海创药业是一家专注于氘代和PROTAC技术平台的医药公司,其首款新药德恩鲁胺预计在2023年上半年提交NDA,用于治疗转移性去势抵抗性前列腺癌。德恩鲁胺是恩扎卢胺的氘代药物,具有更高的有效性、更好的病人依从性和安全性。此外,HP518是公司开发的口服PROTAC分子,针对耐药前列腺癌有很高的降解活性。公司的研发实力强劲,氘代和PROTAC技术平台实力出众,管线中有10项产品,其中9项为自研新药。预计公司2022-2024年实现营业收入分别约为0、0、1.6亿元,DCF估值法测算公司管线估值及金融资产价值总计约为77亿元,对应目标价77.7元,首次覆盖给予“买入”评级。
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