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【中金科技硬件】面板赛道股价上涨点评根据液晶网(),二线电视厂商

2023-02-15未知机构佛***
【中金科技硬件】面板赛道股价上涨点评根据液晶网(),二线电视厂商

【中金科技硬件】面板赛道股价上涨点评 根据液晶网(),二线电视厂商开始补库存,第二季电视面板出货量年增率将近20%(回到2020年单季出货水准),电视面板价格可望提前在2月下旬反弹。 今日早盘面板相关标的股价大幅上涨,京东方+5.17%,TCL科技+6.9%,彩虹股份+10.04%,深天马+3.11%,莱特光电+3.86%,三利谱 +5.83%。 最新面板价格跟踪:大尺寸方面,22年四季度32/43/50/55/65/75寸面板价格环比三季度上涨7.7%/6.5%/4.2%/4.9%/5.5%/5.3%,单23年1月来看环比持平,价格稳定;中尺寸方面,22年四季度14/15.6/21.5/23.8/27寸面板价格环比下跌1.1%/2%/0%/5.2%/4.4%,单23年1月来看环比持平,价格稳定;小尺寸方面,22年四季度6.52寸面板价格环比下跌9.3%,单23年1月来看环比下跌5.1%,价格仍疲软。 我们重申此前报告结论: 回顾2017-2021周期,我们观察到面板价格止跌后,供给端因素导致股价呈波动上涨,主要原因是当时正处于11代线投产爬坡和8代线扩产期,稼动率回升和新产能的爬坡带来供给增加,32寸价格止跌后短时间内价格出现一次反复,股价虽然呈现较大波动但获得了约30%的上涨机会。 进入到2020年第二季度,居家办公催生的需求超景气周期启动第二轮股价上涨,股价获得了60%以上的上涨。 本轮周期中,我们认为在面板价格修复到部分厂商的现金成本线之前,面板厂大幅提升稼动率的可能性较小,展望全年,我们看好龙头面板厂率先实现盈利,而后随着稼动率温和上升出清落后厂商产能,整体面板价格呈现温和上涨的趋势。