金融期权日报：短期内股指延续震荡整理

专业研究·创造价值 2023年2月16日金融期权 短期内股指延续震荡整理 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指均呈现早盘冲高,午后跳水的走势。两市全天成交额11930亿 元，较上一日放量2557亿元，突破万亿，北向资金逆市净买入67.94亿元。 1月经济数据表现出复苏的态势,但在房地产与出口等相关方面仍偏弱，经济现实与预期之间存在一定差距，市场资金间产生一定分歧，叠加近期中美关系之间的风险事件扰动，短线股指存在震荡整固的技术性需求。稳增长政策背景下股票盈利修复预期仍强烈,加上目前股指估值水平较低，预计短期震荡整固后股指中长期仍向上。 近期期权隐含波动率震荡回落至较低的分位数水平，说明市场情绪并不恐慌。操作上，可以择机布局牛市价差策略或者比例价差策略做多。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/11请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 据国家统计局网站消息，2023年1月份，70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数增加；一线城市商品住宅销售价格环比转涨、二三线城市环比降势趋缓，一线城市商品住宅销售价格同比上涨、二三线城市同比下降。 2期权指标 2023年02月16日,50ETF跌0.36%,收于2.750；300ETF(上交所)跌0.70%,收于 4.087；300ETF(深交所)跌0.62%,收于4.163；沪深300指数跌0.73%,收于4093.49；中证1000指数跌1.96%,收于6925.20；500ETF(上交所)跌1.33%,收于6.314；500ETF(深交所)跌1.17%,收于6.436；创业板ETF跌1.30%,收于2.436。 上证50ETF期权成交量PCR为95.32,上一交易日成交量PCR为97.21；持仓量PCR为89.18,上一交易日持仓量PCR为87.02。上交所3000ETF期权成交量PCR为93.63,上一交易日成交量PCR为82.77；持仓量PCR为93.96,上一交易日持仓量PCR为95.63。深交所300ETF期权成交量PCR为101.06,上一交易日成交量PCR为104.67；持仓量PCR为98.66,上一交易日持仓量PCR为91.49。中金所沪深300指数期权成交量PCR为90.05,上一交易日成交量PCR为75.32；持仓量PCR为96.62,上一交易日持仓量PCR为98.53。中金所中证1000指数期权成交量PCR为108.71,上一交易日成交量PCR为103.96；持仓量PCR为90.21,上一交易日持仓量PCR为96.22。上交所中证500ETF期权成交量PCR为117.40,上一交易日成交量PCR为115.07；持仓量PCR为99.25,上一交易日持仓量PCR为104.46。深交所中证500ETF期权成交量PCR为89.48,上一交易日成交量PCR为98.36；持仓量PCR为81.99,上一交易日持仓量PCR为84.00。创业板ETF期权成交量PCR为101.80,上一交易日成交量PCR为89.32；持仓量PCR为83.81,上一交易日持仓量PCR为87.47。 上证50ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为17.03%,标的30交易日历史波动率为13.30%。上交所300ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为15.19%,标的30交易日历史波动率为12.23%。深交所300ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为15.57%,标的30交易日历史波动率为12.25%。中金所沪深300指数期权2023年03月平值期权隐含波动率为15.65%,标的30交易日历史波动率为12.55%。中金所中证1000指数期权2023年03月平值期权隐含波动率为17.62%,标的30交易日历史 波动率为13.06%。上交所中证500ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为11.78%,标的30交易日历史波动率为9.44%。深交所中证500ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为14.71%,标的30交易日历史波动率为9.45%。创业板ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为20.13%,标的30交易日历史波动率为16.45%。 3相关图表 上证50ETF期权 专业研究·创造价值2/11请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 金融期权 |日报 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFi nD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ET F期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 3 /11 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 金融期权 | 日报 上交所300ETF期权 图5上交所300ETF走势 图6 上交所300ETF期权波动率 300ETF期权(上交所) 300ETF期权(上交所) 6 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.5 5 4.5 4 3.5 标的成交量(万手