高频数据跟踪周报：生产景气抬升，猪肉价格续降

高频数据跟踪周报20230107 生产景气抬升，猪肉价格续降 2023年01月07日 生产端观察： 本周（1.3-1.6）唐山钢厂高炉开工率和产能利用率上升显著，全国高炉开工率延续下降，螺纹钢钢厂开工率下降，螺纹钢库存上升显著；焦化企业开工率保持上升，炼焦煤总库存延续涨势；PTA开工率止降转升，聚酯切片开工率续降，江浙地区涤纶长丝开工率持续显著下跌，纯碱开工率、苯乙烯开工率延续上行；汽车轮胎开工率续降。总体看，本周生产景气回升，钢铁表现相对亮眼。 需求端观察： 本周（1.3-1.6）百城成交土地占地面积整体下降，二线城市延续增势，一线、三线城市下跌；30大中城市商品房成交面积止降转升；基建相关产品价格走势总体涨多跌少；乘用车零售日均销量续升，上海地铁客运量跌幅延续；国内疫情持续反复；公路货运指数下滑；进出口相关指数总体下行，波罗的海干散货指数止跌回升。 通胀观察： 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168邮箱：tanyiming@mszq.com相关研究1.可转债打新系列：三房转债：瓶级聚酯切片龙头企业-2023/01/06 2.信用策略系列：止跌之后，信用谁涨的快？ -2023/01/04 本周（1.3-1.6）猪肉平均批发价格较上周下降3.2%至25.1元/公斤，猪粮比价较上周下降7.4％至5.5：1，鸡蛋平均批发价较上周下降3.0%至10.7元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价较上周上涨5.4%至5.3元/公斤；南华综合指数较上周下降0.9%至2340.9点；WTI原油期货价格较上周下降6.3%至74.3美元/桶；天然气价格较上周下降15.4%至169.2便士/色姆；动力煤期货结算价较上周下降8.1%至921.0元/吨；LME铜现货价较上周下降0.8%至8345.4美元/吨、LME铝现货价较上周下降3.5%至2275.0美元/吨。 3.城投信用事件专题：2022年，城投有哪些负面事件？-2023/01/034.可转债打新系列：福新转债：功能性涂布复合材料知名企业-2023/01/03 5.资金面专题：春节前资金面怎么看？-2023 /01/03 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 目录 1生产：回暖步伐加快，但部分领域景气度偏低3 1.1钢铁：开工率小幅下降，产能利用率回升3 1.2煤炭：开工率延续涨势，总库存小幅上涨4 1.3化工：PTA开工率止降转升，纯碱开工率续升4 1.4汽车轮胎：开工率由升转降5 2需求：地产回暖态势延续，消费有所转弱6 2.1地产：销售回暖6 2.2基建：相关产品价格走势总体小幅上行7 2.3消费：电影票房回落，上海地铁客运量上升9 2.4贸易：国内进出口相关指数下行9 2.5疫情：国内新增病例续升10 2.6交通物流：相关指数止降回升11 3通胀：猪肉价格续降，天然气价格持续大幅下跌12 3.1CPI：猪肉价格续降，菜价续升12 3.2PPI：天然气价格显著下跌，原油、有色价格续降13 4小结15 5风险提示16 插图目录17 1生产：回暖步伐加快，但部分领域景气度偏低 本周（1.3-1.6）唐山钢厂高炉开工率和产能利用率上升显著，全国高炉开工率延续下降，螺纹钢钢厂开工率下降，螺纹钢库存上升显著；焦化企业开工率保持上升，炼焦煤总库存延续涨势；PTA开工率止降转升，聚酯切片开工率续降，江浙地区涤纶长丝开工率持续显著下跌，纯碱开工率、苯乙烯开工率延续上行；汽车轮胎开工率续降。总体看，本周生产景气回升，钢铁表现相对亮眼。 1.1钢铁：开工率小幅下降，产能利用率回升 截至1月6日，全国高炉开工率74.6%，较上周下降0.6pct。唐山钢厂高炉开工率78.3%，较上周上行21.9pct。螺纹钢库存上升12.0%至436.6万吨。唐山钢厂产能利用率86.4%，较上周上行11.3pct。主要钢材品种库存为955.5万吨，较上周上升7.6%。 注：因2023年数据量较少，部分图中未予显示，下同 图1：全国高炉开工率略微下降（%）图2：螺纹钢库存量上行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：因2023年数据量较少，部分图中未予显示，下同 资料来源：wind，民生证券研究院 图3：唐山钢厂产能利用率上行（%）图4：主要钢材品种存量略微下降（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：开工率延续涨势，总库存小幅上涨 截至1月6日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为83.2%，较上周上升1.3pct，但仍弱于季节性水平。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为514.2万吨，较上周上升2.0%。 图5：产能>200万吨焦化企业(230家)开工率上行（%）图6：230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存上升（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：因2023年数据量较少，部分图中未予显示，下同 资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：PTA开工率止降转升，纯碱开工率续升 截至1月6日，PTA开工率止降转升，纯碱开工率续升。 PTA开工率为66.3%，较上周上升1.3pct。纯碱开工率为92.3%，较上周上行0.8pct。苯乙烯开工率持续上行1.8pct至77.6%。 图7：纯碱开工率上行（%）图8：纯碱开工率季节性（%） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：因2023年数据量较少，部分图中未予显示，下同 资料来源：wind，民生证券研究院 图9：PTA开工率下降（%）图10：苯乙烯开工率持续上行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：开工率由升转降 截至1月5日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为44.3%，较上周下降0.5pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为51.5%，较上周下降2.1pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：因2023年数据量较少，部分图中未予显示，下同 资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：地产回暖态势延续，消费有所转弱 本周（1.3-1.6）百城成交土地占地面积整体下降，30大中城市商品房成交面积止降转升；基建相关产品价格走势总体涨多跌少；乘用车零售日均销量续升，上海地铁客运量跌幅延续；国内疫情持续反复；公路货运指数下滑；进出口相关指数总体下行。 2.1地产：销售回暖 最新数据显示，百城成交土地占地面积下降，30大中城市商品房成交面积上升，百城土地成交溢价率下降，二手房挂牌指数大体持平。 截至2023年1月1日（最新数据），100大中城市土地溢价率较上周下降 1.27pct至0.69%；100大中城市土地成交面积为4410.4万平方米，较上周下降 3.8%，其中一/二/三线城市成交土地占地面积为67.0万平方米、1359.7万平方米、2983.6万平方米，较上周分别变动-5.8%、10.3%、-9.0%。 截至2023年1月1日（最新数据），30大中城市商品房成交面积452.9万平方米，较上周上涨64.1%，增幅显著。一/二/三线城市商品房成交面积较上周分别上升62.8%、73.1%、39.9%至82.9万平方米、287.1万平方米、82.9万平方米；二手房出售挂牌指数较上周小幅下降0.1%，为187.1点，一/二/三线城市商品房挂牌价指数较上周分别下降0.0pct、0.2pct、0.2pct。 图13：100大中城市成交土地溢价率环比下降（%）图14：100大中城市土地成交面积上升（万平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：因2023年数据量较少，部分图中未予显示，下同 资料来源：wind，民生证券研究院 图15：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图16：二手房挂牌价指数大体持平（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.2基建：相关产品价格走势总体小幅上行 截至1月6日，基建相关产品价格走势总体小幅上行。螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别较上周变动1.6%、1.3%、0.4%、-0.6%、-0.1%、-2.1%、-1.7%、2.7%。 图17：螺纹钢价格上升（元/吨）图18：高线价格上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：因2023年数据量较少，部分图中未予显示，下同 资料来源：wind，民生证券研究院 图19：热轧板卷价格上升（元/吨）图20：冷轧板卷价格上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图21：沥青期货价格上升（元/吨）图22：水泥价格指数下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图23：Φ8mm无氧铜杆价格续降（元/吨）图24：玻璃价格上涨（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.3消费：电影票房回落，上海地铁客运量上升 截至1月6日，消费相关指标总体上升。上海地铁周合计值客运量为3239.8万人次，较上周上升36.8%。全国电影票房为4.09亿元，较上周下降7.47%。义乌中国小商品总价格指数为100.52点，较上周小幅下降。 图25：上海地铁客运量环比上升显著（%）图26：上海地铁客运量显著下滑（万人次） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：因2023年数据量较少，部分图中未予显示，下同资料来源：wind，民生证券研究院 图27：全国电影票房收入略降（万元）图28：义乌小商品价格指数持平（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.4贸易：国内进出口相关指数下行 截至1月6日，国内进出口相关指数基本呈下行趋势。出口方面，CCFI综合指数、SCFI综合指数较上周分别续降1.2%、4.2%至1255.9点、1061.1点。进口方面，CICFI综合指数较上周略增0.1%至1276.6点。全球范围来看，波罗的海 干散货指数较上周持平，为1175.5点。 图29：CCFI综合指数环比下降（%）图30：SCFI综合指数环比下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：因2023年数据量较少，部分图中未予显示，下同 资料来源：wind，民生证券研究院 图31：CICFI综合指数环比小幅回升（%）图32：波罗的海干散货指数环比为正（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.5疫情：国内新增病例续升 截至1月6日，全球周度合计新增病例为2435273例（含无症状感染病例）， 累计新增病例数比上周减少867147例（含无症状感染病例）。 截至1月6日，全国本土周度累计新增病例41039例（含无症状感染病例）， 累计新增病例数比上周上升7900例（含无症状感染病例）。 图33：全球周度合计新增病例数（含无症状）下降（例）图34：本土周度合计新增病例数（含无症状）下降（例） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：因2023年数据量较少，部分图中未予显示，下同 资料来源：wind，民生证券研究院 2.6交通物流：相关指数止降回升 截至2023年1月1日（最新数据），全国公路货运G7指数为90.8点，环比上升9.4%。 截至2023年1月1日（最新数据），货车之家ETC公路货运流量指数为42 万辆，环比上升4.18%。 图35：公路货运G7指数上升（点）图36：货车之家ETC公路货运流量指数上升（万辆） 资料来源：wind，民生证券研究院 注：因2023年数据量较少，部分图中未予显示，下同 资料来源：wind，民生证券研究院 3通胀：猪肉价格续降，天然气价格持续大幅下跌 本周（1.3-1.6）猪肉平均批发价格较上周下降3.2%至25.1元/公斤，猪粮