2023年第6周地产周报：河南、四川等开展现房销售试点，因城施策放松延续

行业研究|行业周报 房地产行业 河南、四川等开展现房销售试点，因城施策放松延续 ——2023年第6周地产周报 看好（维持） 行业房地产行业 国家/地区中国 报告发布日期2023年02月13日 核心观点 本周市场回顾。第6周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指。房地产 板块较沪深300指数相对收益为2.0%。沪深300指数报收4106.31，周度涨幅为-0.9%；创业板指数报收2545.16，周度涨幅-1.4%；房地产板块指数报收3094.78，周度涨幅为1.1%。 本周行业要闻。中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》。央行：1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元。住户贷款增加2572亿元。河南、四川、安徽开展现房销售试点。雄安新区：首批市场化项目住房保障工作即将正式启动。武汉：优化限购政策，实行“承诺办、容缺办”，下调竞买保证金下限至10%。四川：优化住房限购、限售、二套房认定标准等政策。湖南：支持房地产项目合理融资需求，落实贷款等存量融资展期。长沙：延长企业住房公积金缓缴和“可提可贷”阶段性支持政策期限。赣州：中心城区三区停止限购。哈尔滨：通过发放购房补贴、“带押过户”等方式促进房地产消费。太原、威海等地下调公积金贷款首付比例。广州住建局：支持项目“拿地即开工”，着力推进中心城区城中村和老旧小区改造。北京、杭州、郑州集中供地出让完成。 第6周新房、二手房销售量较第5周均增加。第6周44大城市新房销售为2.8万套，较第5周增加5.0%；21大城市二手房销售1.6万套，较第5周增加3.5%；一 线城市新房、二手房交易较第5周分别上升62.3%、上升2.1%；二线城市新房、二手房交易较第5周分别增加12.1%、增加6.5%。库存量较第5周下降，库销比较第5周上升。截至第6周，20大城市库存为116.0万套，较第5周减少3948套；库销 比为17.1个月，较第5周增加0.2个月。本周土地市场出让热度较第5周上升。第 6周36大城市合计成交土地25块。土地出让金减少。土地出让金增加。2023年第 6周36大城市土地出让金为291.3亿元，较第5周增加269.1亿元。平均溢价率上 升。第6周36大城市土地成交平均溢价率6.2%，较第5周上升6.1个百分点。 重点公司公告。万科公布A股定增预案。招商蛇口、中海地产、绿城中国、金地集团、越秀地产、新城控股、融创中国、远洋集团、中骏集团等发布1月份经营简报。越秀地产59.1亿竞得北京两地块，附属公司广州城建申请发行94亿元公司债。建发股份45亿元企业债获发改委同意注册。 赵旭翔zhaoxuxiang@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521070001 张续远zhangxuyuan@orientsec.com.cn 1月百强销售降幅未收窄，集中供地政策 2023-02-08 有望优化：——2023年第5周地产周报结合国际经验看公募REITs的估值和机会 2023-01-31 春节期间市场惯性下滑，基本面仍将延续 2023-01-31 弱复苏：——2023年第3-4周地产周报  投资建议与投资标的 央行金融统计数据显示，1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元，其中住户中长期贷款仅增加2231亿元，低于去年同期水平，受地产成交低迷影响，居民部门信贷表现仍然平淡。本周河南宣布将以郑州、开封为试点探索预售制度改革和现房销售，四川、安徽以及山东此前也明确将在有条件的城市开展现房销售试点，预售制度改革或将正式开启。因城施策放松仍呈延续态势，武汉、赣州等地进一步放松限购，武汉限购区可新增一个购房资格，非限购区住房不计入资格认定套数，非本市户籍家庭在限购区购买首套房可实行“承诺办、容缺办”，此外无锡下调首套房贷利率至3.8%，长沙、威海、太原等地公积金贷款政策调整优化，哈尔滨将通过多种方式促进住房消费等。我们认为需求端宽松政策仍将在“房住不炒”底线之上精准释放合理需求，而不会不计代价“大水漫灌”。城市间土地市场热度分化，本周北京、杭州等核心城市土拍显示出一定热度，超半数地块封顶成交，但郑州首次集中供地表现仍无起色。预计基本面弱复苏的趋势将延续，看好能够穿越本轮周期的企业，看好央国企和稳健经营的高评级民企在当前竞争格局中的相对优势，同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业。 风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险进一步扩大。 。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系 目录 1.第6周市场行情回顾（2023.02.06~2023.02.12）4 1.1第6周行业指数表现4 1.2第6周地产板块个股表现4 2.行业及公司要闻回顾（2023.02.06~2023.02.12）4 2.1行业一周要闻回顾4 2.2房地产行业重点城市周度数据回顾6 2.3重点城市土地市场跟踪8 2.4重点公司一周要闻回顾11 3.投资建议12 风险提示12 附录13 图表目录 图1：本周（第6周）44城市新房成交6 图2：本周（第6周）21城市二手房成交7 图3：本周（第6周）新房二手房成交中一线城市占比7 图4：第6周跟踪城市库销比7 图5：重点城市库存和库销比8 图6：一、二线城市土地成交情况8 图7：卫星城土地成交情况9 图8：一、二线城市土地出让金情况9 图9：卫星城土地出让金情况10 图10：36城土地平均溢价率情况10 图11：36城土地流拍情况10 表1：本周房地产板块指数强于沪深300指数，弱于创业板指4 表2：本周房地产个股表现，世荣兆业、华发股份、深振业A涨幅居前4 表3：地产板块股票池名单13 1.第6周市场行情回顾（2023.02.06~2023.02.12） 1.1第6周行业指数表现 第6周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指。房地产板块较沪深300指数相对收益为2.0%。沪深300指数报收4106.31，周度涨幅为-0.9%；创业板指数报收2545.16，周度涨幅-1.4%；房地产板块指数报收3094.78，周度涨幅为1.1%。 表1：本周房地产板块指数强于沪深300指数，弱于创业板指 指数(2023/02/10) 本周涨幅 上周涨幅 年初以来涨幅 沪深300 4106.31 -0.9% -1.0% 6.1% 创业板指 2545.16 -1.4% -0.2% 8.5% 房地产指数（申万） 3094.78 1.1% -0.7% 3.3% 数据来源：Wind，东方证券研究所 1.2第6周地产板块个股表现 第6周地产板块涨幅居前的公司分别为世荣兆业、华发股份、深振业A、招商蛇口、城建发展。 表2：本周房地产个股表现，世荣兆业、华发股份、深振业A涨幅居前 本周涨幅前五 涨幅 本周跌幅前五 跌幅 世荣兆业 9.61% 广汇物流 -4.14% 华发股份 8.65% 特发服务 -3.76% 深振业A 7.13% 中天服务 -3.17% 招商蛇口 6.16% ST泰禾 -3.15% 城建发展 5.76% 泛海控股 -3.13% 数据来源：Wind，东方证券研究所 备注：本研报使用的地产板块股票池为申万房地产（2021），具体见附录 2.行业及公司要闻回顾（2023.02.06~2023.02.12） 2.1行业一周要闻回顾 中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》。央行：1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元。住户贷款增加2572亿元。河南、四川、安徽开展现房销售试点。雄安新区：首批市场化项目住房保障工作即将正式启动。武汉：优化限购政策，实行“承诺办、容缺办”，下调竞买保证金下限至10%。四川：优化住房限购、限售、二套房认定标准等政策。湖南：支持房地产项目合理融资需求，落实贷款等存量融资展期。长沙：延长企业住房公积金缓缴和“可提可贷”阶段性支持政策期限。赣州：中心城区三区停止限购。哈尔滨：通过发放购房补贴、“带押过户”等方式促进房地产消费。太原、威海等地下调公积金贷款首付比例。广州住建局：支持项目“拿地即开工”，着力推进中心城区城中村和老旧小区改造。北京、杭州、郑州集中供地出让完成。 1)中共中央、国务院：印发《质量强国建设纲要》，到2025年，质量整体水平进一步全面提高，中国品牌影响力稳步提升，到2035年，质量强国建设基础更加牢固，先进质量文化蔚 然成风，质量和品牌综合实力达到更高水平。《纲要》还提出，促进物业管理、房屋租赁服务专业化、规范化发展。（02.06） 信息来源：观点地产网 2)央行：发布1月份金融统计数据，1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元。住户贷款增加2572亿元，其中，短期贷款增加341亿元，中长期贷款增加2231亿元。 （02.10） 信息来源：央行官网 3)雄安新区：首批承接北京非首都功能疏解市场化项目住房保障工作即将正式启动。（02.06）信息来源：观点地产网 4)安徽：因地制宜开展现房销售试点，推动房地产业向新发展模式转变。（02.06）信息来源：观点地产网 5)山东威海：优化公积金使用政策，包括购买首套自住住房申请公积金贷款的首付比例由30%下调至20%、多孩家庭贷款额度提高10万元、放宽申贷缴存时限、放宽商转公申贷条件、支持首付款提取公积金、提高租房提取公积金额度等。（02.06） 信息来源：观点地产网 6)湖南：支持房地产项目合理融资需求，落实贷款等存量融资展期。（02.06）信息来源：观点地产网 7)武汉：支持居民家庭合理住房消费，结合房价和新房库存情况动态调整住房限购范围。在武汉市住房限购区域购房的居民家庭可新增一个购房资格，在非限购区域拥有的住房不计入居民家庭购房资格认定套数，非该市户籍居民家庭在限购区域购买首套住房的可实行购房资格“承诺办、容缺办”。（02.06） 信息来源：观点地产网 8)武汉：下调竞买保证金，新出让土地可按照不低于起始价的10%确定竞买保证金，允许银行出具保函代替竞买保证金。除竞买保证金之外的剩余土地出让价款，允许在1年内缴清，特殊项目可2年内缴清。（02.06） 信息来源：观点地产网 9)四川：优化住房限购、限售、二套房认定标准等政策，支持符合条件的地方动态调整首套房贷款利率下限，优化商品房预售资金监管政策。支持有条件的城市开展商品房现售试点，积极推动房地产业向新发展模式平稳过渡。（02.07） 信息来源：观点地产网 10)长沙：延长企业住房公积金缓缴和“可提可贷”阶段性支持政策期限。（02.07）信息来源：观点地产网 11)河南：进一步规范商品房预售资金监管，逐步提高预售门槛，以郑州、开封为试点，积极探索预售制度改革和现房销售。（02.07） 信息来源：观点地产网 12)赣州：购房契税补贴政策延续至2023年6月30日，中心城区三区已停限购。（02.07）信息来源：观点地产网 13)哈尔滨：鼓励住房消费，开展商品房展销会等促进住房销售系列活动，通过发放购房补贴等方式促进房地产消费。推行“带押过户”模式，活跃二手房交易市场。落实相关政策规定， 适时下调或取消首套房贷利率下限政策。（02.07） 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 信息来源：观点地产网 14)广州住建局：支持项目“拿地即开工”；着力推进中心城区城中村和老旧小区改造，优化项目审批流程；大力推行承诺制审批，构建与承诺制审批相适应的新型信用监管机制。 （02.08） 信息来源：观点地产网 15)太原：购买首房公积金贷款首付比例不低于20%，二套不低于40%。（02.08）信息来源：观点地产网 16)北京：第五批集中供地完成，6宗涉宅地块3宗触顶、3宗底价，成交总建面约53.2万方，成交金额约132.1亿元。（02.08） 信息来源：观点地产