高频数据跟踪周报20220903 地产销售平稳,猪肉价格续升 2022年09月03日 生产端观察: 本周(8.29-9.2)钢铁开工率、产能利用率转降,库存续降;煤炭开工率与 库存均上升;PTA开工率下降,江浙下游织机开工率上升;汽车轮胎开工率下降。总体来看,本周生产端修复略有放缓。 需求端观察: 本周(8.29-9.2)百城土地成交面积转降,30大中城市商品房成交面积环比续升;基建相关产品价格总体下跌;交通物流指数续升;乘用车销量增加,上 分析师谭逸鸣执业证书:S0100522030001电话:18673120168 海地铁客运量上升;国内疫情有所好转;进出口相关指数延续下滑。 邮箱:tanyiming@mszq.com 通胀观察: 本周(8.29-9.2)猪肉平均批发价格较上周上升3.2%至30.1元/公斤,鲜菜批发价较上周上升8.6%至5.4元/公斤;布伦特原油价格较上周下降2.4%至95.9美元/桶,天然气价格下跌1.4%至574.9便士/色姆;LME金属铜价格下降 相关研究 1.利率专题:如何高频跟踪工业增加值?-20 22/09/02 2.聚焦区县系列:三个维度透视安徽区县-20 4.9%至7730.1美元/吨、LME金属铝价格下降3.7%至2347.5美元/吨。 22/09/013.可转债打新系列:嘉诚转债:定制化及供应 风险提示:政策不确定性;基本面变化超预期;海外地缘政治冲突。 链一体化综合物流服务商-2022/08/314.转债行业研究系列:乳制品产业链转债深度梳理-2022/08/315.城投随笔系列:由兰州城投事件引发的一些思考-2022/08/30 目录 1生产:开工情况分化,总体修复放缓3 1.1钢铁:开工率转降3 1.2煤炭:开工率与库存均上升4 1.3化工:PTA开工率下降,江浙下游织机开工率上升4 1.4汽车轮胎:开工率下降5 2需求:地产销售平稳,消费延续回暖6 2.1地产:投资下降,销售回升6 2.2基建:相关产品价格总体下跌7 2.3消费:乘用车销量上升,上海地铁客运量续升9 2.4贸易:进出口相关指数延续下滑10 2.5疫情:国内疫情有所好转10 2.6交通物流:持续修复11 3通胀:猪肉价格上涨,原油价格下跌12 3.1CPI:猪价、菜价均上升12 3.2PPI:工业品价格整体下降13 4小结15 5风险提示16 插图目录17 1生产:开工情况分化,总体修复放缓 本周(8.29-9.2)钢铁开工率转降,库存续降;煤炭开工率与库存均上升;PTA开工率下降,江浙下游织机开工率上升;汽车轮胎开工率下降。总体来看,本周生产端修复略有放缓。 1.1钢铁:开工率转降 9月2日当周,全国螺纹钢开工率为50.5%,较上周上升2.3pct。唐山钢厂高炉开工率为55.6%,较上周下降1.6pct。唐山钢厂产能利用率74.1%,较上周下降1.0pct。螺纹钢库存为490.5万吨,较上周下降3.5%。 图1:全国螺纹钢开工率上升(%)图2:唐山钢厂高炉开工率下降(%) 100 201720182019202020212022 100 201720182019202020212022 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源:wind,民生证券研究院资料来源:wind,民生证券研究院 图3:唐山钢厂产能利用率下降(%)图4:螺纹钢库存量下降(万吨) 100 80 60 40 20 0 201720182019202020212022 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 201720182019202020212022 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源:wind,民生证券研究院资料来源:wind,民生证券研究院 1.2煤炭:开工率与库存均上升 9月2日当周,产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为83.1%,较上周上升2.3pct。秦皇岛港煤炭库存为455.0万吨,较上周上升1.8%。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为406.2万吨,较上周上升4.5%。 图5:产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率环比为 图6:秦皇岛港煤炭库存上升(万吨) 正(pct) 15 10 5 0 -5 -10 开工率焦化企业230家产能200万吨增加 1,000 800 600 400 200 0 201720182019202020212022 2020-09-02 2020-12-02 2021-03-02 2021-06-02 2021-09-02 2021-12-02 2022-03-02 2022-06-02 2022-09-02 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源:wind,民生证券研究院资料来源:wind,民生证券研究院 1.3化工:PTA开工率下降,江浙下游织机开工率上升 9月2日当周,化工行业生产整体有所分化,PTA、石油沥青装置开工率下降;聚酯切片、苯乙烯、江浙下游织机开工率上升。 PTA、石油沥青装置分别为70.2%、38.1%,较上周分别下降0.2pct、0.8pct。聚酯切片、苯乙烯、江浙下游织机开工率分别为86.7%、70.1%、54.2%,较上周分别上升0.5pct、3.0pct、8.4pct。 图7:PTA开工率下降(%)图8:石油沥青装置开工率下降(%) 201720182019202020212022 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 201720182019202020212022 80 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源:wind,民生证券研究院资料来源:wind,民生证券研究院 图9:江浙地区涤纶长丝开工率上升(%)图10:聚酯切片开工率上升(%) 100 80 60 40 20 0 201720182019202020212022 100 90 80 70 60 50 40 201720182019202020212022 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源:wind,民生证券研究院资料来源:wind,民生证券研究院 1.4汽车轮胎:开工率下降 9月2日当周,汽车轮胎(全钢胎)开工率为58.1%,较上周开工率下降0.6pct;汽车轮胎(半钢胎)开工率为62.4%,较上周上升0.8pct。 图11:汽车轮胎(全钢胎)开工率下降(%)图12:汽车轮胎(半钢胎)开工率环比为正(pct) 100 80 60 40 20 0 201720182019202020212022 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 开工率汽车轮胎半钢胎周均值5增加 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 2020-09-02 2020-11-02 2021-01-02 2021-03-02 2021-05-02 2021-07-02 2021-09-02 2021-11-02 2022-01-02 2022-03-02 2022-05-02 2022-07-02 2022-09-02 资料来源:wind,民生证券研究院资料来源:wind,民生证券研究院 2需求:地产销售平稳,消费延续回暖 本周(8.29-9.2)百城土地成交面积转降,30大中城市商品房成交面积环比续升;基建相关产品价格总体下跌;交通物流指数续升;乘用车销量增加,上海地铁客运量上升;国内疫情有所好转;进出口相关指数延续下滑。 2.1地产:投资下降,销售回升 最新数据显示,百城土地成交面积转降,30大中城市商品房成交面积环比续升,二手房挂牌指数上升。 截至8月28日(最新数据),100大中城市土地溢价率下降4.3pct至1.3%;100大中城市土地成交面积下跌21.7%至1398.6万方米,一/二/三线城市成交土地占地面积较前一周变动-64.0%、24.5%、-35.7%至17.4万方米、544.0万方米、837.2万方米。 截至8月28日(最新数据),30大中城市商品房成交面积279.4万方米, 上升4.6%,一/二/三线城市商品房成交面积较上周分别变动-6.7%、17.1%、 -16.7%至72.1万方米、148.1万方米、59.1万方米,二线城市线下房市销售与一/三线城市差距拉大;一线城市商品房挂牌价指数上升0.1%,二/三/四线城市商品房挂牌价指数持。 图13:100大中城市成交土地溢价率降低(%)图14:100大中城市土地成交面积下降(万平方米) 201720182019202020212022 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 201720182019202020212022 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源:wind,民生证券研究院资料来源:wind,民生证券研究院 图15:30大中城市商品房成交面积增加(万平方米)图16:一线城市二手房挂牌价指数环比为正(%) 700 600 500 400 300 200 100 0 201720182019202020212022 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 城市二房出售挂牌价指数一线城市 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 2020-08-28 2020-10-28 2020-12-28 2021-02-28 2021-04-30 2021-06-30 2021-08-31 2021-10-31 2021-12-31 2022-02-28 2022-04-30 2022-06-30 资料来源:wind,民生证券研究院资料来源:wind,民生证券研究院 2.2基建:相关产品价格总体下跌 9月2日当周,基建相关产品价格总体下跌。螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别较上周变动-2.3%、-2.6%、 -0.9%、-1