城投地图系列（4）：2022年城投拿地全景

2023年02月10日 城投地图系列（4）：2022年城投拿地全景 固定收益主题报告 证券研究报告 2022年度城投拿地情况在各省、地级市的维度下有何特征？ 根据中指数据库中的样本数据（成交日期为2022年1-12月、通过招拍挂方式出让的涉宅地块），整体来看，2022年土地成交金额合计4.2万亿，其中城投参与地块（若为联合拿地，只要有 城投参与即纳入统计）的成交金额合计1.8万亿，城投参与地块成交金额占土地总成交金额的比例为42.8%，平均溢价率6.8%；从年内拿地节奏来看，多数省份城投拿地金额逐季提高,且2022年四季度拿地金额有较大幅度提升。 从省/直辖市的维度来看，城投成交金额方面，浙江、江苏明显高于其他省份，成交金额分别为5116.3亿、2508.5亿，其中江苏在2022年第四季度拿地金额大幅提升，是前三季度的1.7倍； 四川、广东、山东处第二梯队，城投成交金额在1000-1500亿之 间；上海、湖北、湖南、福建、安徽城投成交金额在500-1000亿 之间；其余省份城投成交金额均不足500亿，其中甘肃、内蒙古、 吉林、宁夏、黑龙江等省份成交金额不足10亿元。城投成交金额占比方面，江苏、湖北、天津、四川的城投成交金额占比较高，均在50%以上。 池光胜分析师 SAC执业证书编号：S1450518100003 chigs@essence.com.cn 相关报告新型电力系统发展提速，智 2023-02-09 能电网相关转债怎么看——产业链看转债系列九（上）解码钢铁行业（八）：产业链 2023-02-08 全解之利润分化的中上游解码钢铁行业（七）：五问钢 2023-02-06 材冬储信贷开门红而社融延续回 2023-02-05 落，通胀小幅回升但无忧——1月经济金融数据展望春季躁动下半场，哪些转债 2023-02-04 正股业绩预告超预期？——可转债市场周报（15） 从地级市的维度来看，在城投拿地金额大于50亿的城市中，城投拿地占比排名较前的城市主要分布在江苏，位列前五的城市分别为黄石市（79.9%）、眉山市（78.3%）、泰州市（78.0%）、扬州市（77.8%）、淮安市（76.6%）。 风险提示：信息搜集不全、数据统计存在误差、城投融资及专项债政策调整超预期等。 内容目录 1.2022年全国城投拿地概览4 2.2022年各省拿地概览9 2.1.浙江省9 2.2.江苏省10 2.3.四川省11 2.4.广东省13 2.5.山东省15 2.6.湖北省16 2.7.湖南省17 2.8.福建省18 2.9.安徽省19 2.10.江西省20 2.11.河南省21 2.12.陕西省22 2.13.贵州省23 2.14.河北省24 2.15.广西省25 2.16.山西省26 2.17.云南省27 3.数据说明28 图表目录 图1.2022年各省/直辖市涉宅地块成交金额（亿元）4 图2.2022年各省/直辖市城投涉宅地块成交金额（亿元）5 图3.2022年各省/直辖市城投涉宅地块成交金额占比（%）6 图4.2022年浙江省城投拿地概览9 图5.2022年江苏省城投拿地概览10 图6.2022年四川省城投拿地概览11 图7.2022年广东省城投拿地概览13 图8.2022年山东省城投拿地概览15 图9.2022年湖北省城投拿地概览16 图10.2022年湖南省城投拿地概览17 图11.2022年福建省城投拿地概览18 图12.2022年安徽省城投拿地概览19 图13.2022年江西省城投拿地概览20 图14.2022年河南省城投拿地概览21 图15.2022年陕西省城投拿地概览22 图16.2022年贵州省城投拿地概览23 图17.2022年河北省城投拿地概览24 图18.2022年广西城投拿地概览25 图19.2022年山西省城投拿地概览26 图20.2022年四川省城投拿地概览27 表1：2022年各省/直辖市城投拿地明细（亿元；%；万方）7 表2：2022年城投拿地金额大于50亿的城市中，城投拿地占比排名前20的城市（亿 元；%；万方）8 表3：2022年拿地金额排名前20的城投平台（亿元；%）8 表4：杭州、金华、宁波、绍兴、温州城投拿地规模较大，金华、绍兴、衢州城投拿地占比较高（亿元，%）9 表5：苏州、南京、无锡、南通、常州城投拿地规模较大，扬州、泰州、淮安城投拿地占比较高（亿元，%）10 表6：成都城投拿地规模较大，自贡、广元、眉山城投拿地占比较高（亿元，%）12 表7：广州、深圳、珠海城投拿地规模较大，潮州城投拿地占比较高（亿元，%）14 表8：青岛、济南、潍坊城投拿地规模较大，青岛、威海、济南、泰安城投拿地占比较高 （亿元，%）15 表9：武汉城投拿地规模较大，仙桃、随州、黄石城投拿地占比较高（亿元，%）16 表10：长沙城投拿地规模较大，株洲、衡阳、怀化城投拿地占比较高（亿元，%）17 表11：福州、厦门、泉州城投拿地规模较大，龙岩、南平、泉州城投拿地占比较高（亿元，%）18 表12：合肥城投拿地规模较大，滁州、铜陵、毫州城投拿地占比较高（亿元，%）19 表13：南昌、景德镇、宜春城投拿地规模较大，景德镇城投拿地占比较高（亿元，%）.20表14：郑州城投拿地规模较大，漯河、郑州、开封城投拿地占比较高（亿元，%）21 表15：西安城投拿地规模及城投拿地占比均较高（亿元，%）22 表16：贵阳城投拿地规模较大，贵阳、安顺城投拿地占比较高（亿元，%）23 表17：保定城投拿地规模较大，各地级市城投拿地占比均不高（亿元，%）24 表18：南宁城投拿地规模较大，北海、钦州、南宁、防城港城投拿地占比较高（亿 元，%）25 表19：太原城投拿地规模较大，太原、临汾城投拿地占比较高（亿元，%）26 表20：昆明城投拿地规模较大，大理白族自治州城投拿地占比较高（亿元，%）27 1.2022年全国城投拿地概览 图1.2022年各省/直辖市涉宅地块成交金额（亿元） 资料来源：中指，企业预警通，WIND，安信证券研究中心注：仅考虑以招拍挂方式出让的涉宅地块 图2.2022年各省/直辖市城投涉宅地块成交金额（亿元） 资料来源：中指，企业预警通，WIND，安信证券研究中心注：仅考虑以招拍挂方式出让的涉宅地块 图3.2022年各省/直辖市城投涉宅地块成交金额占比（%） 资料来源：中指，企业预警通，WIND，安信证券研究中心注：仅考虑以招拍挂方式出让的涉宅地块 表1：2022年各省/直辖市城投拿地明细（亿元；%；万方） 省份 2022年成交金额 2022年成交规划建面 2022年平均溢价率 2022Q12022Q22022Q32022Q4年内变化趋 势 2022年城投成2022年总成交城投成交金额交金额金额占比 2022年成交规2022年城投成交划建面规划建面 平均溢价率 江苏省浙江省四川省广东省山东省上海湖北省湖南省福建省安徽省江西省河南省陕西省北京重庆贵州省天津河北省广西山西省辽宁省新疆云南省甘肃省内蒙古吉林省宁夏黑龙江海南青海省 合计 227.12677.98994.153217.08226.30882.41646.48753.28 98.17188.79241.33742.5518.64437.15217.30530.6640.36225.24254.91506.7435.87166.62739.2019.2685.55133.53203.41450.7436.20101.16134.63478.7071.43178.24246.97200.2249.46203.27141.48294.7881.8762.7778.82252.1226.49102.29134.92200.83 4.6660.3382.43315.93 135.6097.80128.0042.22 18.8117.1337.37185.5010.916.743.44196.59 0.0017.1569.2573.64 23.5235.9219.2743.7342.5523.6917.6726.7712.4918.7834.0613.87 0.003.7044.8817.228.266.4912.9513.336.312.250.878.652.814.130.000.000.744.790.320.112.240.172.110.000.000.000.003.980.000.000.890.000.000.000.000.000.000.000.000.00 1266.43658.54487.18588.5 5116.37975.42508.55797.91270.82540.11203.83283.21027.23033.4 961.02839.5873.21503.3750.71538.0696.91762.9689.01956.7475.61303.5464.51361.5463.41210.5403.61615.3258.8562.0217.7534.6160.0315.8122.41186.6110.7280.8 79.2283.165.8233.441.0172.818.1161.5 6.995.36.094.94.566.24.080.60.927.50.0198.10.057.0 64.2% 14081.79234.5 8339.54026.69583.94230.34310.11599.7 12682.73607.1 1101.8433.86317.23393.48188.23809.13221.51360.66519.22649.06293.71991.88339.52358.83856.91052.7 484.7174.8 1998.51256.05536.61218.2 400.1214.4 6218.1416.52358.1556.32830.8352.21367.8221.32503.9557.21726.4218.91437.067.5 909.368.4754.830.4433.411.2577.49.0548.30.0355.30.0 123276.245119.8 2.1% 43.3% 8.4%7.7%8.5% 50.0%36.7% 33.9%33.8% 1.8%3.2% 58.1% 7.3% 48.8% 6.2% 39.5% 7.9% 35.2%36.5% 14.2%9.9% 34.1% 3.6% 38.3% 2.8% 25.0% 4.8% 46.1% 1.0% 40.7% 10.5% 50.7% 1.0% 10.3% 2.9% 39.4% 17.3% 28.0%28.2% 9.8%1.7% 23.7% 1.4% 11.2% 18.0% 7.3%6.3%6.8%4.9%3.2% 3.2%11.0%0.0%0.1%0.9% 0.0%0.0% 7.2%0.6% 18000.542071.242.8% - 资料来源：中指，企业预警通，WIND，安信证券研究中心注：仅考虑以招拍挂方式出让的涉宅地块 表2：2022年城投拿地金额大于50亿的城市中，城投拿地占比排名前20的城市（亿元；%；万方） 省/直辖市 地级市/直辖市 2022年成交金额 2022年成交规划建面 2022年平均溢价率 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4年内变化趋 势 2022年城投成交金额 2022年总成交金额 2022年城投成交金额占比 2022年总成交规划建面 2022年城投成交规划建面 平均溢价率 湖北 黄石市 24.3 3.9 3.4 53.9 85.5 107.0 79.9% 1166.7 917.6 3.5% 四川 眉山市 0.0 29.1 18.9 113.5 161.6 206.4 78.3% 1255.9 910.8 3.1% 江苏 泰州市 9.0 33.3 5.9 229.2 277.5 355.6 78.0% 817.3 564.0 5.8% 江苏 扬州市 8.4 16.4 40.7