中金科技硬件光通信板块上涨点评今日光通信板块市场表现活跃

光通信板块今日市场表现活跃，主要原因是前期板块估值回调至低位，同时1月以来CPO产业催化信息增多，提升市场关注度。核心观点如下：

1. 板块上涨原因：前期估值回调至低位，叠加1月以来CPO产业催化信息增多，推动光通信市场关注度提升。
2. 关键数据：
   • 今日个股表现：天孚通信涨停，中际旭创+7.8%，新易盛+5.43%，太辰光+11.38%，博创+11.64%，仕佳光子+5.77%。
   • 24年11月以来股价调整：中际旭创调整-21.45%，天孚通信调整-31.02%，同期美股AI标的调整幅度较小（如英伟达约0.62%）。
3. CPO产业催化：
   • 从Scale-out网络向Scale-up网络延展，片间互联的CPO技术（OIO）市场空间更广阔。
   • 核心企业积极布局：博通、英伟达、Marvell等推动CPO发展，台积电、英特尔等Foundry厂商也关注配套能力。
   • 近期动态：Marvell推出CPO方案，面向下一代定制化XPU连接场景，CPO关注度持续提升。
4. 研究结论：
   • CPO凭借高集成、低功耗特点加速发展，有望在Scale-up网络中缔造光电子领域增量应用空间。
   • 众多产业头部企业加速推进CPO在片间互联市场的应用，推动光通信市场进一步增长。