12二永债及同业存单跟踪研究-专题报告-商业银行二永债及同业存单研究2023.2.12休养生息——2023年债务周期展望2023.2.5经济筑底——12月全社会债务数据综述2023.2.4全面走弱——11月全球经济数据综述2023.2.2 事件点评http://www.huajinsc.cn/2/14请务必阅读正文之后的免责条款部分内容目录一、事件简介......................................................................................................................................................3（一）出台背景...........................................................................................................................................3（二）《办法》主要修订变化........................................................................................................................4（三）对信用债市场影响分析......................................................................................................................9二、风险提示....................................................................................................................................................13图表目录图1：商业银行风险资产监管政策出台路径........................................................................................................3表1：2016年至2021年银行表内资产占比情况................................................................................................4表2：《办法》主要修订内容对比........................................................................................................................4表3：2021年金融投资占总资产比重前三十位银行............................................................................................9表4：2021年不良贷款率前二十银行（%）.....................................................................................................10表5：非零售客户不良贷款占不良贷款比例......................................................................................................11表6：非零售客户贷款占全部贷款比例..............................................................................................................11表7：逾期贷款90天以上占逾期贷款比例.......................................................................................................12表8：非信用贷款占全部贷款比重前二十银行..................................................................................................12 事件点评http://www.huajinsc.cn/3/14请务必阅读正文之后的免责条款部分一、事件简介为进一步推动商业银行准确识别、评估信用风险，真实反映资产质量，中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行共同制定了《商业银行金融资产风险分类办法》（以下简称“《办法》”），2020年3月17日经中国银行保险监督管理委员会2020年第1次委务会审议通过，2023年2月10日正式公布，自2023年7月1日起施行。（一）出台背景信用风险是我国银行业面临的最主要风险，完善的风险分类制度是有效防控信用风险的前提和基础。我国商业银行业对风险资产的分类经历过几次重大监管变化。分类范围从最初的仅针对商业银行贷款，逐步扩展到表内承担信用风险的金融资产。背景是随着近年来金融行业迅速发展，银行在资产端结构不断变化，尤其是在2017年之前，影子银行高速发展，从2016年公布财务数据的银行统计来看发放贷款及垫款在总资产占比仅为46.03%，随着监管不断整治，银行业逐渐回归本源脱虚向实，发放贷款及垫款在总资产占比不断提升，2021年末为55.33%。2017年，巴塞尔委员会发布《审慎处理资产指引》，明确了不良资产和重组资产的认定标准和分类要求，旨在增强全球银行业资产风险分类标准的一致性和结果的可比性。2017年3月31日，财政部发布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期会计》等三项金融工具会计准则，新会计准则将金融资产分类由“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”、“持有至到期投资”、“贷款和应收款项”、“可供出售金融资产”等四个科目重新分类为“以摊余成本计量的金融资产”、“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”、“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”三个科目。在上述大背景下，银保监会结合前期已出台的《贷款风险分类指导原则》、《贷款风险分类指引》基础上起草了《商业银行金融资产风险分类暂行办法（征求意见稿）》，在2019年4月30日至5月31日期间向社会公开征求意见，最终形成《商业银行金融资产风险分类办法》。图1：商业银行风险资产监管政策出台路径2001年12月24日2007年7月3日2019年4月30日2023年2月10日中国人民银行中国银监会中国银保监会中国银保监会、中国人民银行《贷款风险分类指导原则》《贷款风险分类指引》《商业银行金融资产风险分类暂行办法（征求意见稿）》《商业银行金融资产风险分类办法》资料来源：Wind，华金证券研究所 事件点评http://www.huajinsc.cn/4/14请务必阅读正文之后的免责条款部分表1：2016年至2021年银行表内资产占比情况2016年2017年2018年2019年2020年2021年现金及存放中央银行款项12.09%11.69%10.44%9.28%8.45%7.56%存放同业和其它金融机构款项3.36%2.25%1.89%1.69%1.78%1.30%拆出资金1.73%2.24%2.61%2.57%2.19%2.19%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2.32%1.96%3.47%4.32%4.16%4.50%以摊余成本计量的金融资产0.00%0.00%8.62%9.90%10.13%10.28%以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产0.00%0.00%3.58%3.79%2.80%3.37%应收利息0.43%0.48%0.13%0.07%0.06%0.01%发放贷款及垫款46.03%48.07%50.72%52.43%53.51%55.33%固定资产0.72%2.09%0.71%0.69%0.64%0.61%买入返售金融资产1.89%0.70%1.68%1.70%1.81%1.80%资产总计100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%资料来源：Wind，华金证券研究所（二）《办法》主要修订变化我们对《办法》与之前的文件进行对比，梳理主要变化内容：表2：《办法》主要修订内容对比项目贷款风险分类指导原则贷款风险分类指引商业银行金融资产风险分类暂行办法（征求意见稿）商业银行金融资产风险分类办法《办法》主要修订区别适用范围对象为“贷款”。即《贷款通则》中规定的各类贷款贷款。对贷款以外的各类资产，包括表外项目中的直接信用替代项目，也应根据资产的净值、债务人的偿还能力、债务人的信用评级情况和担保情况进行五级分类。表内承担信用风险的金融资产，包括但不限于贷款、债券和其他投资、同业资产、应收款项等。表外项目中承担信用风险的，应比照表内资产相关要求开展风险分类。表内承担信用风险的金融资产进行风险分类，包括但不限于贷款、债券和其他投资、同业资产、应收款项等。表外项目中承担信用风险的，应按照表内资产相关要求开展风险分类。不包括商业银行交易账簿下的金融资产以及衍生品交易形成的相关资产更符合实际。适用范围从传统贷款，到表外资产，到金融资产，排除了交易账簿下金融资产和衍生品交易形成资产零售资产对零售贷款如自然人和小企业贷款主要采取脱期法，依据贷款逾期时间长短直接划分风险类别。对农户、农村微型企业贷款可同时结合信用等级、担保情况等进行风险分类。在审慎评估债务人履约能力和偿付意愿基础上，可根据单笔资产的交易特征、担保情况、损失程度等因素进行逐笔分类。零售资产包括个人贷款、信用卡贷款、对符合《商业银行资本管理办法（试行）》第六十四条规定的小微企业债权等。对零售资产开展风险分类时，在审慎评估债务人履约能力和偿付意愿基础上，可根据单笔资产的交易特征、担保情况、损失程度等因素进行逐笔分类。零售资产包括个人贷款、信用卡贷款以