计算机行业双周报2022年第17期总第32期：中国加入DEPA工作组正式成立

2022年08月22日证券研究报告 行业周报 计算机行业双周报2022年第17期总第32期 中国加入DEPA工作组正式成立 行业评级： 报告期：2022.08.08-2022.08.21 投资评级看好 评级变动维持评级 行业走势： 分析师： 分析师马晨 machen@gwgsc.com 执业证书编号：S0200522040001联系电话：0592-5162118 公司地址： 厦门市思明区莲前西路2号莲富大 厦17楼 行情回顾： 本报告期计算机行业表现差，计算机行业下跌3.53%，沪深300指数下跌0.14%，计算机行业指数跑输3.39pct，位于申万一级31个行业中的第30位。 2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌24.85%，沪深300指数累计下跌15.65%，计算机行业累计跑输9.20pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-17.75%、-26.49%、-29.87%，计算机行业表现差。 重点资讯： ◆中国加入《数字经济伙伴关系协定》工作组正式成立 ◆我国算力核心产业规模达1.5万亿元 ◆中国数字政府数据治理市场处于快速增长期 ◆IDC：市场潜力巨大，中国政务云市场增长势头强劲 ◆IDC：2026年中国网络安全市场规模将超318亿美元 ◆IDC发布《中国智慧应急解决方案市场份额，2021》报告 本周观点： DEPA是新加坡、新西兰和智利于2020年6月12日签署的数字贸易协定，包括商业和贸易便利化、数字产品及相关问题的处理、数据问题、数字身份、新兴趋势和技术、创新与数字经济、中小企业合作、数字包容等16个模块；整体来看，DEPA以电子商务便利化、数据转移自由化、个人信息安全化为主要内容，并就人工智能、金融科技等热点领域的合作进行了专门规定。 DEPA是全球第一份专门针对数字经济、数字贸易合作的国际协定， 是对全球数字治理领域的首次“联盟化”尝试。虽然现阶段协议较新且成员国经济体量较小，但它揭示了全球各国对数据治理的重视，一定程度上代表了全球数字治理领域竞争与合作的趋势。中国此次申请加入DEPA，符合我国在十四五期间大力发展数字经济的目标，有助于我国探索国际数据治理对贸易和投资的推进作用，数字经济大主线不变，建议投资者长期关注数据跨境流动、数字本地化存储、数字安全等数字治理细分领域投资机会。 风险提示： 市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。 正文目录 一、市场回顾1 1行情回顾1 2行业动态2 二、行业资讯3 图目录 图1：本报告期内申万一级行业表现1 图2：计算机行业历史PE水平走势2 图3：计算机行业历史PB水平走势2 表目录 表1：本报告期内主要指数表现1 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况2 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况2 表4：计算机行业2022年半年报预告净利润增速下限≥30%的公司3 一、市场回顾 1行情回顾 本报告期计算机行业表现差，计算机行业下跌3.53%，沪深300指数下跌0.14%，计算机行业指数跑输3.39pct，位于申万一级31个行业中的第30位。 2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌24.85%，沪深300指数累计下跌15.65%，计算机行业累计跑输9.20pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-17.75%、-26.49%、-29.87%，计算机行业表现差。 图1：本报告期内申万一级行业表现 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所表1：本报告期内主要指数表现 行业指数 本报告期内涨幅（%） 最近一年涨幅（%） 2022年涨幅(%) 上证综合指数 0.96 -6.52 -9.98 沪深300指数 -0.14 -15.18 -15.65 深证成份指数 0.73 -14.50 -16.48 创业板指数 1.89 -15.83 -17.71 IT服务（SW二级） -2.67 -12.16 -17.75 计算机 -3.53 -20.08 -24.85 软件开发（SW二级） -3.22 -21.46 -26.49 计算机设备（SW二级） -5.14 -24.84 -29.87 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 本报告期计算机行业个股以下跌为主。本报告期内，计算机行业322只A股成分股中有111 只个股上涨，占比约34%；208只个股下跌，占比约65%。 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况 区间涨跌幅前5 区间涨跌幅后5 区间换手率前5 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 换手率（%） *ST顺利 38.95 *ST计通 -35.69 华大九天 317.10 *ST运盛 35.24 左江科技 -28.57 广立微 284.17 国新健康 30.89 广立微 -27.31 魅视科技 252.33 古鳌科技 29.54 紫晶存储 -23.86 赛为智能 223.00 今天国际 19.77 亚信安全 -22.21 维海德 219.89 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 计算机行业估值处于低位区。截至本报告期末，计算机行业PE为42.53倍，低于历史均值 （52.64倍），PB为3.11倍，低于历史均值（4.58倍）。计算机行业估值处于低位区，且较上期（PE为44.02倍、PB为3.21倍）回落。 图2：计算机行业历史PE水平走势图3：计算机行业历史PB水平走势 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2行业动态 本报告期内，计算机行业共有9家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值合计约为 2.28亿元。 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况 证券简称 股东变动次数 涉及股东人数 总变动方向 净买入股份数合计(万股) 增减仓参考市值(万元) 宇信科技 4 1 减持 -499.84 -7,762.68 立方数科 3 2 减持 -891.01 -5,598.56 真视通 2 1 减持 -400.00 -4,095.66 金财互联 1 1 减持 -366.72 -3,195.49 *ST顺利 2 1 减持 -704.47 -1,244.68 迪普科技 5 1 减持 -37.26 -551.49 神州数码 1 1 减持 -10.31 -210.51 华平股份 1 1 减持 -30.00 -120.00 海天瑞声 8 1 持平 - -18.11 信雅达 2 1 减持 -1.60 -14.24 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 截至本报告期末，计算机行业共有77家公司披露2022年半年报，其中有12家公司的净利润增速等于或超过30%。 表4：计算机行业2022年半年报净利润增速≥30%的公司 证券简称 披露日期 营业总收入（百万元） 营业总收入同比增速（%） 净利润（百万元） 净利润同比增速(%) 今天国际 2022-08-16 1163 94.59 106.62 173.27 指南针 2022-08-20 908 67.72 324.43 147.50 依米康 2022-08-09 503 -13.66 43.88 114.84 真视通 2022-08-18 287 29.12 1.32 113.92 新国都 2022-08-03 2123 31.79 194.57 109.65 浙大网新 2022-08-20 1868 11.44 53.60 105.09 航天宏图 2022-08-19 781 78.99 8.54 56.46 南天信息 2022-08-19 3291 56.41 14.76 44.21 德赛西威 2022-08-19 6407 56.93 521.06 39.42 运达科技 2022-08-11 261 7.16 24.08 35.06 拓尔思 2022-08-16 425 8.53 74.63 34.30 杰创智能 2022-08-16 402 33.42 38.20 33.17 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 二、行业资讯 ◆中国加入《数字经济伙伴关系协定》工作组正式成立 据商务部消息，2022年8月18日，根据《数字经济伙伴关系协定》（DEPA）联合委员会的决定，中国加入DEPA工作组正式成立，全面推进中国加入DEPA的谈判。 2021年10月30日，中国国家主席习近平在出席二十国集团领导人第十六次峰会时宣布，中国已经决定申请加入DEPA，随后两天，中国正式提出加入申请。在推进加入进程中，中国与DEPA成员国新西兰、新加坡、智利在各层级开展对话，举行了十余次部级层面的专门会谈、两次首席谈判代表会议、四次技术层非正式磋商，深入阐释中国数字领域法律法规和监管实践， 全面展现中国在DEPA框架下与各方开展数字经济领域合作的前景。DEPA成员国欢迎中国提出加入申请，赞赏中国为加入DEPA所做努力，作出了成立中国加入DEPA工作组的决定。（资料来源：数据观） ◆我国算力核心产业规模达1.5万亿元 工信部近日发布数据显示，2021年，我国算力核心产业规模达1.5万亿元。截至2022年6 月底，我国在用数据中心机架总规模超过590万标准机架，服务器规模近2000万台。算力发展水平逐步提升，为数字经济发展夯实基础。（资料来源：中国IDC圈） ◆中国数字政府数据治理市场处于快速增长期 IDC近日发布了《中国数字政府数据治理市场厂商份额，2021》报告。报告显示，2021年中国数字政府数据治理市场整体规模达39.7亿元人民币，年复合增长率为15%，处于快速增长阶段。从竞争格局来看，中国数字政府数据治理市场主要厂商包括深耕政务领域的浪潮云、中国系统、烽火、华傲数据等，也包括发展技术领域的新华三/紫光云、阿里云、数梦工场等。随着数据要素市场化的发展，数据治理市场开始进入加速发展阶段。（资料来源：IDC中国） ◆IDC：市场潜力巨大，中国政务云市场增长势头强劲 IDC近日发布《中国智慧城市半年度数据跟踪报告：政务云部分》显示，2021年政务云整体市场规模为427.16亿元人民币，同比增长21.47%。IDC预计，包括政务专属云基础设施、政务公有云基础设施，以及政务云服务运营在内的政务云整体市场在未来三到五年将继续保持稳健增长态势。 政务专属云基础设施市场：2021年，在云基础设施的多项利好政策的带动下，政务专属云基础设施市场达308.4亿元人民币，同比增长20.85%。从建设模式上看，政府购买服务的模式逐步成为主流，越来越多的政府倾向于通过购买服务，以租代建的方式实现业务上云。在此背景下，专属云服务的比重持续上升，而政府采购云基础设施自建政务云的模式正在逐渐变少，主要集中在重点垂直行业与领域。在该市场中，华为、浪潮云、新华三/紫光云依旧保持着行业头部位置。 政务公有云基础设施市场：2021年，政务公有云基础设施市场为66.68亿元人民币，同比增长23%。随着公众提供政务服务方面的场景日益丰富，以及大数据、人工智能、空间信息等新技术应用的持续深入，Paas层和SaaS层的建设向下带动了IaaS资源的消耗，政务云公有云 基础设施的市场规模不断扩大。在该市场中，中国电信市场占有率最大，中国移动凭借云网融合、移动网络数据等方面的优势，市场表现亮眼。 政务云服务运营市场：2021年，政务云服务运营市场为52.08亿元人民币，同比增长23.3%。随着数字政府建设的持续深化，政务云基础设施的建设完善，政务云的服务运营将成为未来建设的重点。政务云场景化运营、政务大数据高效运营、精细化服务等将会成为推动政务云服务运营市场保持增长的重要动力。在该市场中，浪潮云凭借打磨多年的政务云服务能力，依旧占据着行业头部位置；同时其他云服务商都在加大相应的投入，着力提升云服务运营能力。（资料来源：IDC中国）